通信行业研究周报：数字经济专题报告之五：数据资产化、要素化，大数据产业迎新变革

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 数字经济专题报告之五：数据资产化、要素化，大数据产业迎新变革 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、数据资产化、要素化，推动我国经济未来长期转型：过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，随着传统的土地要素、资本要素对于经济的边际促进作用越来越小；我们认为我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。 2、数字政务是数字要素大背景下大数据行业落地的关键和重点领域：做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。。 3、建议关注数据源、关键数据技术、大数据云平台、数据交易、数据安全等通用环节。 相关产业链受益标的： 数据源：中国移动、中国电信、中国联通三大运营商的数据资产变现带动下的估值重估； 大数据云平台：深桑达 A（中国电子私有云产品易捷云行）、太极股份（国家网信平台）； 关键大数据技术及解决方案：东方通信、天源迪科； 数据硬件：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络等； 数据安全：卫士通，三未信安、启明星辰，齐安信-U 等； 相关政务数据应用：航天信息（水务数据）、金卡智能（燃气数据）等。 4、通信板块本周持续推荐： 1）低估值、高股息，必选消费属性强的电信运营商（A+H）板块：中国移动、中国电信、中国联通； 2）低估值成长依旧的主设备：紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）、中兴通讯； 3）东数西算产业链中 IDC、光模块板块：光环新网、奥飞数据、新易盛、天孚通信、光迅科技、中际旭创等； 4）高成长物联网模组及能源信息化板块：移远通信、朗新科技（华西通信&计算机联合覆盖）、威胜信息等； 5）10G-PON 及家庭宽带设计产业链：平治信息、天邑股份等； 6）其他个股方面：海格通信（北斗三号渗透率提升）（华西通信&军工联合覆盖）、新雷能（华西通信&军工联合覆盖）、TCL 科技（面板价格触底）（华西通信&电子联合覆盖）、七一二（军工信息化）、金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）等 5、风险提示 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：宋辉 邮箱：songhui@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080003 分析师：柳珏廷 邮箱：liujt@hx168.com.cn SAC NO：S1120119060016 -28%-20%-13%-5%2%10%2021/112022/022022/052022/082022/11通信沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2022 年 12 月 11 日 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p1证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p1138475 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/2019028 16:59 相关大数据评估及技术标准统一不及预期；产业链各方合作不及预期。 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/2019028 16:59 1.大数据产业政策层出不穷，大数据资产要素化成为长期目标 大数据产业政策层出不穷，大数据资产要素化成为长期目标：《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》（“《十四五规划》”）提出，“发展数据要素市场，激活数据要素潜能”。 2022 年初发布的《“十四五”数字经济发展规划》（“《数字经济规划》”）进一步提出，到 2025 年，要实现“数据要素市场化建设成效显现，数据确权、定价、交易有序开展，探索建立与数据要素价值和贡献相适应的收入分配机制，激发市场主体创新活力”。 表 1 国家大数据产业政策梳理 时间 产业政策 相关大数据内容 2021 年 《数据安全法》《个人信息保护法》相继颁布 国家对数据安全合规建设的要求进一步提高，部分企业已经开始着手开发数据合规管理工具，以协助需求方应对监管。 2021 年 《“十四五”大数据产业发展规划》 数据已成为重要的生产要素，大数据产业作为以数据生成、采集、存储、加工、分析、服务为主的战略性新兴产业，是激活数据要素潜能的关键支撑，是加快经济社会发展质量变革、效率变革、动力变革的重要引擎 2022 年 1 月 12 日 《“十四五”数字经济发展规划》 充分发挥数据要素作用。强化高质量数据要素供给，加快数据要素市场化流通，创新数据要素开发利用机制。 2022 年 1 月 6 日 《要素市场化配置综合改革试点总体方案》 建立健全数据流通交易规则。探索“原始数据不出域、数据可用不可见”的交易范式；探索建立数据用途和用量控制制度；规范培育数据交易市场主体。 2022 年 9 月 13 日 《全国一体化政务大数据体系建设指南》 整合构建标准统一、布局合理、管理协同、安全可靠的全国一体化政务大数据体系，加强数据汇聚融合、共享开放和开发利用，促进数据依法有序流动 资料来源：工信部、国务院办公厅，华西证券研究所整理 数据资产化、要素化，推动我国经济未来长期转型：过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，随着传统的土地要素、资本要素对于经济的边际促进作用越来越小；我们认为我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。 2.大数据资产定义及产业链 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p3证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p3 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 19626187/21/2019028 16:59 数据资产定义：《信息技术服务数据资产管理要求》对“数据资产”的定义为：“合法拥有或者控制的，能进行计量的，为组织带来经济和社会价值的数据资源。”《信息技术服务治理 第 5 部分：数据治理规范》对“数据资产”的定义为：“组织拥有和控制的、能够产生效益的数据资源”。 中国信息通信研究院在《数据资产管理实践白皮书（5.0 版）》对“数据资产”的定义为：“由组织（政府机构、企事业单位等）合法拥有或控制的数据资源，以电子或其他方式记录，例如文本、图像、语音、视频、网页、数据库、传感信号等结构化或非结构化数据，可进行计量或交易，能直接或间接带来经济效益和社会效益。 大数据分为自有数据、公共数据和采集和基于采集后加工的数据： 1）自有数据 对于主体自身产生的数据，例如，个人对本人的个人信息，企业对本企业的产量、成本、销售收入等经营数据。