化工行业新材料周报：全球晶圆厂设备支出有望在2022年创历史新高，飞凯材料2021年净利润同比增长50~75%

国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 2022 年 1 月 16 日 行业研究 评级：推荐(维持)研究所 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 15120081690 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 15210959531 dongbj@ghzq.com.cn [Table_Title] 全球晶圆厂设备支出有望在 2022 年创历史新高，飞凯材料 2021 年净利润同比增长 50~75% ——化工行业新材料周报 最近一年走势 相对沪深 300 表现 表现 1M 3M 12M 化工 -0.66% 0.18% 29.02% 沪深 300 -2.56% -2.76% -12.34% 相关报告 《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁，大有可为（推荐）*化工*董伯骏，李永磊》——2021-09-09 投资要点：  核心逻辑 化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。  行业信息更新： 半导体相关： 1 月 11 日，SEMI 中国报道：全球晶圆厂设备支出预计将在 2022 年创下历史新高，标志着连续三年增长。美国加州时间 2022 年 1 月11 日—SEMI 在其季度《世界晶圆厂预测报告》（World Fab Forecast）中强调，全球前端晶圆厂设备支出预计将在 2022 年同比增长 10%，达到超过 980 亿美元的历史新高，这标志着连续第三年的增长。 新能源材料相关： 1 月 14 日，起点锂电大数据报道：宁德时代无负极技术现身！将应用于下一代钠离子电池。宁德时代的入局、国家部门的激励政策使得钠离子电池成为过去一年电池行业的大热点，引起市场和资本广泛的关注。近日，据悉，宁德时代已布局无负极金属电池技术，并申请专利。该专利包括相关技术的材料设计与关键工艺，有望在钠离子电池上率先落地。 重点企业信息更新： 飞凯材料：1 月 10 日，公司发布 2021 年年度业绩预告：报告期内， 0.00000.14550.29090.43640.58190.7274化工沪深300证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2022-01-14 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2020 2021E 2022E 2020 2021E 2022E 评级 002643.SZ 万润股份 22.83 0.56 0.74 0.92 39.21 30.99 24.80 买入 300054.SZ 鼎龙股份 22.60 -0.17 0.29 0.42 -110.39 78.88 53.64 买入 300285.SZ 国瓷材料 41.55 0.6 0.80 1.00 78.91 52.11 41.39 买入 300398.SZ 飞凯材料 32.57 0.45 0.66 0.82 39.86 49.12 39.75 买入 300481.SZ 濮阳惠成 24.49 0.7 0.80 1.03 29.04 30.70 23.74 买入 600160.SH 巨化股份 11.96 0.04 0.27 0.45 229.57 44.81 26.86 买入 603010.SH 万盛股份 24.27 1.14 1.78 2.19 19.66 13.64 11.09 买入 603078.SH 江 化 微 29.30 0.408 0.30 0.69 88.80 98.72 42.49 增持 603260.SH 合盛硅业 117.25 1.5 7.34 9.39 22.34 15.98 12.49 买入 603650.SH 彤程新材 38.05 0.7 0.80 1.14 44.25 47.86 33.42 买入 资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所（公司盈利预测来自 wind 一致预期） 国内疫情得到有效控制，公司下游企业逐步复工复产，使得公司主营产品市场需求提升，销售量明显增加。预计 2021 年年度实现归属于上市股东的净利润为 3.45 亿元至 4.02 亿元，与上年同期相比，同比增加 50%至 75%。 风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 内容目录 1、 重点标的信息更新 .................................................................................................................................................. 5 2、 板块数据跟踪 ....................................................................................................................................................... 15 3、 风险提示 .............................................................................................................................................................. 35 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 4 图表目录 图 1：费城半导体指数 ................................................................................................................................................... 6 图 2：北美半导体制造商出货额 .................................................................................................................................... 6 图 3：每周 DRAM 价格变化 ...................