通信行业周报：全光底座夯实新基建，行业应用迎发展新周期

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 通信行业 [Table_ReportDate] 2022 年 11 月 13 日 [Table_Title] 全光底座夯实新基建，行业应用迎 行业深度报告模板 发展新周期 通信行业 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点（2022 年 11 月 07 日-2022 年 11 月 13 日）:  一周通信板块指数回调，5G 应用子板块相关标的表现相对较好。 本周上证指数涨幅为 0.54%；深证成指跌幅为 0.43%；创业板指数跌幅为1.87%；一级行业指数中，通信板块跌幅为 1.25%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为 33.59%、0.78%和 65.63%。其中，个股涨幅方面，二六三、万隆光电、恒信东方涨幅分列前三。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周云视频子板块相关标的表现相对较好，板块涨幅为5.68%。双碳背景下新基建+能源融合发展，通信不断赋能信创+，行业共振迎来市场广阔空间。  全光底座夯实新基建，5G 新应用不断凸显，通信整体企稳向上趋势显现。 新基建推进方面，全球信息基础设施优化升级，从全球来看，5G 和 FTTx 建设进入高速发展期，整体投资规模有望提升。大规模网络基础设施建设带来对光纤光缆需求持续旺盛，新一代干线光纤（G.654.E）目前在中国需求累计将达到千万芯公里，光纤将迎来全球的规模性应用，目前中国的光纤光缆市场需求已占据全球 50%以上的份额，全球市占率有望稳步增长。近日全球互联网大会呼吁全球合作助力抗疫，大数据、云计算、人工智能等技术加速与交通、医疗、教育、科研等领域深度融合，助推了全社会的信息化转型升级，以互联网为代表的数字技术成为抗疫期间不可或缺的“利器”，疫情下数字经济不断发展，加快了数字基础设施建设的步伐。行业应用方面，数字经济新基建赋能作用不断凸显，新一代商业遥感卫星系统有望全面建成，卫星互联网商用部署加快。我国智能网联汽车终端发展加速，上海将全面打造智慧交通和绿色交通体系，在数字化车路协同建设领域全力推进。首款华为智能观影眼镜亮相 2022 世界 VR 产业大会，虚拟现实的产业化趋势和规模场景不断拓宽。整体来说行业应用发展向前，5G 投资良性循环有望加强。  投资建议：优选子行业景气度边际改善的优质标的，业绩有望超预期。 建议关注标的：光模块标的中际旭创（300308），ICT 标的星网锐捷（002396），英维克（002837），科华数据（002335），光纤光缆标的长飞光纤（601869），通信模组标的移远通信（603236），美格智能（002881）。通信+新业务拓展突破的亨通光电（600487），润建股份（002929），共进股份（603118）。运营商相关标的：中国移动、中国电信，中国联通。  风险提示：原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G规模化商用和新基建推进不及预期。 [Table_Authors] 分析师 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 特此鸣谢：王思宬、赵中兴 行业数据 [Table_Research] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河通信】行业点评：三大运营商经营业绩超预期，数字经济底座夯实迈上新台阶 【银河通信】行业周报：运营商业绩延续高增，新基建赋能 5G 应用加速 【银河通信】行业点评：车联网模组业务拓展升级，产业链加速有望超预期 -30%-20%-10%0%10%20%2021-06-012021-07-012021-07-312021-08-302021-09-292021-10-292021-11-282021-12-282022-01-272022-02-262022-03-282022-04-272022-05-272022-06-262022-07-262022-08-252022-09-242022-10-24通信指数上证指数 行业周报/通信行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 目 录 一、周市场行情：一周通信板块指数回调 ............................................................ 3 （一）一周通信行业指数下跌 1.25% .............................................................. 3 （二）一周通信应用子板块方面表现相对较好 ...................................................... 4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为 20.75% ....................................................... 6 二、行业发展向好及重要事件梳理 .................................................................. 6 （一）世界互联网大会召开，数字技术发展驶入快车道 .............................................. 6 （二）中国移动开发企业级数据库，国产化程度不断提升 ............................................ 7 （三）中国四维新一代商业遥感卫星系统将于 2025 年全面建成 ....................................... 7 （四）海外动态：诺基亚推出 5G Core SaaS 新架构 ................................................. 8 （五）光纤光缆行业：全光底座夯实新基建，龙头持续受益 .......................................... 8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 ..................................................... 10 （一）中国移动公布设备集采标书及结果 ......................................................... 10 （二）中国联通公布设备集采标书及结果 ......................................................... 11 （三）华为首次发布隐私保护治理白皮书 ......................................................... 12 （四）中兴通讯召开 5G 峰会暨用户大会，引领数字化转