产业观察·科技前沿·有望爆发类（第14期，2022年9月）

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 产业观察·科技前沿·有望爆发类 （第 14 期，2022 年 9 月） 主要观点： [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 第三代半导体：全球厂商加速布局第三代半导体产线 行业重大催化剂：更多采用 SiC 器件电动车型上市、SiC 器件成本下降 1）关键数据方面，8 月第三代半导体行业指数略微收涨，跑赢创业板。下游需求维持旺盛，8 月比亚迪·汉 EV 销售量为 13191 辆，连续 4 个月创新高；特斯拉国内批发销量大幅回升至 76965 辆，同比增长 74%；现代IONIQ5 全球销量约为 8653 辆，同样维持较高水平。新增需求方面，搭配 SiC 主电驱模块的 Smart 经精灵#1 将于 9 月正式开启交付。2）产业资本变动方面，8 月 15 日，氮化镓功率半导体制造商纳微半导体宣布以 1 亿美元的现金、2490 万股公司股票（6.16 美元/股）以及潜在 2500 万美元的盈利支付收购 GeneSiC，加速向高功率半导体市场布局扩张。3）事件、政策方面，全球各大厂商争相布局、扩产第三代半导体生产线，其中包括韩国 SK 集团 SiC 衬底新工厂、安森美 SiC 新厂、理想汽车功率半导体研发及生产基地、长城汽车旗下蜂巢易创第三代半导体模组封测制造基地等项目均处于计划建设、即将建成或已运行等阶段；8 月 25 日，工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》，提出“面向光伏、风电、储能系统、半导体照明等，发展新能源用耐高温、耐高压、低损耗、高可靠 IGBT 器件及模块，SiC、GaN 等先进宽禁带半导体材料与先进拓扑结构和封装技术，新型电力电子器件及关键技术”。 ⚫ 数字人民币：央行下半年工作会议要求有序扩大数字人民币试点 行业重大催化剂：试点地区进一步扩容、试点版 APP 重大更新 1）关键数据方面，8 月数字人民币发行、流通加密端指数表现不佳，均跑输创业板。试点数字人民币 APP 正式新增兴业银行作为第 10 家运营银行，同时更新航班管家、南太湖号、大连云购物、西安地铁、预付管家小程序等多款子钱包 APP。子钱包 APP 数量总计达到 81 家，覆盖的生活场景进一步增加。2）事件、政策方面，8 月 1 日，人民银行召开 2022 年下半年工作会议，会议要求“持续推进区域金融改革创新……稳妥做好货币金银和安全保卫重点工作，有序扩大数字人民币试点”。 ⚫ VRAR 虚拟现实：10 月 Meta 有望推出新一代 VR 产品 行业重大催化剂：现象级 VR/AR 应用出现、相关技术突破 1）关键数据方面， 8 月上、中游制造指数波动较低，但表现强于创业板。8 月 Steam VR 用户占比回落至 2.6%，较上月大幅回落 4%左右。（7月疑似统计精准度有待考证），其中 Facebook 旗舰头显 Oculus Quest 2 用户占比回落至 42%，再度回归 50%水平以下。8 月 Steam 平台支持 VR 的内容（游戏+应用）为 6915 款，较上月增加 33 款，同比增长 14.9%。2）产业资本方面，8 月 12 日，XR 芯片研发商万有引力 GravityXR 完成数亿元 Pre-A 轮融资，高榕资本、红杉资本、联想创投、三七互娱等多家知名投资机构为共同投资方。3）事件、政策方面，8 月 25 日，据 CNBC 新闻报道，Meta 将在 10 月推出一款新的 VR 头显产品；8 月 12 日，科技部等六部门印发《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，提出 “教育领域积极探索在线课堂、虚拟课堂、虚拟仿真实训、虚拟教研室、新型教材、教学资源建设、智慧校园等场景”，VRAR+教培联合发展有望迎来政策红利期。 ⚫ 科技前沿的四维追踪体系 根据近期二级市场可投资价值，我们将科技前沿分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II 类）、有望爆发类（III 类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就 III 类我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其行业出现重大变革的前夜，捕捉到其投资价值。 ⚫ 风险提示 科技前沿行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整 [Table_StockNameRptType] 策略研究 策略系列报告 [Table_RptDate] 报告日期： 2022-9-11 [Table_Author] 分析师：郑小霞 执业证书号： S0010520080007 电话：13391921291 邮箱：zhengxx@hazq.com 联系人：潘广跃 执业证书号： S0010121060007 电话：18686823477 邮箱：panggy@hazq.com 相关报告 1.产业观察系列第 13 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 8 月）》2022-08-10 2.产业观察系列第 12 期《科技前沿之有望爆发类（2022 年 7 月）》2022-07-08 [Table_CommonRptType] 策略研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 31 证券研究报告 正文目录 1 第三代半导体 ：全球厂商加速布局第三代半导体产线 ................................................................................................................ 4 1.1 关键数据变迁：8 月行业指数略涨，下游需求维持旺盛 ................................................................................................................... 4 1.1.1 第三代半导体相关标的及表现：行业指数略微上涨 0.94%，跑赢创业板基准 .................................................................... 4 1.1.2 第三代半导体下游需求端跟踪：SMART 精灵#1 将于 9 月开启交付，行业下游存量需求继续维持旺盛 .................... 6 1.2 产业资本动向：氮化镓功率半导体制造商纳微半导体收购 GENESIC，加速向高功率市场布局扩张 .......................... 10 1.3 热点事件盘点：全球各大企业第三代半导体产线相继开工、建成及投产，争相布局第三代半导体业务 .................. 11 1.4 相关政策演进：工信部发布《关于推动能源电子产业发