泰康中证内地低碳经济主题ETF：政策助力下，长期发展空间较大

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 泰康中证内地低碳经济主题 ETF：政策助力下，长期发展空间较大 [Table_ReportTime] 2021 年 09 月 23 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 张雨蒙 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500520080001 联系电话：+86 15000734462 邮 箱：zhangyumeng@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 泰康中证内地低碳经济主题 ETF：政策助力下，长期发展空间较大 [Table_ReportDate] 2021 年 09 月 23 日 [Table_Summary] 气候变化是当今人类面临的重大全球性挑战，对此国内外纷纷出台碳中和相关政策，长期助力新能源行业发展。 ➢ 全球碳中和政策推动下，光伏、锂电、风电行业快速发展。2015 年 12月，《联合国气候变化框架公约》近 200 个缔约方在巴黎气候变化大会上达成《巴黎协定》；2019 年 12 月，欧盟委员会在布鲁塞尔公布应对气候变化新政《欧洲绿色协议》，旨在通过将气候和环境挑战转化为政策领域的机遇，以实现欧盟经济可持续发展。 ➢ 受益国内“碳达峰、碳中和”政策，我国光伏、锂电、风电行业长期具有较大的发展空间。2020 年 9 月，习主席在第 75 届联合国大会上提出，中国二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和；2020 年 12 月，习主席在气候雄心峰会上，宣布到 2030 年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。 中证内地低碳经济主题指数（指数代码：000977.CSI，以下简称“内地低碳”）发布于 2011 年 1 月 21 日，由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及 消费与废物处理等公司组成，反映沪深 A 股低碳经济主题公司股票的整体表现。指数呈现高盈利特征，交投活跃，风险收益表现优异。 ➢ 指数长期收益优于中证 500 等宽基指数：指数自基日 2010 年 6 月 30 日到 2021 年 9 月 10 日年化收益 10.50%，整体优于中证 500、沪深 300 等主流宽基指数；相对同类指数，内地低碳指数选样空间均衡，风险较低。 ➢ 指数具备高盈利的特征：近期内地低碳指数在销售毛利率、ROA 等盈利指标，以及资产负债率等指标上，优于同期主流宽基指数。 泰康中证内地低碳经济主题 ETF（交易代码：560560），成立日期 2021 年 8月 27 日，上市日期 2021 年 9 月 13 日。 ➢ 基金经理：魏军博士，投资经理年限 8.86 年，在任管理基金数 5 只，在管基金总规模 62.80 亿元。拥有多年量化投研经验。 ➢ 基金管理人：泰康资产成立于 2006 年，是国内大型、综合性保险资产管理机构。自 2015 年以来，泰康资产管理非货币公募产品规模逐年递增，截止 2021 年 9 月 10 日，泰康资产管理非货币公募产品规模约为 788 亿元（剔除非初始基金和联接基金）。 风险因素：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。 jXuZiWjU9ZmUiWfUaQaObRnPrRnPoPlOoOzQfQmOmQ7NpOmRNZmRqOuOpNsP 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、国内外碳中和政策助力新能源长期发展 ................................................................................... 4 1.1 全球碳中和政策推动新能源发展 ............................................................................... 4 1.2 我国“碳达峰、碳中和”政策长期利好新能源产业 ................................................. 5 二、碳中和主题优选龙头：中证内地低碳经济主题指数 ............................................................... 8 2.1、指数基本信息 ........................................................................................................ 8 2.2、指数表现：短期收益优于中证 500、沪深 300 等宽基指数...................................... 8 2.3、指数流动性：2020Q3 以来交投活跃 ..................................................................... 10 2.4、市值分布：以大盘股为主 ..................................................................................... 10 2.5、行业分布：重仓电源设备、新能源动力系统 ........................................................ 11 2.6、上市板分布：主板、创业板占比较高 ................................................................... 12 2.7、相较于主流宽基指数，指数呈现高成长高