食品饮料行业月报：2022年11月食品饮料线上销售月报

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 2022 年 11 月食品饮料线上销售月报 [Table_IndNameRptType] 食品饮料 行业研究/行业月报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2022-12-12 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：刘略天 执业证书号：S0010522100001 邮箱：liult@hazq.com 分析师：陈姝 执业证书号：S0010522080001 邮箱：chenshu@hazq.com 分析师：杨苑 执业证书号：S0010522070004 邮箱：yangyuan@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.食品饮料周报-无惧市场担忧，板块未至尾声 20221211 2022-12-11 2.政策预期持续改善，把握食饮 β 机会 2022-12-05 3.无惧短期波动，坚守复苏主线 2022-11-28 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 酒类 白酒：2022 年 11 月，白酒行业线上(京东+天猫)销售额 37.09 亿元，同比+7.7%，环比+105.2%。拆分量价来看，白酒线上(京东+天猫)销量 529.24 万件，同比-5.5%，环比 50.8%；销售均价 700.77 元/件，同比 14.0%，环比 36.1%。分公司看，贵州茅台/五粮液/泸州老窖销售额 7.93/ 7.12/ 1.38 亿元，同比+20.5%/+21.5%/7.5%，销量分别为40.64 / 32.98 / 31.55 万件，同比+11.0%/-7.7%/+24.7%，销售均价分别为 1,950.37 /2,160.16/436.04 元/件，同比+8.6%/31.7%/-13.8%，线上市占率分别为+21.0%/ +19.2%/ +8.0%。 啤酒：2022 年 11 月，啤酒行业线上(天猫+京东)销售额 2.13 亿元，同比-21.4%，环比+13.7%，拆分量价来看，销量 231.22 万件，同比-28.6%，环比+12.3%，均价 91.92 元/件，同比+10.1%，环比+1.2%。分品牌看，青岛啤酒/百威/雪花/哈尔滨啤酒/乌苏啤酒分别实现销售额0.26/0.23/ 0.06/ 0.08 / 0.07 亿元，同比 -8.5% /-33.6% / -15.4% /-60.8%/-7.5%；销量分别为 25.26 / 25.81 /10.93 / 16.79 / 8.45 万件，同比-17.0% / -27.1% / -18.8% / -66.6% / -7.9%;销售均价为 100.98 / 88.84 / 58.18 / 47.16 / 87.24 元/件，同比+10.2%/-9.0%/ +4.3%/ +17.1%/+0.5%。 ⚫ 乳制品 2022 年 11 月，乳制品行业线上（京东+天猫）销售额 26.51 亿元，同比-16.5%，环比 14.2%。拆分量价来看，本月线上销量 3,656.28 万件，同比-24.5%，环比+21.2%；均价 72.51 元/件，同比+10.6%，环比 -5.8% 。 分 公 司 看 ， 伊 利 / 蒙 牛 / 光 明 / 飞 鹤 / 金 典 销 售 额4.91/6.13/0.65/3.76/0.09 亿元，同比-13.7%/-10.8%/-43.9%/-3.2%/-70.7% ； 伊 利 / 蒙 牛 / 光 明 / 飞 鹤 / 金 典 销 售 量 分 别 为 707.60/ 1,008.85/125.77/97.43/11.44 万件，同比-16.0%/+1.7%/ -39.3%/ -20.7%/ -60.3%;销售均价分别为 69.34/60.77/51.69/386.07/80.12 元/件，同比+2.7%/-12.3%/-7.5%/+22.1%/-26.3%。 ⚫ 休闲零食 2022 年 11 月，休闲零食行业线上(天猫+京东)销售额 56.13 亿元，同比-26.3%，环比 23.8%。拆分量价来看，本月线上销量 19,345.99 万件，同比-32.2%，环比+20.5%；均价 29.01 元/件，同比+8.7%，环比+2.8%。 分品牌看，三只松鼠/良品铺子/洽洽/盐津铺子/劲仔分别实现销售额3.21/2.77/0.59 /0.22/0.13 亿 元 ， 同 比 -58.5%/-52.0% / +4.6% / +142.0% / +7.9%；分别实现销量 876.92/1,109.50/ 220.76 / 149.53 / 60.11 万件，同比-58.7% / -46.0% / +8.8% / 186.0% / +2.5%，均价分别为 36.56 /24.97/26.66/14.70/22.02 元，同比+0.6%/-11.2%/-3.9%/-15.4%/+5.3%。 -48%-36%-24%-13%-1%11%12/213/226/229/22食品饮料沪深300 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 22 证券研究报告 ⚫ 调味品 2022 年 11 月，调味品行业酱油/火锅调料/醋/蚝油线上(京东+天猫)销售额 1.11/1.31/0.31/ 0.13 亿元，同比-20.2%/-2.6%/-9.1%/-2.9%,环比+14.0%/+55.5%/+20.7%/+13.7%。基础调味品中，酱油方面，海天/千禾/厨邦销售额 0.62/0.60/0.12 亿元，同比-38.5%/41.0%/-19.5%，销量 261.59/256.25/ 74.59 万件，同比-43.7%/+55.9%/-6.7%，均价同比 9.2%/-9.6%/-13.7%；食用醋方面，恒顺醋业销售额0.09 亿元，同比-12.2%，销量 49.30 万件，同比-19.0%,均价同比+8.4%。复合调味品中，海底捞/好人家销售额 0.63/0.18 亿元，同比-25.4%/-37.0%，销量 242.87 / 97.11 万件，同比-25.7%/-47.8%，均价同比+0.4%/+20.7%，环比-2.5%/-6.7%。 ⚫ 风险提示 疫情反复风险；经济下行压力增大导致消费能力承压风险；原辅料价格大幅上涨风险；食品安全事件风险。 mNnOpPnNyQtNrQrNtQoRtQaQdN8OpNoOtRsQkPqRpNjMnMmQ6MqRmPvPrMzQvPtRxP[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 22 证券研究报告 正文目录 1 酒类 ..............................................................................