航运港口行业动态：元旦假期集运市场运价企稳，船期可靠性大幅改善

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 元旦假期集运市场运价企稳，船期可靠性大幅改善 行业动态信息 行业综述： 从交运各子板块相对沪深 300 的表现来看，本周（12 月 26 日-12月 30 日）交运板块整体较为稳定。本周航运板块下跌 0.93%、港口板块上涨 2.76%。 航运：元旦假期集运市场运价企稳，船期可靠性大幅改善 元旦假期集运市场主干航线运价企稳，SCFI 综合指数止跌回升。欧洲地区 12 月 PMI 数据仍然处于荣枯线以下，但与前期低位相比已经有所回暖。此外，欧洲地区气温较往年温暖，能源供需压力有所减轻。正值中国“元旦”假期前，供求关系略有改善，市场运价小幅反弹。12 月 30 日 SCFI 欧洲航线运价为 1078 美元/TEU，环比上周小幅上涨 2.8%。北美航线供需基本面平稳，美东航线运价小幅下跌，美西航线运价低位徘徊。12 月 30 日 SCFI美西、美东航线运价分别环比上周小幅上涨 0.4%和下跌 0.9%。 集运船期可靠性大幅改善，11 月准班率达 56.6%，为 2020 年 8月以来最高值。根据 Sea-Intelligence 报告数据，2022 年 11 月全球船舶准班率环比提高 4.7%达到 56.6%，但仍远低于 2018-2019年 74%的平均水平。其中，准班率为 63.4%的 MSC 成为 2022 年11 月份最可靠的承运人，超过了准班率为 61.7%的马士基。11 月全球航班平均延误时间降至 5.04 天，较 1 月份 7.95 天的峰值下降了 37%，是自 2020 年 10 月以来的最低平均水平，仍比2018-2019 年 4.05 天的平均值高 24%。 ONE 将母公司商船三井和日本邮船所拥有的三个美西集装箱码头的控股权。近期 ONE 将收购 TraPac LLC 和 Yusen Terminals LLC（YTI）各 51%的股权，目前分别由其母公司商船三井(MOL)和日本邮船(NYK)持有。TraPac 是一家集装箱码头运营商，在洛杉矶和奥克兰提供集装箱码头服务。YTI 主要在洛杉矶提供集装箱码头服务。ONE 表示，此次收购是将母公司的集装箱运输业务进一步整合到 ONE 中。新收购的集装箱码头将保障 ONE 在关键港口的能力，支持其增长雄心，并增强其为客户提供的服务。 集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级，建议关注 ZIM、美森。 干散货运：建议关注太平洋航运、STAR BULK、金海洋集团。 油运：建议关注 TEEKAY、TEEKAY TANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、Scorpio Tankers、Ardmore、TORM LNG 运输：建议关注 GOLAR 海运、FLEX LNG。 LPG 运输：建议关注 Dorian LPG。 维持 强于大市 韩军 hanjunbj@csc.com.cn 18817566082 SAC 执证编号：S1440519110001 SFC 中央编号：BRP908 发布日期： 2023 年 01 月 04 日 市场表现 相关研究报告 -21%-11%-1%9%2022/1/42022/2/42022/3/42022/4/42022/5/42022/6/42022/7/42022/8/42022/9/42022/10/42022/11/42022/12/4航运港口上证指数航运港口 仅供内部参考，请勿外传 1 航运港口 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目录 一、行情综述：航运港口板块有所回调 ............................................................................................................... 3 1.1 国内市场：航运港口板块比较平稳 ........................................................................................................ 3 1.2 港股及海外市场：整体较为平稳，集运板块回调................................................................................. 4 二、PMI 指数：发达经济体和新兴经济体 PMI 涨跌不一 .................................................................................... 6 2.1 发达经济体制造业与非制造业 PMI 扩张放缓 ........................................................................................ 6 2.2 金砖国家 PMI 涨跌不一 ............................................................................................................................ 9 2.3 中国 PMI 有所回落 .................................................................................................................................... 9 三、航运港口：全球疫情形势仍然严峻，SCFI 指数逐渐稳定 .......................................................................... 10 3.1 集运：市场显现企稳迹象，市场运价与上期持平............................................................................... 10 3.2 干散货运：运价环比下降 ...................................................................................................................... 13 3.3 油运：原油运价与成品油运价同比上升 .............................................................................................. 13 3.4 港口：12 月上旬主要港口集装箱吞吐量同比增加 5