2026年农村金融机构行业分析

www.lhratings.com 研究报告 1 2026 年农村金融机构行业分析 联合资信 金融评级一部 www.lhratings.com 研究报告 2 农村商业银行在我国金融体系中具备差异化定位与特色化网点布局，2025 年以来资产负债规模保持稳定增长，在商业银行整体资产负债中的占比偏低，农村金融机构改革化险持续推进导致法人机构数量有所下降。 一直以来，农村商业银行作为我国社会经济发展的重要组成部分，通过持续积累的人缘地缘优势，以及其在注册地的属地化经营和渗透性布局，在我国幅员辽阔、人口及产业结构复杂、差异化金融服务需求相对较高的背景下，发挥着其作为金融服务体系“毛细血管”的作用，将国家战略传导至“三农”实体经济，助力巩固脱贫攻坚成果，打通金融服务乡村的“最后一公里”，促进三农经济的持续健康发展。截至 2025年末，我国各类农村金融机构（包括农村商业银行、农村合作银行及农村信用合作社）合计接近 2000 家，随着农村商业银行合并重组进程的不断推进，农村金融机构数量较 2024 年末有所下降。从近年来主要经营数据表现看，农村商业银行资产负债规模保持稳步增长，不良贷款率呈下降趋势，拨备水平持续提升，在净息差波动下行与资产规模增长的共同作用下，净利润水平呈现波动，资产利润率水平有所下滑，整体资本仍保持相对充足。截至 2025 年末，农村商业银行资产总额合计 60.90 万亿元，占银行业金融机构的 12.7%，负债总额 56.64 万亿元，不良贷款率 2.72%，拨备覆盖率159.29%，资本充足率 13.18%。目前，我国正在推进省联社改革、农村金融机构合并重组以及吸收合并村镇银行并转化为分支机构等中小银行改革重组事项，上述事项的推进，一方面实现了对农村金融机构法人治理体系的进一步规范和优化，同时也使得金融机构资源得以整合优化，进而推动竞争力和抗风险能力的提升。 表 1 农村商业银行主要财务数据 项目 2020 年末 2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年末 2025 年末 资产总额（亿元） 415314 456947 500104 546113 579077 609009 负债总额（亿元） 383939 422308 463932 506571 536940 566353 不良贷款额（亿元） 7127 7655 7546 8623 7776 8065 不良贷款率（%） 3.88 3.63 3.22 3.34 2.80 2.72 拨备覆盖率（%） 122.19 129.48 143.23 134.37 156.40 159.29 净息差（%） 2.49 2.33 2.10 1.90 1.73 1.60 净利润（亿元） 1953 2130 2081 2388 2155 2254 资产利润率（%） 0.62 0.60 0.53 0.54 0.45 0.44 流动性比例（%） 65.20 69.83 74.94 77.68 85.69 92.51 资本充足率（%） 12.37 12.56 12.37 12.22 13.48 13.18 数据来源：国家金融监督管理总局、Wind，联合资信整理 农村金融机构改革化险进程的推进促进了资产的提质和风险出清，农村商业银行信贷资产质量和拨备水平持续改善，但区域分化仍较为明显，在外部环境以及自身 www.lhratings.com 研究报告 3 资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行信用风险管控压力仍存。农村金融机构因其属地化经营的特点，与地方经济发展质效呈正相关。随着全国性大型商业银行和各省市的城市商业银行对县域地区渗透水平逐步加深，对农村金融机构核心业务市场份额形成一定挤压。属地经济发展的脆弱性、同业竞争的市场份额挤占以及自身风控水平的不足，共同导致农村金融机构信贷资产质量弱于其他类型商业银行。为缓解经济增速放缓带来的压力，监管出台了多项政策支持措施，推动商业银行合理运用政策措施及工具，通过开展延展期、续贷等方式缓解客户的还款压力。同时，回归做小做散做本地的经营政策的深化贯彻，使得农村商业银行贷款规模稳步增长的同时实现信用风险的分散。且得益于近年来农村金融机构改革化险和机构合并，以及资产管理公司加大对农村金融机构不良资产包的收购，存量风险得以有效处置。上述因素共同推动农村金融机构不良贷款率有所下降，信贷资产质量有所改善，不良贷款余额增速低于国有大型商业银行、城市商业银行和商业银行全行业平均水平。截至 2025 年末，农村商业银行不良贷款余额为 8065 亿元，不良贷款率 2.72%。从区域划分来看，经济发展水平相对较高、县域民营经济较为活跃、行政层级在市级及以上的农村商业银行资产质量相对较好，与欠发达地区、产业结构单一等地的农村商业银行在资产质量方面形成一定分化。但考虑到农村金融机构和省联社改革、以及高风险地区金融机构风险化解的速度也在不断加快，未来，农村商业银行整体信贷资产质量或将进一步改善。从拨备情况来看，农村商业银行保持较大的减值准备计提力度，拨备覆盖率较上年末有所提升，并处于较充足水平，2025 年末农村商业银行拨备覆盖率为 159.29%，低于商业银行全行业平均水平。从政策角度来看，我国对于房地产行业贷款合理融资需求的政策支持以及相关贷款展期后五级分类宽松政策仍在持续，且在保证小微企业稳定资金融通需求的政策扩展至中型企业，相关政策在当前重点领域的持续发力对农村商业银行信贷资产质量形成一定的托底效应。但在外部环境以及自身资产端风险持续暴露的共同作用下，农村商业银行的实质信用风险管控压力仍存。 农村商业银行投资业务策略整体保守，投资资产配置结构相对稳定，整体面临信用风险可控，但仍需关注存量个别风险资产的化解情况。2025 年以来，农村商业银行贷款业务普遍面临因企业利润下滑、贷款市场需求收缩、以及自身风险管控提升等问题带来的投放趋势放缓，其资产配置趋于向投资资产进行倾斜；从投资资产配置来看，投资资产增量主要集中配置于标准化债券，特别是国债、地方政府债、政策性金融债等利率债品种，信用利差持续收窄使得农村金融机构信用债配置更侧重于安全性进行考虑，加之大部分自主投资能力较弱的农村商业银行在债券投资方面同时受上级联社以及自有风控的双重约束，农村商业银行整体债券投资策略审慎，面临的信用风险相对可控。从投资资产配置策略来看，2025 年以来农村商业银行投资资产配置仍延续往年的配置策略，持续加大利率债的配置力度，以寻求资产的安全性以及相对稳 www.lhratings.com 研究报告 4 定的票息收益，利率债占比呈上升趋势。但长久期利率债配置同时放大了市场利率波动导致的资产价格变动幅度，需关注未来市场行情转换对农村商业银行带来的市场风险。 农村商业银行存款稳定性较城市商业银行具有天然优势，进而对其流动性带来良好支撑；住户存款增长带动整体负债稳定性提升，对公存款规模增长有所修复，整体流动性保持合理充裕；需关注信贷资产质量变化对流动性管理带来的压力。农村商业银行负债主要来源于存款，市场融入资金占比相对较低。而企业自身经营流动资金需求上升以及储蓄存款的利率敏感性随股市企稳回升逐步显现的双重影响，部分农村商业银行存