计算机行业周报:H1预告利空落地,疫情复苏下展望下半年
敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 H1 预告利空落地,疫情复苏下展望下半年 [Table_IndNameRptType] 战略科技(计算机) 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级:增持 报告日期: 2022-07-17 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师:尹沿技 执业证书号:S0010520020001 邮箱:yinyj@hazq.com 分析师:王奇珏 执业证书号: S0010522060002 邮箱:wangqj@hazq.com 联系人:张旭光 执业证书号: S0010121090040 邮箱: zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_淡化单季度业绩影响,着眼预期改善》2022-6-26 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_板块轮动加速,聚焦优质个股》2022-7-3 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_挖掘确定性主线中的低估标的》2022-7-10 主要观点: [Table_Summary] [Table_Summary] [Table_Summary] 本周计算机板块的主线较为明确:虚拟电厂带动整个电力 IT 细分板块,都表现出了较为明显的超额收益。 ⚫ 中报预告利空落地,板块风险释放 从中报预告来看,计算机板块(申万计算机指数成分标的)合计 283家上市公司,其中 74 家披露了业绩预告。披露的公司中,42 家上市公司净利润同比下降;净利润同比下降 50%以上的公司共 38 家。板块中报业绩风险得到初步释放。 ⚫ 用电负荷缺口巨大,虚拟电厂成为关注重点,电力 IT 其他标的受益于主题外溢效应 入夏以来,多地用电负荷不断攀升,超过 28 个省份发布有序用电政策以应对电力供需问题。在此大背景下,虚拟电厂等技术受到进一步关注。虚拟电厂,通过调动、分配、整合资源与用电需求端,实现电能的削峰填谷,较增设煤电机组等方案更具经济性,未来或成为缓解用电负荷的重要方式,从公开资料来看,目前国内参与过相关项目的企业有东方电子、恒实科技、国网信通。我们在近一个月的周报中持续强调,电力 IT 全年确定性明显,除虚拟电厂相关标的外,板块其他标的亦受益于智能电网投资加大、新能源消纳需求增加等促进,板块标的有望受益于主题外溢效应。建议关注标的:朗新科技、远光软件、南网科技、东方电子、智洋创新。其中,朗新科技的预告提到,上半年公司平台聚合充电量超 8.3 亿度,较上年同期增加 7 倍,公共充电市占率达到 10%。下半年随着疫情复苏、新能源汽车渗透率提升,公司聚合充电业务或更亮眼。智洋创新,在我们最新发布的深度报告中提到,公司的输变配智能运维产品当前渗透率仅为 8%,在电网建设持续推动下,行业渗透率有望持续提升。 ⚫ 疫情缓解,部分板块下半年有望提速 板块整体受疫情冲击明显,多板块下半年有望提速:电子测量仪器,下游需求来自于新能源、汽车、通信、电子等高景气行业,下游需求饱满。上半年疫情或带来出货周期拉长等不利影响。下半年,下游景气、国产化比例提升均是板块高增长的保证。建议关注:普源精电、鼎阳科技。 ⚫ 科创板做市商业务细则推出,券商相关 IT 建设需求增加 上交所发布《科创板股票做市交易业务实施细则》、《证券交易业务指南第 8 号——科创板股票做市》,其中提到“做市系统与经纪业务系统应独立部署,与自营业务系统之间应做到逻辑隔离,不能交叉访问”。由此来看,新业务将带来券商系统建设的新需求。建议关注:恒生电子、金证股份、顶点软件。当前静待相关业务的落地时点。 ⚫ 风险提示 1)疫情加剧降低企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期;3)供应链波动加大,影响科技产业发展。 -40%-30%-20%-10%0%10%20%沪深300计算机(申万)股票报告网[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 19 证券研究报告 正文目录 1 科技观点每周荟(上) .................................................................................................................................................. 4 2 市场行情回顾(上) ..................................................................................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ...................................................................................................................................................... 5 2.2 计算机个股表现 ....................................................................................................................................................... 6 3 科技软件行业重要新闻 .................................................................................................................................................. 8 3.1 云计算 ..................................................................................................................................................................... 8 3.2 网络安全 ................................................................................................................................................................. 8 3.3 人工智能+ ...................
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