电子元器件行业周观点：电子板块Q2基金持仓占比降至3.83%，持股集中度居历史较高水平

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 电子元器件行业：电子板块Q2基金持仓占比降至3.83%，持股集中度居历史较高水平 ——行业周观点 2022 年 7 月 24 日 看好/维持 电子元器件 行业报告 行业观点： 基金中报已披露完毕，电子板块持仓占比降低至 3.83%。据 2022 年基金公司披露的中报，2022 H1 基金持有电子行业总市值为 480.67 亿元，占流通 A 股市值比重为 3.83%，较 2021 年底电子行业持股市值/流通 A 股的 4.69%，已连续两个季度降低。2022Q2 电子板块基金持仓市值前十的公司分别为：立讯精密、紫光国微、兆易创新、圣邦股份、北方华创、韦尔股份、中芯国际、三安光电、纳思达和闻泰科技；基金持仓市值/流通市值占比前十的公司分别为：纳芯微、圣邦股份、晶晨股份、思瑞浦、兆易创新、紫光国微、拓荆科技-U、法拉电子、纳思达和中微公司。 电子行业 2022Q2 基金持仓集中度 CR20 居历史高位，持仓前十大公司的市值占比 CR10 为 56.40%，持仓前二十大公司的市值占比 CR20 为 77.49%。我们认为主要是电子板块在 2022 年上半年调整，引发了市场避险情绪加大，机构倾向于选择市值较大的股票抱团。2022 年 Q2 电子板块基金加仓位列前十的公司分别为：长光华芯、国芯科技、华润微、中微公司、新洁能、富瀚微、瑞联新材、中芯国际、八亿时空和东山精密。 市场情况： 本周电子行业指数（申万）涨幅为 1.92%，同期沪深 300 下跌 0.24%，创业板指下跌 0.84%，SiC 板块表现突出。我们上周建议关注的 SiC 板块受益标的天岳先进、东尼电子和三安光电如期大涨，天岳先进子公司上海天岳 2023-2025 年向客户销售 6 英寸导电型碳化硅衬底产品预计含税销售三年合计金额为人民币13.93 亿元，占天岳先进 2021 年营收的 282%。 美股和台湾电子指数继续反弹，费城半导体指数表现突出，上涨 2.89%，台湾电子指数涨幅为 2.76%。GaN 厂商 NAVITAS SEMICONDUCTOR、离子注入设备龙头亚舍立科技、光罩厂商福尼克斯和光刻机龙头 ASML 涨幅居前，分别上涨 17.87%、13.26%、12.50%和 12.33%。 根据本周披露的业绩预告情况，半导体板块上游材料与设备业绩仍然亮眼。CMP设备厂商华海清科 22H1 归母净利润增长 141%-176%，此外，FPGA 龙头厂商复旦微电 22H1 业绩增长 162%-183%。 投资建议：我们持续看好半导体上游材料与零部件领域，建议关注半导体零部件、大硅片与靶材等细分领域，持续推荐 300mm 大硅片龙头沪硅产业；江丰电子、新莱应材也将受益。 另外，继续建议关注新能源汽车带来的 SiC 板块投资机遇，我们认为三安光电、天岳先进与东尼电子或将持续受益。 风险提示：业绩不及预期风险，行业竞争加剧，中美贸易摩擦。 未来 3-6 个月行业大事: 无。 行业基本资料 占比% 股票家数 366 7.61% 行业市值(亿元) 64952.01 7.18% 流通市值(亿元) 48170.45 7.0% 行业平均市盈率 30.49 / 行业指数走势图 资料来源：wind、东兴证券研究所 分析师：刘航 021-25102909 liuhang-y js@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480522060001 -40.7%9.3%7/239/2311/231/233/235/23电子元器件 沪深300 股票报告网P2 东兴证券行业报告 电子元器件行业：电子板块 Q2 基金持仓占比降至 3.83%，持股集中度居历史较高水平 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 电子板块 2Q22 基金持仓占比降低，持仓集中度升至历史高位 基金中报已披露完毕，电子板块持仓占比降低至 3.83%。据 2022 年基金中报披露的信息，2022 年上半年基金持有电子行业总市值为 480.67 亿元，占流通 A 股市值比重为 3.83%，较 2021 年底电子行业持股市值/流通 A 股的 4.69%，连续两个季度降低，2022 年上半年基金持有电子行业股票标的数量为 214 家。 图1：电子行业 2022Q2 基金持仓市值为 480.67 亿，占流通 A 股比例的 3.83% 资料来源：WIND、东兴证券研究所 2022 年 Q2 电子板块基金持仓市值前十的公司分别为：立讯精密、紫光国微、兆易创新、圣邦股份、北方华创、韦尔股份、中芯国际、三安光电、纳思达和闻泰科技。 表1：2022Q2 电子行业基金持仓总市值前 15 名 股票代码 股票简称 持股机构数 持 股 总 量（万股） 持股总市值（万元） 基金持股市值/流通 A 股 (%) 基金持股市值流通股比例变动(%) 002475.SZ 立讯精密 464 78,503.11 2,652,620.07 11.10 -1.26 002049.SZ 紫光国微 264 12,212.05 2,316,869.90 20.12 -6.07 603986.SH 兆易创新 222 13,495.32 1,919,168.97 20.36 -0.99 300661.SZ 圣邦股份 127 9,091.09 1,654,760.84 27.00 -4.19 002371.SZ 北方华创 259 5,451.13 1,510,617.67 11.08 -3.61 603501.SH 韦尔股份 207 7,557.05 1,307,596.66 9.55 -1.63 688981.SH 中芯国际 102 27,712.49 1,251,773.23 14.81 2.38 600703.SH 三安光电 75 43,967.77 1,080,727.84 10.78 -1.65 002180.SZ 纳思达 115 21,106.47 1,068,409.41 17.96 -0.74 600745.SH 闻泰科技 138 12,395.14 1,054,950.48 13.23 -2.12 600563.SH 法拉电子 104 4,266.16 875,245.86 18.96 -3.07 600460.SH 士兰微 86 15,071.59 783,722.76 11.30 0.11 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.0001000000200000030000004000000500000060000007000000800000090000002019-09-302020-03-312020-09-302021-03-312021-09-302022-03-31每期持股市值（万元） 占流通A股比例 股票报告网 东兴证券行业报告 电子元器件行业：电子板块 Q2 基金持仓占比降至 3.83%，持股集中度居历史较高水平 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 股票代码 股票简称 持股机构