投资策略专题：开源金股，7月推荐

投资策略专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 9 2022 年 06 月 29 日 《投资策略周报-交易拥挤与估值担忧，或不会构成 A 股上涨的阻力》-2022.6.26 《投资策略周报-基本面若是反转，上涨或远不止于此》-2022.6.19 《投资策略周报-无惧调整，重视趋势》-2022.6.12 开源金股，7 月推荐 ——投资策略专题 张弛（分析师） zhangchi1@kysec.cn 证书编号：S0790522020002 ⚫ 策略：切换掉“熊市思维”，拥抱更大空间 我们预计三季度 A 股仍有进一步上涨动力与空间。主要基于以下观点：（1）流动剩余趋于扩张。（2）国内经济驱动力有望边际回升。（3）下半年企业盈利环比有望明显改善。（4）A 股市场并不存在交易过热且估值合理。（5）海外货币紧缩对国内影响或较为有限。7 月配置建议：我们维持成长风格或市场主线的观点不变，建议逢低增配偏大盘的方向，重点关注成长的新能源、半导体和军工，从宏观至微观均有较强基本面支撑。 ⚫ 金融工程：基于行业轮动模型的 7 月行业多头 基于行业轮动模型，7 月行业多头为：食品饮料、钢铁、计算机、家用电器、电力设备、社会服务、机械设备、非银金融。 ⚫ 中小盘：德赛西威（002920.SZ） 在“硬件预埋、软件升级”的行业逻辑下，域控制器驱动公司进入加速成长期。 ⚫ 建材：坚朗五金（002791.SZ） 房地产有企稳迹象，同时原材料价格高位回落。 ⚫ 电子：兴瑞科技（002937.SZ） 公司新能源汽车精密零组件通过松下导入宝马、凯迪拉克、日产能客户收入快速增长，新能源汽车业务收入占比快速提升。 ⚫ 汽车：骆驼股份（601311.SH）、银轮股份（002126.SZ） 骆驼股份是国内铅酸起动、启停电池领域龙头，公司业绩有望受益于销量结构改善和产品量价利齐升，实现新的跨越式增长；银轮股份是国内换热器自主龙头，布局“1+3+N”新能源热管理产品线，T 客户和宁德时代两大优质客户加持，新能源热管理订单饱满，有望支撑营收高增长。 ⚫ 传媒：吉比特（603444.SH） 《一念逍遥》表现稳定，期待《奥比岛：梦想国度》上线带来可观业绩增量。 ⚫ 化工：和邦生物（603077.SH） 随着光伏玻璃及硅片项目陆续投产，公司估值提升空间广阔。当前公司估值仅 7倍左右，未来成长动力充足，价值或被低估。 ⚫ 非银金融：广发证券（000776.SZ）、国联证券（601456.SH） 广发证券的大财富管理线条利润贡献较高，投行、衍生品等业务有望贡献增量，估值具有较强安全边际；国联证券受益于管理团队溢价、业绩成长性突出、具有外延扩张预期、自由流通市值小等因素，公司有望持续享受估值溢价。 ⚫ 机械设备：同飞股份（300990.SZ） 在储能市场发展及光伏装机量快速增长背景下，公司依托工业温控深厚的技术积累，积极推进储能温控业务，有望成为国内储能温控行业领军者，充分受益。 ⚫ 风险提示：流动性剩余扩张低于预期、国内疫情反复、工业用电回升低于预期。 相关研究报告 研究团队 开源证券 证券研究报告 投资策略专题 策略研究 投资策略专题 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 9 目 录 1、 开源金股，7 月推荐 ............................................................................................................................................................. 3 2、 核心观点 ................................................................................................................................................................................ 3 2.1、 策略：切换掉“熊市思维”，拥抱更大空间 .............................................................................................................. 3 2.2、 金融工程：基于行业轮动模型的 7 月行业多头...................................................................................................... 4 2.3、 中小盘：德赛西威（002920.SZ） ............................................................................................................................ 5 2.4、 建材：坚朗五金（002791.SZ） ................................................................................................................................ 5 2.5、 电子：兴瑞科技（002937.SZ） ................................................................................................................................ 5 2.6、 汽车：骆驼股份（601311.SH）、银轮股份（002126.SZ） .................................................................................... 5 2.6.1、 骆驼股份（601311.SH） ................................................................................................................................ 5 2.6.2、 银轮股份（002126.SZ） ................................................................................................................................. 6 2.7、 传媒：吉比特（603444.SH） ............................................................................