银行地方志（八）：浙江区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 浙江区域性银行全景图 ——银行地方志（八）20221206 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2022-12-06 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：杨佩霖 执业证书号：S0010122040030 电话：17861391391 邮箱：yangpl@hazq.com 相关报告 1.《甘肃区域性银行全景图——银行地方志（七）20221116》 2.《山西区域性银行全景图——银行地方志（六）20221025》 3.《河北区域性银行全景图——银行地方志（五）20221011》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——浙江的五个方面 浙江，简称“浙”，位于中国东南沿海地区。东临东海，南接福建，西与江西、安徽相连，北与上海、江苏接壤。 经济发展方面，2021 年浙江省实现 GDP73,516 亿元，位居全国第 4 位，GDP同比增速达 8.5%。 支柱产业方面，浙江省第三产业占 GDP 比重呈现逐年上升趋势，2021 年达55%，批发和零售业、金融业、房地产业占据浙江省第三产业 GDP 占比的前三位，其中批发和零售业蓬勃发展，对浙江省经济拉动作用明显。 区域发展格局方面，浙江省下辖 11 个地级市，其中杭州市 GDP 达 18109 亿元，占区域 GDP 比重接近 25%，宁波市 GDP 达 14595 亿元，位居第二。衢州、丽水、舟山 GDP 水平相对较低。 上市公司资源方面，浙江共有 626 家 A 股上市公司，近五年共 217 家企业上市 A 股，占浙江省 A 股上市公司总数约 35%。上市公司资源集中于杭州市（207家）、宁波市（110 家）、绍兴市（74 家），资本货物类、材料类、耐用消费品与服装类上市公司数量占有较高比重。 金融资源方面，2021 年浙江省人民币存款与贷款金额分别为 16.5 万亿、16.4万亿。分地市来看，浙江存贷款金融资源分布集聚效应较明显，存贷款资源明显集聚于杭州市，杭州市 2020 年存款占比 35.1%，贷款占比 34.6%。 ⚫ 区域全扫描，三维度看浙江区域银行 银行背景维度：农商行、村镇银行为主。浙江共存续 171 家商业银行，以农商行（82 家）和村镇银行（72 家）为主。浙江域内注册资本 5 亿元以上银行数量 60 家，占比 35%，注册资本 1 亿-5 亿元银行数量达 93 家，占比 54%。浙商银行、宁波银行、杭州银行资产规模排名浙江省前三位，资产规模超万亿元。 银行经营维度：资产质量良好，盈利能力较高。特征 1：银行资产质量良好，不良率均值为 0.85%，较上年下降 21bp，拨备覆盖率为 521%，较上年提升38pct。特征 2：核心一级资本充足率（11.96%）、净息差（2.81%）均高于商业银行均值与 42 上市行。特征 3：银行信贷占比稳步提升（信贷投放占总资产比重达 61.64%），存款占负债比重有所回升（存款占负债比重上升至87.1%）。特征 4：ROA（0.93%）、ROE（11.2%）高于 42 上市行均值。 [Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 43 证券研究报告 资本补充与银行合并新设维度。目现阶段浙江区域共发行 50 亿元资本补充债券，由温州银行承接。从新设银行方面来看，2018 年至今浙江仅新设 1 家农商行，即 2021 年 6 月 30 日成立的浙江龙岗农村商业银行。 ⚫ 商业银行面面观——浙江区域银行怎么看？ 浙江泰隆商业银行：成立于 2006 年 6 月，第一大股东为台州市泰隆城市信用社职工持股会，主要股东以民营企业为主，持股比例为 61.10%。2021 年总资产达 3126 亿元，资产投向中信贷占比 63.3%，金融投资占比 22.4%。贷款以个人贷款（70.43%）为主，个人存款占比 52.37%。截至 2021 年末，浙江泰隆商业银行异地分支机构存、贷款分别占存贷款总额的 70.19%和 66.42% 。浙江泰隆商业银行核心一级资本充足率为 9.68%，资本充足率达 14.77%，不良率为 0.93%，拨备覆盖率为 293.79%，较上年上升 14.5pct，信贷资产质量良好。 温州银行：前身为温州市商业银行，2021 年，温州银行为改善股权结构，优化公司治理，引进省联社为战略投资者。第一大股东为温州市国有金融资本管理有限公司（地方国有企业），持股比例达 25.33%。2021 年温州银行总资产达 3248 亿元，资产投向中信贷占比 52.6%，金融投资占比 27.8%。贷款以公司贷款（62.53%）为主，个人贷款占比 37.47%。存款端公司存款占比 70.38%，储蓄存款占比 29.62%。截至 2022 年 6 月末，共存续 75 亿元二级资本债，资本充足率达 12.54%，核心一级资本充足率为 9.34%。净息差为 1.39%，不良率为 0.75%，较上年下降 19bp，拨备覆盖率为 188.77%，较上年上升 35.6pct。 浙江稠州商业银行：前身为义乌市稠州城市信用合作社，2006 年改建为股份制商业银行。主要股东以民营企业为主，前十大股东中包含 9 家民企，持股比例达 45.11%。2021 年浙江稠州商业银行总资产达 2960 亿元，资产投向中信贷占比 50.8%，金融投资占比 24.5%，负债中存款占比 73%。贷款以个人贷款为主（55.04%），存款以公司存款为主（52.76%）。2021 年浙江稠州商业银行发行 25 亿元永续债，资本充足率和核心一级资本充足率分别提升至14.22%和 9.21%。浙江稠州商业银行不良贷款率为 1.42%，较上年下降 5bp,拨备覆盖率为 222.37%，与上年基本持平。 杭州联合农村商业银行：成立于 2005 年，2011 年改制成为股份制商业银行。第一大股东为杭州市金融投资集团（地方国有企业），持股比例为 10%，前十大股东中包含 8 家民营企业。2021 年，杭州联合农村商业银行总资产达3469 亿元，资产投向中信贷占比 64.1%，金融投资占比 23.9%，存款占负债比重达 83%。贷款中公司类贷款占比 44.43%，个人贷款占比 54.52%；公司存款占比 47.87%，个人存款占比 46.57%。2021 年发行 20 亿永续债，资本充足率提升至 13.69%。2021 年末，不良率为 0.88%，较上年下滑 17bp，拨备覆盖率为 508.07%，较上年上升 135pct。 宁波通商银行：成立于 1993 年，2012 年改制设立宁波通