每日点评2022年第51期：热点大面积退潮

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1策略：热点轮动报告原因：每日点评2022 年第 51 期热点大面积退潮2022 年 7 月 12 日（星期二）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,281.47-0.97沪深 3004,313.62-0.94深证成份指数12,439.27-1.41中小板指8,535.85-1.55创业板指2,702.69-2.34科创 501,049.24-2.95行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%建筑3,631.391.56家电13,648.891.09煤炭3,258.560.91建材8,685.640.64房地产5,277.230.49银行7,845.510.47钢铁1,871.450.45非银行金融7,253.760.36电力及公用事业2,772.70-0.00综合金融702.99-0.29交通运输1,911.43-0.53石油石化2,516.83-0.63食品饮料30,957.06-0.70商贸零售3,676.91-1.03综合3,688.42-1.19传媒2,013.89-1.23电力设备及新能源12,437.21-1.33消费者服务10,704.20-1.38通信3,469.95-1.44轻工制造3,423.97-1.44纺织服装2,876.26-1.51有色金属7,455.91-1.59机械6,356.56-1.63计算机4,826.82-1.64基础化工7,530.99-1.67国防军工8,960.10-1.68汽车9,998.56-2.29农林牧渔6,879.67-2.52电子6,947.42-2.54医药12,305.13-3.04分析师：李孔逸执业登记编码：S0760522030007邮箱：likongyi@sxzq.com太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 802 室山西证券股份有限公司http://www.i618.com.cn走势回顾：沪深两市低开震荡，整体弱势。截至收盘，沪指收跌 0.97%，报 3281.47点，深证成指收跌 1.41%，报 12439.27 点。行业来看，今日 8/30 个中信一级行业取得正增长，地产链表现靠前（建筑+1.56%，家电+1.09%，建材+0.64%，房地产+0.49%），资源型行业（煤炭+0.91%，钢铁+0.45%）和金融板块（银行+0.46%，非银金融+0.36%）也表现较好；医药（-3.04%）、电子（-2.54%）、农林牧渔（-2.52%）则再次反转领跌。A 股全天成交额 9770.8亿元，1007 只个股上涨，3691 只个股下跌，北向资金净流出 42.51 亿元。市场焦点：板块来看，受发改委一天之内先是印发了《国家公路网规划》，促进国内公路网提质升级、绿色现代化发展，接着出台《“十四五”新型城镇化实施方案》刺激，基建热度再起，相关热点涉及西部大基建（+2.43%）、新型城镇化（+2.31%）、西部水泥（+1.96%）、水泥制造（+1.76%）、大基建央企（+1.52%）等，公路（+3.47%）、房地产（+0.47%）和建材（+1.57%）获得利好；能源方面则有钒电池（+2.85%）、风电（+2.29%）和水电（+1.50%）热度延续。近期板块热点大面积退潮，今日涨停个股不到 50 家，市场在单一题材/赛道信心不足，同时对政策的反应十分灵敏。今年两会以来不断强调城镇化和基建对经济增长的驱动作用，相关的项目也较具备长期性，市场情绪下行之际被再次提及，市场关注度有所提高。我们一直坚持认为，A 股中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，上证 3400 点附近向上动力并不足，近期的走势基本印证了我们此前的观点。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使 A 股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧 A 股下行压力。上周开始，疫情再次反复拨动市场敏感的神经，消费上行趋势被打断，A 股震荡走弱，本周大盘更是连续缩量下行；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的 CPI 上行压力。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，高成长的新能源和军工等板块可持续关注。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2证券研究报告：策略研究/定期报告一、7.11 复盘：缩量下跌，基建传利好沪深两市低开震荡，整体弱势。截至收盘，沪指收跌 0.97%，报 3281.47 点，深证成指收跌 1.41%，报12439.27 点。行业来看，今日 8/30 个中信一级行业取得正增长，地产链表现靠前（建筑+1.56%，家电+1.09%，建材+0.64%，房地产+0.49%），资源型行业（煤炭+0.91%，钢铁+0.45%）和金融板块（银行+0.46%，非银金融+0.36%）也表现较好；医药（-3.04%）、电子（-2.54%）、农林牧渔（-2.52%）则再次反转领跌。A 股全天成交额 9770.8 亿元，1007 只个股上涨，3691 只个股下跌，北向资金净流出 42.51 亿元。板块来看，受发改委一天之内先是印发了《国家公路网规划》，促进国内公路网提质升级、绿色现代化发展，接着出台《“十四五”新型城镇化实施方案》刺激，基建热度再起，相关热点涉及西部大基建（+2.43%）、新型城镇化（+2.31%）、西部水泥（+1.96%）、水泥制造（+1.76%）、大基建央企（+1.52%）等，公路（+3.47%）、房地产（+0.47%）和建材（+1.57%）获得利好；能源方面则有钒电池（+2.85%）、风电（+2.29%）和水电（+1.50%）热度延续。近期板块热点不断切换反转，致使市场在单一题材/赛道信心不足，同时对政策的反应十分灵敏。今年两会以来不断强调城镇化和基建对经济增长的驱动作用，相关的项目也较具备长期性，市场情绪下行之际被再次提及，值得关注和布局。热点延续角度，今日共有 15 只标的连板，其中 10 只属于新能源&新能源汽车板块，其中金智科技为当日连板数最高的个股，同时受到大科技逻辑的支撑，连板数其次的为医药板块的瑞康医药；此外，具有叠加逻辑的个股还有山西路桥，同属国企改革和地产链板块，长虹华意也具有新能源和大消费双逻辑。总体来说热度延续性不佳，而板块快速切换之际，利好多重逻辑的个股。我们重点关注板块的连板标的有：新能源&新能源汽车：金智科技（7 板）、宝馨科技（4 板）、罗普斯金（4 板）、长城电工（3 板）、湖南发展（3 板）、长虹华意（3 板）、韶能股份（2 板）、恒大高新（2 板）、科华控股（2 板）、河钢股份（2 板）；地产链：山西路桥（5 板）、罗普斯金（4 板）、望变电气（2 板）大消费：长虹华意（3 板）、万和电气（2 板）；大科技：金智科技（7 板）；医药：瑞康医药（5 板）。图 1：沪深两市今日行情请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3证券研究报告：策略研