通信行业周报：汽车智能化下的通信行业投资图谱

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2021 年 12 月 12 日 通信 汽车智能化下的通信行业投资图谱 随着汽车智能化趋势进一步加深，对于车辆的内部数据交互以及对外通信能力都提出了更高的要求。通信行业作为数据传输能力的重要输出平台，在整车智能化产业链中占据了关键一环，从用于汽车内部交互的连接器到进行外部通信的车载通信模组，都成为了整车智能化过程中的重要支撑。除了通信能力之外，通信行业作为制作业输出平台，也快速切入了电池散热等新能源车制造领域。高景气的整车需求为通信行业带来的新的增长曲线，建议持续关注模组龙头公司广和通、美格智能，智能连接器龙头公司永贵电器、瑞可达、中航光电，鼎通科技，新能源电池散热代表公司科创新源、飞荣达。 本周核心推荐： 1.受益海风建设的优质线缆公司：中天科技 600522、亨通光电 600487 2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能 002881、广和通 300638 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克 002837、科创新源 300731。（2）光模块：新易盛 300502、中际旭创 300308、天孚通信 300394。（3）通信基建：华正新材 603186。（4）军工通信：七一二 603712。（5）工业互联网：能科股份 603859。（6）云视讯：亿联网络 300628。 汽车智能化下的通信行业投资图谱。随着汽车智能化趋势进一步加深，对于车辆的内部数据交互以及对外通信能力都提出了更高的要求。通信行业作为数据传输能力的重要输出平台，在整车智能化产业链中也占据了关键一环，从用于汽车内部交互的连接器到进行外部通信的车载通信模组，都成为了整车智能化过程中的重要支撑。高景气的整车需求为通信行业带来的新的增长曲线。 《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和 5G 等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》发布。方案指出，到 2025 年，数据中心和 5G 基本形成绿色集约的一体化运行格局。数据中心运行电能利用效率和可再生能源利用率明显提升，全国新建大型、超大型数据中心平均电能利用效率降到1.3 以下，国家枢纽节点进一步降到 1.25 以下，绿色低碳等级达到 4A 级以上；全国数据中心整体利用率明显提升，西部数据中心利用率由 30%提高到 50%以上，东西部算力供需更为均衡；5G 基站能效提升 20%以上。 上半年全球 5G 无线接入设备市场规模 133 亿美元 华为 35.2%份额排名第一。据中国信通院发布的报告显示，2021 年上半年，全球 5G 无线接入设备市场规模达到 133 亿美元，比上年同期增长 43%，其中中国贡献全球市场的 44%。华为以 35.2%的市场份额高居全球第一。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理 邵帅 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《通信：通信+新能源：通信制造能力的输出》2021-12-05 2、《通信：2022 年度策略：扬帆新蓝海，探索“通信+”》2021-12-02 3、《区块链：元宇宙（六）：元宇宙的运行之“DAO”》2021-11-25 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2020A 2021E 2022E 2023E 2020A 2021E 2022E 2023E 600487.SH 亨通光电 买入 0.45 0.65 1.06 1.40 33.62 23.28 14.27 10.81 600522.SH 中天科技 买入 0.74 0.34 1.10 1.21 23.05 50.18 15.51 14.10 300638.SZ 广和通 买入 0.69 1.08 1.37 1.75 79.96 51.08 40.27 31.53 002881.SZ 美格智能 买入 0.15 0.67 1.11 1.61 308.07 68.97 41.63 28.70 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -32%-16%0%16%32%2020-122021-042021-082021-12通信 沪深300 2021 年 12 月 12 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:汽车智能化下的通信行业投资图谱 ..................................................................................................... 3 2. 行情回顾：通信板块表现下跌，通信设备表现最佳 ............................................................................................. 4 3. 周专题：汽车智能化下的通信行业投资图谱 ....................................................................................................... 5 4. 中国联通发布《云时代量子通信技术白皮书》，展望全光底座上的量子通信 .......................................................... 5 5. 中国移动 266 亿元设备安装大标，11 个标段结果出炉：4 家中标 ........................................................................ 6 6. 上半年全球 5G 无线接入设备市场规模 133 亿美元 华为 35.2%份额排名第一 ...................................................... 7 7. AT&T CEO：明年将是美国基础设施投资大年 ..................................................................................................... 7 8. HeavyReading 调研 800G 应用：未来两年进入部署高峰 ..................................................................................... 8 9. 四部门：到 2025 年，数据中心和 5G 基本形成绿色集约一体化运行格局............................................................ 11 10. 我国累计建成 5G 基站 129.1 万个：行业虚拟专网超 2300 张 ..........