证券行业周报：交易所将合格ETF纳入互联互通，促进两地资本市场发展

市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告：行业报告|非银金融行业 2022 年 5 月 30 日 行业投资评级 证券行业周报 中性|维持 交易所将合格 ETF 纳入互联互通，促进两地资本市场发展 行业基本情况 核心观点： ⚫ 交易所将合格 ETF 纳入互联互通，促进两地资本市场发展 5 月 27 日，中国证监会、香港证监会原则同意两地交易所将符合条件的交易型开放式基金(交易所买卖基金)(ETF)纳入互联互通，ETF 纳入互联互通后，内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票和 ETF 基金份额。两地将基于基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则，确定符合条件的内地 ETF 及香港 ETF 纳入标的范围。ETF 是很多投资者青睐的一种低成本的分散投资工具。ETF 纳入互联互通标的将进一步扩大两地市场的投资者群体，有利于推动两地 ETF 市场的健康发展。 纳入互联互通合资格的北向 ETF 需要满足以下条件：1、有关 ETF必须以人民币计价，且最近六个月日均资产规模不低于人民币 15 亿元；2、有关 ETF 已上市不少于六个月；3、跟踪的标的指数发布时间满一年；4、跟踪的标的指数中，上交所和深交所上市股票权重占比不低于 90%，且沪股通股票和深股通股票权重占比不低于 80%；5、跟踪的标的指数或者编制方案需符合任一组条件，即，单一成分股权重不超过 30%，成分股数量不低于 30 只，单一成分证券权重不超过 15%且前五大成分证券权重合计占比不超过 60%，权重占比合计 90%以上的成分股最近一年日均成交额位于所在证券交易所上市股票的前 80%。北向 ETF 纳入沪股通及深股通后，意味着所有香港及海外投资者（包括机构及个人投资者，有额度限制）均可买卖。符合资格的南向 ETF 跟北向 ETF 需要满足的条件一致，只是以港元计价，且以跟踪恒生系列指数为主。 风险提示：政策施行效果不及预期甚至收紧、流动性紧缩、股基成交额大幅下滑、市场整体下行风险。 收盘点位 5208.82 52 周最高 7654.68 52 周最低 4903.57 股价走势图 数据来源：Wind，中邮证券研究所 研究所 分析师：魏大朋 SAC 登记编号： S1340521070001 Email： weidapeng@cnpsec.com 研究助理：王文颢 SAC 登记编号：S1340121070021 Email：wangwenhao@cnpsec.com 近期报告 【券商个股首次覆盖报告】广发证券（000776.SZ）首次覆盖报告—财富管理与资产管理双轮驱动，投行业务恢复可期（20220407） 【券商个股首次覆盖报告】兴业证券（601377.SH）首次覆盖报告—大资管业务值得期待，盈利提升能力亮眼（20220128） -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%非银金融（申万）券商II（申万）沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 市场表现 ................................................................................................................................................................ 3 1.1 整体行情 ................................................................................................................................................................ 3 1.2 板块行情 ................................................................................................................................................................ 3 2 券商行业本周数据表现 ......................................................................................................................................... 3 2.1 经纪业务 ................................................................................................................................................................ 3 2.2 投行业务 ................................................................................................................................................................ 3 2.3 信用业务 ................................................................................................................................................................ 3 3 证券行业相关追踪数据图表 ................................................................................................................................. 3 4 行业政策新闻与公司公告 ..................................................................................................................................... 6 图表目录 图表 1 非银金融与沪深 300 指数走势比较 ..................................................... 4 图表 2 本周申万 I 级分类涨跌幅比较 ......................................................... 4 图表 3 本