交通运输行业周报(11月第1周)：中航材与空客签署140架飞机采购协议，原油运价环比上行

证券研究报告 | 行业周报 | 交通运输 http://www.stocke.com.cn 1/18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 交通运输 报告日期：2022 年 11 月 05 日 中航材与空客签署 140 架飞机采购协议，原油运价环比上行 ——交通运输行业周报（11 月第 1 周） 投资要点 ❑ 本周交通运输行业行情回顾 1）在 30 个中信一级行业中，本周（10 月 31 日-11 月 4 日）交通运输行业累计涨幅为+4.72%，位列第 21 位；沪深 300 指数涨幅为+6.38%。 2）在 285 个中信三级行业中，本周（10 月 31 日-11 月 4 日），机场、航空、航运、物流综合累计涨幅分别为+8.32%、+8.02%、+5.86%和+4.78%，分别位列第 95、103、166、201 位。 ❑ 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：10 月 29 日-11 月 4 日，1）中国：我国新增报告本土确诊及无症状病例累计 20822 例，环比上周+159.8%；新增死亡病例 0 例，环比无变化。截至 2022 年 11 月 4 日 6 时，我国共有 5486 个中高风险地区。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约 182.2 万例，环比-22%；新增死亡人数 9419 例，环比-11%。3）美国：累计新增确诊 27.1 万例，环比-2%；累计新增死亡 2872 例，环比+12%。4）新加坡：累计新增确诊 2.7 万例，环比-30%；累计新增死亡 13 例，环比+8%。5）日本：累计新增确 34.5 万例，环比+32%；累计新增死亡 373 例，环比-3%。6）韩国：累计新增确诊 29.7 万例，环比+28%；累计新增死亡 223 例，环比+42%。7）中国香港：累计新增确诊 4351 例，环比-19%；累计新增死亡 74例，环比+48%。 ❑ 航空&机场：航班量环比上升 3.4% 本周重要事件：1）中航材与空客签署 140 架飞机采购协议，其中包括 132 架 A320系列飞机、8 架 A350 飞机，总价值约 170 亿美元 2）财政部宣布不再将航班量低于或等于 4500 班作为启动补贴条件，6.4-7.20 期间，每周每条航段平均客座率未超过 75%的航班都可享受补贴，补贴标准不变。 行业：本周航班执行量环比上升。根据航班管家数据，10 月 29 日-11 月 4 日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量 4420 班次，环比上周+3.4%，同比 2021 年-47.5%，同比 2019 年-69.4%。 航司：10 月 29 日-11 月 4 日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为 3505、4453、4616、1436、1051、689 班次，环比上周分别+7.9%、-3.4%、+2.3%、+10.6%、+5.3%、+44.7%。 本周飞机利用率环比上升。10 月 29 日-11 月 4 日，全民航机队利用率约为 2.4 小时/天，环比上周上升 0.2 小时，其中宽体机利用率为 1.5 小时/天，环比+0 小时/天；窄体机为 2.5 小时/天，环比+0.1 小时/天；支线飞机为 1.4 小时/天，环比+0.3小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为 2.5、2.2、2.1、3.6、3.6、2.5 小时/天，环比上周分别+0.2、+0、+0.1、+0.4、+0.3、+0.9 小时/天。 机场：10 月 29 日-11 月 4 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为 363、439、243、126、334、472 架次，环比上周分别+7.5%、+1.8%、+14.2%、-5.3%、-31.5%、+10.5%。 香港机场数据：10 月 29 日-11 月 4 日，香港机场航班量合计 1351 班次，环比上周+7.6%；客流量共计 15.2 万人次，环比上周+9.8%。 海外主要机场：10 月 29 日-11 月 4 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为 1208、1112、713、503、630、448 架次，环比分别+3.1%、+4.2%、+6.4%、 行业评级: 看好(维持) 分析师：李丹 执业证书号：S1230520040003 lidan02@stocke.com.cn 研究助理：秦梦鸽 qinmengge@stocke.com.cn 相关报告 1 《10 月中旬沿海枢纽港集装箱吞吐同比+4.7%，关注出口货源复苏——港口行业专题报告》 2022.11.05 2 《公路铁路承压，物流整体修复，关注四季度整体回升——交运物流三季报综述》 2022.10.31 3 《出行链 2022 三季报总结：环比改善，静待黎明》 2022.10.30 仅供内部参考，请勿外传行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 +1.8%、+7.7%、+1.4%，分别恢复至疫情前同期的 107%、85%、68%、71%、59%、61%。 ❑ 航运：出口集装箱运价指数环比下降 3.8%，内贸集运价格指数环比小幅下降0.12% 集运市场：1）外贸市场：11 月 4 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 1790.86点，环比上周-3.8%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-3.5%/-21.2%/-7.0%/+5.1%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 1579.21 点，环比-7.0 %。2）内贸市场：10 月 22 日至 10 月 28 日，中国内贸集装箱运价指数 PDCI为 1651 点，较上周下降 2 点，环比小幅降低 0.12 %，同比提升 133 点，增幅为8.76%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为 1824，环比提升 1.0%；成品油运输指数（BCTI）平均为 1195，环比小幅下降 2.4%。1）原油运输：截至 11 月 3日，VLCC TCE 运价为 48517 美元/天，环比增长 7.1%，月均环比增长 3.2%；Suezmax TCE 运价为 77986 美元/天，环比小幅下跌 1.6%，月均环比增长 1.9%；Aframax TCE 运价为 67023 美元/天，环比小幅增长 1.7%，月均环比增长 1.5%。2）成品油运输：MR 船型 TC2&TC14 大西洋航线 TCE 运价 32554 美元/天，环比增长 1.4%，月均环比增长 0.1%；LR1 船型 TC5 中东至日本航线 TCE 运价 29809美元/天，环比增长 2.0%，月均环比增长 2.3%；LR2 船型 TC1 中东至日本航线 TCE运价 32929 美元/天，环比下跌 2.6%，月均环比增长 1.0%。 ❑ 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，