计算机行业周报：板块轮动加速，聚焦优质个股

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告  板块轮动加速，聚焦优质个股 战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 行业评级：增持 报告日期： 2022-07-03 行业指数与沪深 300 走势比较 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001 邮箱：yinyj@hazq.com 联系人：王奇珏 执业证书号： S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号： S0010121090040 邮箱： zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_基础工具链国产替代加速，EDA 等行业加速发展》2022-6-12 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_聚焦最强科技投资主线——数字经济》2022-6-19 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_淡化单季度业绩影响，着眼预期改善》2022-6-26 主要观点：  板块轮动加速，聚焦优质个股 从本周的行情来看，智能汽车、网络安全、电力 IT 都有短暂的盘面表现，背后看，或是热点乏力、中报业绩预期紊乱等因素扰动。关注下半年预期向好与估值有吸引力的标的。  本周恒生电子发布员工持股计划，α+β共振的投资机会 重点强调关注恒生电子。员工持股计划表达公司对于外来业务发展信心、当前价值存在低估的判断。我们也关注到两个变化：1）金融创新预期，虽有部分预期已打入，但考虑当前科创板做市商制度与养老金入市仍在试点阶段，力度与推进速度仍有超预期可能；2）公司自身的α也在强化，我们关注到恒生的中标情况，2019 年下半年华金证券恒生产品打包项目中标金额为 1200 万元/半年。而在 2022 年，公司中标约 6840 万元华金证券恒生产品打包项目，是券商加大 IT 投入以及对恒生产品依赖度的体现。α+β共共振下，叠加当前对应 2022 年不到40 倍的 PE，重点关注。  国产化推进，从中下游到上游基础工具链电子测量仪器 我们在上周周报提到，关注电子测量仪器的国产化趋势。检测仪器当前海外占比超过 95%，国内相关厂商鼎阳、普源占比不到 5%，并且国内厂商在近几年中实现了产品高端化的突破，是产品竞争力与客户接受度拐点的表现。全年来看，一二季度虽受到疫情影响，全年景气度仍然高涨。重点关注：鼎阳科技、普源精电。  电力 IT 的全年确定性越发明显 “十四五”期间，国网南网投入规划明确，智能电网投资有望达4000++亿元，产业链下游支付能力强、疫情影响有限。对比之下，相关标的全年都具有较高的业绩确定性。建议关注：朗新科技、远光软件、南网科技、东方电子、智洋创新。其中，朗新科技，短期或受解禁减持影响，长期看，或是增配的良好时间窗口。  数据泄露风险频发，API 安全等细分领域空间广阔 近期国内机构的大规模数据泄漏事件频发，黑帽黑客可通过身份认证和 API 接口存在的漏洞来窃取数据。此类事件表明，目前网安部分下游对于数据安全、API 安全及 DevSecOps 等软件产品及服务重视性不足，未来相关市场空间非常广阔。根据 IDC 预测，2025 年我国网安市场有望达 188 亿美元，其中安全软件五年复合增速或达 21.2%。建议关注：奇安信、深信服、安恒信息。  风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 -40%-30%-20%-10%0%10%20%沪深300计算机（申万）股票报告网 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 22 证券研究报告 正文目录 1 科技观点每周荟（上） ................................................................................................................................................................................. 4 2 市场行情回顾（上） ..................................................................................................................................................................................... 5 2.1 计算机板块表现 ............................................................................................................................................................................................... 5 2.2 计算机个股表现 ............................................................................................................................................................................................... 6 3 科技软件行业重要新闻 ................................................................................................................................................................................ 8 3.1 云计算 .................................................................................................................................................................................................................. 8 3.2 网络安全 .........................................................................................................................................