通信行业周报2022年第23期：卫星通信消费端应用开始落地，欧洲扩大海风规模

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年09月05日超 配通信行业周报 2022 年第 23 期卫星通信消费端应用开始落地，欧洲扩大海风规模核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级证券分析师：马成龙证券分析师：陈彤021-609331500755-81981372machenglong@guosen.com.cnchentong@guosen.com.cnS0980518100002S0980520080001证券分析师：付晓钦联系人：袁文翀0755-81982929021-60375411fuxq@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980520120003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2022 年第 22 期-通信行业低碳发展计划公布，储能政策支持不断》 ——2022-08-28《通信行业周报 2022 年第 21 期-欧盟削减天然气协议生效，华为发布 2022 上半年业绩》 ——2022-08-14《国信证券-通信行业研究框架-（7）云基建篇》——2022-08-13《通信行业周报 2022 年第 20 期-算力技术加速应用，移动 5G 小站集采落地》 ——2022-08-08《通信行业 2022 年 8 月投资策略-看好“通信+”高景气度方向投资机会》 ——2022-08-04行业要闻追踪：华为 Mate 50 确认将搭载卫星通信技术。华为 Mate 50 确认搭载卫星通信技术，标志卫星通信在手机等消费端应用开始落地，有望推动卫星互联网加速发展。低轨卫星契合卫星互联网应用需求，且频谱及轨道具有稀缺性和排他性，随着“星网”公司的组建，我国低轨卫星星座正蓄势待发。而相控阵天线有望成为低轨卫星通信载荷标配，其核心零部件 T/R 芯片及组件有望核心受益低轨卫星建设。建议关注T/R 芯片及组件环节相关厂商。波罗的海八国签署扩张海风规模宣言。波罗的海八国计划 2030 年提升海风装机容量至 19.6GW；国内海风政策支持亦持续，如国务院支持山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地等。受益于此，全球海风装机需求有望持续释放，而随着海上风电进一步向深海延伸，高电压和高技术等级海缆占比有望提升，海缆头部厂商有望核心受益，建议关注【中天科技】、【亨通光电】等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部数据，截至 2022 年 7 月，我国 5G 移动电话用户数达 4.75 亿户，渗透率达 28.4%；2）5G 基站：截至 2022年 7 月，5G 基站总数已达到 196.8 万个；3）云计算及芯片厂商：22Q2，BAT资本开支合计 163 亿元（同比-20%，环比-10%）；22Q2，海外三大云厂商及Meta 资本开支合计 369.95 亿美元（同比+20%，环比+4%）。2022 年 7 月，信骅实现营收 4.27 亿新台币（同比+29.7%，环比-15.4%）。行情回顾:本周通信（申万）指数上涨 0.73%，沪深 300 指数下跌 1.61%，板块表现强于大市，相对收益 2.34%，在申万一级行业中排名第 5。在我们构建的通信股票池里有 149 家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为1.29%，各细分领域中，北斗、光纤光缆等板块领涨，涨幅分别为 7.85%、6.30%。投资建议：看好下半年基本面与估值共振，三条主线进行配置：（1）二季度业绩高增长或加速品种，三季度有望延续：物联网模组（移远通信）、光器件模块（天孚通信、中际旭创）、“通信+汽车”（瑞可达、鼎通科技、永贵电器）、“通信+新能源”（亨通光电）。（2）下半年行业持续高景气：通信+汽车（华测导航）、通信+新能源（中天科技、申菱环境）。（3）低估值情况下业绩有望边际改善：ICT 设备商（中兴通讯、紫光股份）、智能控制器（拓邦股份）、工业互联网（三旺通信）。2022 年 9 月份的重点推荐组合为：移远通信、天孚通信、亿联网络、中国移动、申菱环境、亨通光电。风险提示：疫情反复风险、5G 投资建设不及预期、贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2022E2023E2022E2023E603236移远通信买入152.6328,8443.395.7645.126.5300394天孚通信买入30.8312,1091.111.3927.822.2301018申菱环境买入39.889,5721.041.5538.325.7资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测（截至 2022 年 9 月 2 日）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5行业重点数据跟踪 ............................................................. 16板块行情回顾 ................................................................. 20（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 20（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 20上市公司公告 ................................................................. 22（1）本周行业公司公告 ................................................................ 22（2）本周新股动态 .................................................................... 22投资建议：看好“通信+”高景气度方向投资机会 .................................. 23风险提示 ..................................................................... 24免责声明 ..................................................................... 25请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 华为 Mate 50 将搭载卫星通信技术 ...................................................... 5图2： SpaceX 与 T-mobile 达成合作，提供手机基础服务 .........................................