通信行业周报：重视通信+基建产业链投资机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2022 年 01 月 09 日 通信 重视通信+基建产业链投资机会 进入 2022 年以来，随着经济稳增长的需求逐渐凸显，以地产、家电为代表的基建产业链在市场中的关注度逐渐提升。通信行业作为基建中的重环节之一，在产业链上也有诸多值得关注的板块。首先是 IDC 这类基建色彩较为浓厚的行业，再到与地产，家电行业复苏紧密相关的智能控制器，板卡等，最后到运营商，5G 基建板，都有望随着相关基建政策进一步明朗及行业复苏而受益。建议投资者积极关注资产质量较高的 IDC 公司如奥飞数据、数据港；与家电行业关联度较高的智能控制器龙头拓邦股份、电视板卡龙头鸿合科技，视源股份；通信基建产业链优质企业新易盛、中兴通讯。 本周核心推荐： 1.受益海风建设的优质线缆公司：中天科技 600522、亨通光电 600487 2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能 002881、广和通300638 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克 002837、科创新源 300731。（2）光模块：新易盛 300502、中际旭创 300308、天孚通信 300394。（3）通信基建：中兴通讯 000063。（4）军工通信：七一二 603712。（5）工业互联网：能科股份 603859。（6）云视讯：亿联网络 300628。 重视“通信+基建”产业链投资机会。进入 2022 年以来，随着经济稳增长的需求逐渐凸显，以地产、家电为代表的基建产业链在市场中的关注度逐渐提升。通信行业作为基建中的重环节之一，在产业链上也有诸多值得关注的板块。首先是 IDC 这类基建色彩较为浓厚的行业，再到与地产，家电行业复苏紧密相关的智能控制器，板卡等，最后到运营商，5G 基建板，都有望随着相关基建政策进一步明朗及行业复苏而受益。 四部门联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》。《规定》明确，应用算法推荐技术，是指利用生成合成类、个性化推送类、排序精选类、检索过滤类、调度决策类等算法技术向用户提供信息。《规定》明确了算法推荐服务提供者的信息服务规范，要求算法推荐服务提供者应当坚持主流价值导向，积极传播正能量，不得利用算法推荐服务从事违法活动或者传播违法信息。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理 邵帅 执业证书编号：S0680120120007 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《区块链：数字人民币 App 上线，新电子支付体系显露真容》2022-01-04 2、《通信：2021 通信行业十大关键词》2022-01-03 3、《通信：移动上市，华为押注新能源，重视“通信+”投资机会》2021-12-26 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2020A 2021E 2022E 2023E 2020A 2021E 2022E 2023E 600487.SH 亨通光电 买入 0.45 0.65 1.06 1.40 33.96 23.51 14.42 10.91 600522.SH 中天科技 买入 0.74 0.34 1.10 1.21 20.78 45.24 13.98 12.71 300638.SZ 广和通 买入 0.69 1.08 1.37 1.75 69.57 44.44 35.04 27.43 002881.SZ 美格智能 买入 0.15 0.67 1.11 1.61 254.47 56.97 34.39 23.71 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -16%0%16%2021-012021-052021-092022-01通信 沪深300 2022 年 01 月 09 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:重视通信+基建产业链投资机会 ......................................................................................................... 3 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，运营商表现最佳 ................................................................................................ 4 3. 周专题：重视通信+基建产业链投资机会 .......................................................................................................... 5 4. 中国移动移动网流量安全监测设备采购：恒安嘉新和上海欣诺中标...................................................................... 5 5. 中国移动低端路由器和低端交换机集采：烽火、新华三、中兴等 7 家中标 ........................................................... 6 6. 中国移动 2022-2023 年 USIM 卡产品集采：总规模为 31819.5 万张 ..................................................................... 6 7. 中国移动 5G 无线网络维护仪表集采：万思维、华虎兄弟、世纪鼎利等 6 家中标................................................... 6 8. 中国移动数据中心交换机新建部分集采：华为、中兴、新华三、锐捷中标............................................................ 7 9. Omdia 观察：迁移 IT 系统至云端仍是企业最高优先事项..................................................................................... 8 10. 日本电信巨头 NTT：计划 2025 年大阪世博会发布开发中的试验性 6G 网络 .......................................................... 9 11. 印尼 Indosat 与 H3I 正式宣布合并 该国新的第二大电信运营商诞生..................................................................... 9 12. 爱立信：2G/3G 传统技术“退服退网”已势不可挡 .......