机械行业：2022Q2基金持仓分析：持仓市值回升，光伏设备保持高位

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业动态报告● 机械行业 2022 年 07 月 25 日 2022Q2 基金持仓分析：持仓市值回升，光伏设备保持高位 机械行业 推荐(维持) 核心观点:  2022Q2 机械板块基金持仓规模回升，持仓占比略有提高。选取截至2022 年 6 月 30 日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共 6225 支公募基金作为研究对象，合计总规模 8.82 万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年二季度，随着全国疫情防控形势的逐步好转和企业复工复产的持续推进，供应链快速畅通，此前受到抑制的市场需求加速释放，6 月份制造业 PMI 重回扩张区间，制造业景气不断修复，光伏和锂电等细分行业保持较高景气水平。2022Q2 偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计 1204.94 亿元，环比上升 23.66%；在基金总规模中占比 2.96%，环比增加0.29pct。  持仓板块更加集中于光伏设备等高景气赛道。2022Q2 持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备、基础件、其他专用机械、仪器仪表和其他通用机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为23.76%、12.47%、12.08%、10.82%和 8.44%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例继续提升，达到 67.57%%。起重运输设备、工程机械、3C 设备三个细分子行业持仓市值迅猛增长，环比分别增加 239.15%、228.85%、180.71%；持仓市值下降幅度排名前三的细分板块是叉车、工业机器人及工控系统、纺织服装机械，环比分别下降 95.00%、72.97%和 66.93%。  2022Q2 基金大幅加仓光伏、工程机械等相关个股。2022Q2 共有 164只机械个股得到偏股型公募基金重仓，相比 2022Q1 增加 8 只个股；前十大重仓机械个股市值合计 626.07 亿元，环比增加 7.13%。从持仓占总规模比例变化情况来看，2022Q2 基金加仓明显的有迈为股份（+4.16pct）、三一重工（+3.59pct）、双环传动（+1.71pct）、高测股份（+1.71pct）、海目星（1.25pct）、奥特维（+0.99pct）、中国船舶（+0.96pct）、晶盛机电（+0.85pct）、美畅股份（+0.80pct）、时代电气（+0.75pct）；减持较多的包括先导智能（-4.54pct）、埃斯顿（-1.24pct）、青鸟消防（-1.24pct）、江苏神通（-1.16pct）、新莱应材（-0.60pct）、杰瑞股份（-0.59pct）、英维克（-0.40pct）、杭氧股份（-0.38pct）、凌霄泵业（-0.32pct）、杰克股份（-0.31pct）。  投资建议。长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N 型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】2022Q1 基金持仓分析报告_持仓规模下滑，景气上行赛道获青睐 【银河机械】2021Q4 基金持仓分析报告_机械板块持仓市值创新高，硬科技个股加仓明显 行业动态报告/景点行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 目 录 一、机械板块：制造业景气逐步修复，基金持仓规模回升 ........................................................................................ 2 二、细分板块：细分领域景气分化，配置更加集中于高景气赛道 ............................................................................ 3 三、重仓个股：景气持续，光伏产业链设备获大幅加仓 ............................................................................................ 4 四、投资建议.................................................................................................................................................................... 6 五、风险分析.................................................................................................................................................................... 6 行业动态报告/机械行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 一、机械板块：制造业景气逐步修复，基金持仓规模回升 2022Q2 机械板块基金持仓规模回升，持仓占比略有提高。选取截至 2022 年 6 月 30 日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共 6225 支公募基金作为研究对象，合计总规模 8.82 万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年二季度，随着全国疫情防控形势的逐步好转和企业复工复产的持续推进，供应链快速畅通，此前受到抑制的市场需求加速释放，6 月份制造业 PMI 重回扩张区间，制造业景气不断修复，光伏和锂电等细分行业保持较高景气水平。2022Q2 偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计 1204.94 亿元，环比上升 23.66%；在基金总规模中占比 2.96%，环比增加 0.29pct。 图 1：2022Q2 主动偏股型基金重仓行业情况 图 2：机械板块重仓持股总市值和占比情况 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 基金持仓集中度环比有所下降。2022Q2 前十大重仓机械股持仓市值为 626.07 亿元，较一季度环比回升 20.89%。同时，基金在机械板块的持仓配置集中度稍有下降，前十大重仓机械个股持仓市值占全机械板块持仓市值的 51.96%，环比下滑 1.19pct。 图 3：机械板块持仓集中度 0%2%4%6%8%10%1