海外市场：7月配置建议-港股金股推荐

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 投资策略 2022 年 06 月 30 日 海外市场 7 月配臵建议 & 港股金股推荐 近期重点事件： 香港即将迎来回归祖国 25 周年纪念大会。依照香港特别行政区基本法的有关规定，根据香港特别行政区第六任行政长官李家超的提名，国务院 2022 年 6 月19 日任命了香港特别行政区第六届政府主要官员。据新华社，香港即将迎来回归祖国 25 周年大会暨香港特别行政区第六届政府就职典礼。 俄罗斯圣彼得堡证券交易所宣布 6 月 20 日起容许当地经纪买卖 12 只港股。获准买卖的 12 只港股包括：腾讯控股（0700.HK）、阿里巴巴-SW（9988.HK）、美团-W（3690.HK）、小米集团-W（1810.HK）、京东集团-SW（9618.HK）、舜宇光学科技（2382.HK）、碧桂园（2007.HK）、金沙中国有限公司（1928.HK）、长和（0001.HK）、长实集团（1113.HK）、中国生物制药（1177.HK）及万洲国际（0288.HK）。有关名单在未来会计划扩大，至今年底增至 200 只，2023年将达 1000 只。 美联储持续加息，单次加息幅度为 1994 年来最大幅度。根据新华网，由于美国通胀“高烧”不退，美国联邦储备委员会于 6 月 15 日宣布加息 75 个基点，将联邦基金利率目标区间上调至 1.5%至 1.75%之间。这是美联储自 1994 年以来单次最大幅度的加息。鲍威尔表示，从目前来看，下一次会议很有可能继续加息 50 个基点或 75 个基点，委员会将根据未来经济数据做出决定。 618 电商平台消费较为平稳，直播带货强势增长。根据星图数据，2022 年 618电商平台销售额为 6959 亿元，其中综合电商平台销售总额 5826 亿元，同比小幅增长 0.7%；直播带货总额为 1445 亿元，同比增长 124%，成长迅速。 ETF 正式纳入互联互通。6 月 28 日，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会发布联合公告，互联互通下的 ETF 交易将于 2022 年 7 月 4日开始。首批 ETF 包括 83 只陆股通 ETF 和 4 只港股通 ETF。截至 2022 年 6 月28 日，首批港股通 ETF 规模 1754 亿元。 当前配臵建议： 1）关注受益于稳增长措施的优质地产链企业，如绿城中国等； 2）关注受益于疫情边际好转或达到周期拐点、需求或价格有望改善的消费企业，如李宁、华润啤酒、中粮家佳康等； 3）关注需求端及产能端持续扩张、估值端修复的车载产业链企业，如小鹏汽车-W、舜宇光学科技、京东方精电等。 7 月金股组合： 绿城中国（3900.HK）：发债渠道畅通，高度聚焦核心城市。 李宁（2331.HK）：产品与品牌力强劲，渠道运营效率持续优化，市场占有率提升空间明显。 华润啤酒（0291.HK）：疫情逐步好转，啤酒进入消费旺季，提价、高端结构升级与效率提升将持续驱动公司的盈利释放。 中粮家佳康（1610.HK）：生猪价格上涨即将亏过盈亏平衡点，未来季度业绩环比持续改善。 小鹏汽车-W（9868.HK）：G9 近期将发布 ，长期看好公司智能驾驶成为销量及利润驱动引擎 舜宇光学科技（2382.HK）：光学行业龙头，受手机业务拖累股价下跌风险释放，中长期具备巨大成长潜力。 京东方精电（0710.HK）：车载显示霸屏者。 风险提示：疫情超预期发展的风险；宏观政策和监管环境超预期变化的风险；海外市场波动加剧的风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 夏君 执业证书编号：S0680519100004 邮箱：xiajun@gszq.com 分析师 郑泽滨 执业证书编号：S0680519050004 邮箱：zhengzebin@gszq.com 分析师 朱若菲 执业证书编号：S0680522030003 邮箱：zhuruofei@gszq.com 分析师 刘澜 执业证书编号：S0680522030006 邮箱：liulan@gszq.com 相关研究 1、《海外市场：4 月配臵建议 & 港股金股推荐》2022-04-04 2、《海外市场：5 月配臵建议 & 港股金股推荐》2022-04-28 3、《海外市场：6 月配臵建议 & 港股金股推荐》 2022-05-30 -50%0%50%100%150%2020-01-02 2020-10-07 2021-07-15 2022-04-21恒生指数 标普500 恒生科技 纳斯达克 MSCI中国 -32%-16%0%16%2021-062021-102022-022022-06沪深300 2022 年 06 月 30 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、近期重点事件、行情统计及当前配臵建议........................................................................................................... 3 1、近期重点事件 ............................................................................................................................................. 3 2、行情统计 .................................................................................................................................................... 4 3、当前配臵建议 ............................................................................................................................................. 4 二、7 月金股组合 ................................................................................................................................................... 5 1、绿城中国（3900.HK）：发债渠道畅通，高度聚焦核心城市 ............................................................................. 5 2、李宁（2331.HK）：产品与品牌力强劲，渠道运营效率持续优化，市场占有率提升空间明显............................... 5 3、华润啤酒（0291.HK）：疫情逐步