2022年碳中和相关制造行业年度展望

2022 年碳中和相关制造行业年度展望联合资信 工商评级一部 |刘哲|崔濛骁|王佳晨子www.lhratings.com 研究报告1仅供内部参考，请勿外传碳中和为国家层面的顶层设计，是经济可持续发展的必要条件。碳达峰、碳中和“1+N”政策体系提供重要战略决策；供需两端双向推进低碳转型及提升能效、应用负碳技术和碳交易机制或将成为实现碳中和的重要途径。碳中和背景下的电力领域将以发电侧、储能侧为主线，输配及用电侧为辅助，优化发电侧能源结构，配套储能侧完成产业“调峰”；将带动光伏产业链、风电产业链、输配电设备制造行业及储能产业链增速发展。碳中和或将催生新一轮钢铁行业供给侧改革，提高效率和创新能力，行业集中度有望进一步提升；工程机械行业将趋向于电动化、绿色化、轻量化、数智化方向转型变革。建筑领域之水泥制造行业将趋于低碳绿色的高质量发展，有望通过兼并重组进一步提高行业集中度。交通领域之新能源汽车制造行业未来从供应链到工厂生产制造或将实现全产业链减碳减排，加速新能源汽车产业升级；电机、电控和电池三电系统作为新能源汽车发展主力，存在重大发展机遇，但“三电”系统成本的上升，进一步增加新能源汽车制造行业成本控制压力。未来还需关注宏观经济波动风险、碳中和政策执行不及预期、相关产业转型速度和技术进步不及预期等风险。一、碳中和现状（一）概况中国是全球碳排放总量大、能源消费需求高的发展中国家，实现碳中和作为国家层面的顶层设计，是经济可持续发展的必要条件。碳中和是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过使用低碳能源取代化石燃料、植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”。碳中和是国际社会的主流认知，中国作为全球最大的碳排放国，已制定碳达峰、碳中和的中长期目标，碳中和的承诺对推进《巴黎气候协定》全球实质性落地具有重要意义。随着全球经济复苏，2021 年，飙涨的天然气价使得燃煤发电强势复苏，全球能源需求大幅回弹，叠加恶劣天气、能源市场震荡等因素共同推高全球碳排放量。根据英国石油公司（BP）的统计数据，2021 年全球碳排放量为338.84 亿吨，同比增长 5.6%。从区域层面看，中国、印度、日本、韩国等碳排放量大国均位于亚太地区，亚太地区碳排放量领先且呈上升趋势。从国家层面看，中国、美国和印度是全球碳排放前三位国家，但碳排放走势存在差异。其中，中国和印度的碳排放量呈上升态势；美国的碳排放呈下降趋势。图 1 2011－2021 年全球二氧化碳排放量及增速情况图 2 2021 年全球二氧化碳排放量前十名国家占比情况www.lhratings.com 研究报告2仅供内部参考，请勿外传资料来源：英国石油公司（BP），联合资信整理资料来源：英国石油公司（BP），联合资信整理中国作为发展中国家，煤炭能源消耗较大，近年来，碳排放量呈增长态势。根据国际能源曙（IEA）的信息，中国碳排放主要来源主要包括电力、工业、交通和建筑领域。图 3 2011－2021 年中国二氧化碳排放量情况图 4 2021 年中国二氧化碳排放主要来源结构情况资料来源：英国石油公司（BP），联合资信整理资料来源：国际能源曙（IEA），联合资信整理国际层面，气候变化作为全球性问题，一定程度上影响社会发展；同时，碳中和也是发展中国家的发展权之争，能源独立的实现途径。中国能源结构具有“多煤、少油、缺气”的特点，中国在原油和天然气方面对外依存度高， 2021 年对外依赖度分别为 72.0%和 44.3%，清洁能源和零碳技术有望重塑中国的全球竞争力，加快能源转型将巩固中国在全球清洁能源技术价值链中的地位，中国有望从“化石能源进口国”转型为“新能源生产能力出口国”。国内层面，碳中和是中国能源结构调整和产业转型的内在需求。近年来，中国在成本和规模化方面具有一定优势，已建立具有较强竞争力的光伏、风电产业链，为全球可再生能源领域的最大投资国、最大的多晶硅产国、最大的锂电池材料和电池生产基地，也是全球最大的电动车市场之一，中国在新能源领域具备全球优势。产业转型方面，碳中和政策的实行，在资源再生利用、清洁发电技术、储能、氢能、能效提升、电气化和数字化技术等领域或将取得突破性进展，在能源与资源领域、先进材料与制造、医疗健康领域、农业领域和网络信息领域出现科技革命的可能性较大。碳中和的实施具有重大意义兼挑战性。www.lhratings.com 研究报告3仅供内部参考，请勿外传（二）相关政策碳达峰、碳中和“1+N”政策体系的构建，将在能源安全保障、经济转型升级及气候变化等方面提供重要战略决策。中国首次明确提出“碳达峰碳中和”目标是在 2020 年 9 月份的第七十五届联合国大会一般性辩论上，“碳达峰、碳中和”的顶层设计框架明确后，各有关部门陆续制定分领域、分行业的实施方案和支撑保障政策，各省（区、市）制定相应地区碳达峰实施方案。碳达峰碳中和“1+N”政策体系逐步建立。表 1 近年来中国碳中和、碳达峰产业相关政策名称颁布单位颁布时间主要内容第七十五届联合国大会一般性辩论--2020 年 9 月习近平总书记首次明确中国要采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和《新时代的中国能源发展白皮书》中华人民共和国国务院新闻办公室2020 年 12 月积极适应国内国际形势的新发展新要求，坚定不移走高质量发展新道路，更好服务经济社会发展，更好服务美丽中国、健康中国建设,更好推动建设清洁美丽世界。提出新时代的中国能源发展，贯彻“四个革命、一个合作“能源安全新战略《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》生态环境部2021 年 1 月鼓励能源，工业、交通、建筑等重点领域制定达峰专项方案。推动钢铁、建材、有色、化工、石化、电力.煤炭等重点行业提出明确的达峰目标并制定达峰行动方案《碳排放权交易管理办法(试行)》生态环境部2021 年 1 月对全国碳排放权交易及相关活动进行规定，包括碳排放配额分配和清缴，碳排放权登记、交易、结算，温室气体排放报告与核查等《碳达峰碳中和行动方案》国家电网2021 年 3 月“十四五”期间，国家电网新增跨区输电通道以输送清洁能源为主，“十四五”规划建成 7 回特高压直流，新增输电能力 5600 万千瓦。到 2025 年,公司经营区跨省跨区输电能力达到 3.0 亿千瓦，输送清洁能源占比达到 50%《2021 年政府工作报告》十三届全国人大四次会议2021 年 3 月提出扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。制定 2030 年前破排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电等重点工作任务《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》十三届全国人大四次会议2021 年 3 月制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，努力争取 2060 年前实现碳中和。能源资源配置更加合理。利用效率大幅提高，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%和 18%《高等学校碳中和科技创新行动计划》教育部