专题报告：北向净流入，两融环比增加

oing2022 年 11 月 14 日北向净流入，两融环比增加（本期 1107-1111）—专题报告投资要点分析师：董冰华S1050515080001dongbh@cfsc.com.cn最近一年大盘走势资料来源：Wind，华鑫证券研究▌ 增量资金面基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为 38.50 亿份，上期为 54.05 亿份。沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入、深股通资金为净流入。本期沪股通净流入 42.06 亿元（上期净流出 46.72 亿元），深股通资金净流入 11.93 亿元（上期净流出 3.39 亿元）；合计净流入54.00 亿元（上期合计净流出 50.11 亿元）。融资融券余额：融资融券余额环比增加 61.48 亿元，截止到 11 月11 日，两市融资余额 14598.97 亿元（上期 14531.40 亿元），融券余额 1073.81 亿元（上期 1079.91 亿元）。▌ 资金压力面IPO 融资规模：本期上市新股 9 家，总募集资金 89.66 亿元（上期上市新股 7 家，总募集资金 65.80 亿元）。产业资本增减持：本期二级市场净减持 99.19 亿元（上期净减持70.22 亿元）。解 禁压 力： 潜 在 解 禁 资 金 方 面 ， 本 期 (1107-1111) 市 场 迎 来 约667.45 亿元解禁规模，上期(1031-1104)、下期(1114-1118)市场的解禁压力规模分别为 744.45 亿元、2044.15 亿元。交易费用：本期交易费用 96.05 亿元（上期 99.06 亿元）。▌ 货币投放量公开市场：本期货币净回笼 800 亿元，（上期货币净回笼 7370 亿元）。中期借贷便利：10 月开展一年期 MLF 操作 5000 亿元，利率 2.75%，与前一期持平，9 月共投放 4000 亿元。信用货币派生：2022 年 10 月，M1 增速 5.8%（前一期 6.4%）；M2增速 11.8%（前一期 12.1%）。2022 年 10 月新增社融约 0.91 万亿元（前一期约 3.53 万亿元），金融机构新增人民币贷款约 0.44 万亿元（前一期约 2.57 万亿元）。▌ 市场资金价格货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率上调 31.80bp，SHIBOR 一周利率上调 18.60bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）上调 27.82bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）上调 16.93bp；3 个月同业存单收 益 率 上 调 24.72bp ； 银 行 间 同 业 拆 借 加 权 利 率 （ 1 天 ） 上 调29.40bp，银行间同业拆借加权利率（7 天）上调 21.26bp。国债市场：截至 11 月 11 日，1 年期国债收益率上调 8.76bp 至1.90%，10 年期国债上调 0.81bp 至 2.71%，期限利差收窄 7.95bp。理财市场：人民币理财产品收益率（3 个月）为 3.65%，相比上期上升 21bp。▌ 风险提示中美贸易摩擦加剧、疫情未能有效控制策略研究证券研究报告证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明2诚信、专业、稳健、高效正文目录1、 市场流动性跟踪 ......................................................................... 42、 本期增量资金面 ......................................................................... 42.1、 基金发行 ......................................................................... 42.2、 沪股通与深股通 ................................................................... 52.3、 融资融券余额 ..................................................................... 53、 本期资金压力面 ......................................................................... 63.1、 IPO 融资规模 ......................................................................63.2、 产业资本增减持 ................................................................... 63.3、 解禁压力 ......................................................................... 73.4、 交易费用 ......................................................................... 74、 货币投放量 ............................................................................. 84.1、 公开市场 ......................................................................... 84.2、 中期借贷便利 ..................................................................... 84.3、 信用货币派生 ..................................................................... 95、 市场资金价格 ........................................................................... 105.1、 货币市场 ......................................................................... 105.2、 国债市场 ......................................................................... 115.3、 理财市场 ......................................................................... 12证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效图表目录图表 1：市场资金情况（亿元） ........................................................... 4图表 2：偏股型基金募集规