基金经理画像26：平安基金张晓泉

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像26：平安基金张晓泉证券研究报告 Research Report2022年03月07日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆张晓泉，硕士学位，2017年10月加入平安基金管理有限公司，基金经理年限4.45年，在管基金2只，在管基金总规模4.41亿元。2019年6月起任平安基金基金经理。◆平安新鑫先锋基金，成立于2015年01月29日，截至2021年12月31日，基金规模为2.91亿元；截至2021年06月30日，基金机构投资者持有比例为16.96%。⚫任职以来，基金实现累计收益207.68%，年化收益为51.47%，年化超额收益46.97%；⚫分阶段来看，基金各年度的收益均优于业绩基准指数；⚫从大类资产来看，产品基本保持高仓位运作，2021Q4股票仓位为89.62%；⚫投资风格来看，近期持仓股票偏好小盘成长风格，近期对个股估值也有一定的要求；⚫板块配置特征来看，产品均衡配置各大行业板块，相对高配周期与制造板块；⚫行业偏好来看，中信一级行业上，2021Q4基金重仓电力设备及新能源、有色金属、电子行业，合计占比为40.49%；较上一期显著增配电力设备及新能源，显著减配电子行业。中信三级行业来看，2021H1基金重仓消费电子组件、铝、太阳能、板材；⚫换手率水平有不同程度变化，2021H1的基金年化换手率测算为3.81，高于行业中位数2.64；但较前期换手率有所下降；⚫2021Q4前十大重仓股集中度为31.44%，连续几期持股集中度逐步降低；⚫长期来看，重仓股获取正收益能力突出；季度以来，2021Q4前10大重仓股中，5只获得了相对行业指数的超额收益，7只获得了相对基准的超额收益，3只取得正收益。⚫基金的主要超额收益由交易、行业配置与选股带来。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。mNtOpPwOtQmRzQrRsNpMtQ9PbP8OsQqQsQpNkPmMsRjMpPyQ6MnMtOMYtQnRwMrNoN2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：平安新鑫先锋A3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍张晓泉，基金经理年限4.45年，在管基金2只，在管基金总规模4.41亿元。清华大学材料科学与工程系本硕，现任平安基金研究总监。 2017年10月加入平安基金管理有限公司。曾任广发证券研究员、招商基金研究员、国投瑞银基金研究员。2016年1月30日开始担任基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金代码名称基金类型任职日期任职以来回报(%)规模(亿）000739.OF平安新鑫先锋A灵活配置型基金2019-06-14207.682.91011807.OF平安研究精选A偏股混合型基金2021-05-2517.031.514请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：平安新鑫先锋A平安新鑫先锋A(000739.OF)成立于2015年01月19日，是平安基金旗下的一只灵活配置型基金，张晓泉自2019年06月14日起担任基金经理。截至2021年12月31日，基金规模为2.91亿元，截至2021年6月30日，机构投资者持有比例为16.96%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称平安新鑫先锋A产品代码000739.OF基金经理张晓泉产品类型灵活配置型基金规模（亿）2.91成立时间2015-01-29任职时间2019-06-14业绩基准沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%投资目标通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策略，在有效控制风险的前提下，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，谋求基金资产的持续、稳健增值。投资范围基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例为0-90%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。任期回报207.68%费率结构申购费率0.30%-1.20%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.50%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年12月31日，基金规模为2.91亿元。代表产品：平安新鑫先锋A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）0.40.40.40.50.50.50.71.11.32.90.00.51.01.52.02.53.03.52019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q46请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，基金机构投资者持有比例为16.96%。代表产品：平安新鑫先锋A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心100.00 100.00 78.19 79.63 83.04 0.00 0.00 21.81 20.37 16.96 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2019H12019H22020H12020H22021H1个人投资者比例机构投资者比例7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年06月30日，管理人员工持有比例为0.63%。代表产品：平安新鑫先锋A图表5、管理人员工持有份额及比例资料来源： Wind，信达证券研发中心00.20.40.60.811.21.4051015202530352019H12019H22020H12020H22021H1管理人员工持有份额(万份)管理人员工持有比例%(右轴)8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2022年02月25日，基金经理任职以来，基金实现累计收益207.68%，年化收益为51.47%，超越沪深300指数收益为183.58%，年化超额收益46.97%。基金业绩表现：年化收益为51.47%、年化超额收益46.97%图表6、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2019年06月14日至2022年02月25日-20.00%30.00%80.00%130.00%180.00%230.00%280.00%超额收益平安新鑫先锋A沪深3009请务