2022年场内衍生品年报：50ETF期权隐含波动率震荡下行，股指期货持仓上升

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/21 [table_page] 衍生品年报 分析师：程靖斐 执业证书编号：S0890517060001 电话：021-20321305 邮箱：chengjingfei@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 [table_product] 1 《衍生品：雪球产品发行火爆，场外衍生品市场迎来强监管-2021 年场外期权年报》 2022-03-31 2 《衍生品：2020 年场内衍生品年报》 2021-05-06 3 《衍生品：2020 年场外衍生品年报》 2021-04-30 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点：  2021 年场内期权运行情况。2021 年大连商品交易所和上海国际能源交易中心先后推出了棕榈油期权和原油期权，成为我国首批以人民币计价引入境外交易者的期权品种，标志我国金融领域对外开放更进一步。金融期权方面，和 2020 年相比，50ETF 期权在 2021 年的日均成交量从 213.37 万张上升到了 258.99 万张，增长了 21.38%；日均权利金成交额从 13.12 亿元上升到了 15.95 亿元，增长了 21.56%。能源化工期权方面， 2021 年交易最活跃的前两大品种是原油期权和橡胶期权。农产品期权方面，2021 年交易最活跃的前两大品种是豆粕期权和棕榈油期权。金属期权方面，2021年交易最活跃的前两大品种是铁矿石期权和铜期权。  股指期货：成交下降，持仓上升。2021 年三大股指期货的成交量略有下降，日均成交 27 万张左右，持仓量大幅上升，日均持仓 55 万张左右。  风险提示：市场有风险，投资须谨慎。 相关研究报告 [table_subject] 撰写日期：2022 年 04 月 14 日 证券研究报告--衍生品年报 50ETF 期权隐含波动率震荡下行，股指期货持仓上升 2022 年场内衍生品年报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/21 [table_page] 衍生品年报 内容目录 1. 2021 年场内期权运行情况 ................................................................................................................ 4 1.1. 2021 年场内期权市场回顾................................................................................................................................. 4 1.2. 金融期权交易统计 ............................................................................................................................................ 5 1.2.1. 成交量 ............................................................................................................................................................ 5 1.2.2. 持仓量 ............................................................................................................................................................ 6 1.2.3. 50ETF 期权月度行权约四万张 ....................................................................................................................... 7 1.2.4. 50ETF 期权隐含波动率 .................................................................................................................................. 7 1.3. 商品期权交易统计 ............................................................................................................................................ 8 1.3.1. 豆粕期权 2021 年回顾 ................................................................................................................................... 8 1.3.2. 白糖期权 2021 年回顾 ................................................................................................................................... 8 1.3.3. 铜期权 2021 年回顾 ....................................................................................................................................... 9 1.3.4. 玉米期权 2021 年回顾 ...................................................................................................................................