计算机行业跟踪周报被忽视的国之重器：高性能计算那些事儿

证券研究报告·行业跟踪周报·计算机 东吴证券研究所 1 / 10 请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业跟踪周报 被忽视的国之重器：高性能计算那些事儿 2022 年 04 月 05 日 证券分析师 王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《围绕政策前瞻，做好数字经济投资》 2022-03-31 增持（维持） [Table_Summary] 投资要点 ◼ 高性能计算是国之重器：高性能计算机（HPC，又称超级计算机）主要被用来解决其他计算机解决不了的挑战性问题，通常指具有极快运算速度、极大存储容量、极高通信带宽的一类计算机。高性能计算被视为计算机科学与工程的“皇冠”，各国近年来均频繁从国家层面启动研制计划。在中国多次上榜全球高性能计算 TOP500 后，美国自 2015 年起将多所中国高性能计算相关机构或企业列入实体清单，而我国高性能计算整体实力和美国相比仍然有较大差距。因此，发展自主可控的高性能计算至关重要。 ◼ 高性能计算技术壁垒高：高性能计算的核心能力是 64 位双精度浮点运算能力，在底层芯片性能要求上高于普通的数据中心和智算中心，以实现人工智能需求为例，AI 专用芯片一般只能完成推理和训练任务，而模拟任务需要更高性能的加速器芯片完成。高性能计算不是简单的 CPU堆砌，体系结构设计、高速互联网络、并行文件系统、储存列阵等软件系统同样重要。高性能计算的技术溢出效益非常明显。由于服务器可以平滑地采用高性能计算的互联技术、CPU 技术、操作系统技术和并行软件设计等技术，在高性能计算方面的积累能够自然地溢出到服务器产业。 ◼ 中国高性能计算市场处于高度景气状态：随着高性能计算技术的发展，尤其是使用成本的不断下降，其应用领域也从具有国家战略意义的飞行器模拟、信息安全、石油勘探等科学计算领域向更广泛的国民经济主战场快速扩张，比如制药、基因测序、动漫渲染、数据挖掘、金融分析以及互联网服务等。十四五和新基建驱动政府投资高性能计算进入快速增长期，我们预计大型高性能计算中心单个投入在 20 亿元以上，按平均每年新建 5 个高性能计算中心计算，政府规划的高性能计算中心市场规模每年将达到 100 亿元。此外，互联网、金融、运营商等行业公司也在积极布局高性能计算机。根据观研天下预测，2022 年中国高性能计算行业总体市场规模将超 400 亿元，2021-2025 年 CAGR 为 13%左右。 ◼ 高性能计算市场竞争格局稳定：从中国高性能计算 TOP100 中主要公司系统个数统计来看，2002 年之前，TOP100 主要是国外的 HP、IBM 为主，后期以中国的联想、曙光和浪潮为主。其中曙光 2010-2019 年连续10 年按装机台数市场份额第一，2019 年占到接近 40%。浪潮 2014 年开始有明显起色。联想公司通过 2014 年对 IBM 公司 X86 HPC 产品线的并购，市场份额异军突起，2021 年已实现 TOP100 装机台数份额第一。而联想、浪潮、曙光中，只有曙光拥有从芯片等硬件到软件系统的国产自主知识产权。 ◼ 投资机会及推荐标的：随着十四五规划和新基建持续推进，以及高性能计算应用行业领域拓展，人工智能等应用需求强劲，高性能计算市场有望实现快速发展。推荐标的：中科曙光、神州数码，建议关注浪潮信息、联想集团。 ◼ 风险提示：行业竞争加剧；政策推进不及预期；疫情风险超预期。 -22%-18%-14%-10%-6%-2%2%6%10%2021/4/62021/8/42021/12/22022/4/1计算机沪深300股票报告网 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 10 内容目录 1. 高性能计算是重要科技方向 .............................................................................................................. 4 1.1. 高性能计算是什么？................................................................................................................. 4 1.2. 高性能计算为什么重要？......................................................................................................... 5 2. 高性能计算的技术壁垒高 .................................................................................................................. 6 3. 高性能计算市场高度景气 .................................................................................................................. 7 3.1. 高性能计算主要应用于哪些场景？......................................................................................... 7 3.2. 高性能计算的市场空间有多大？............................................................................................. 7 4. 高性能计算市场竞争格局稳定 .......................................................................................................... 8 5. 高性能计算相关投资机会 .................................................................................................................. 9 6. 风险提示 .............................................................................................................................................. 9 股票报告网 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 3 / 10 图表目录 图 1： 高性能计算节点互联示意图.................................