国泰中证港股通50ETF：把握港股龙头投资机会

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 国泰中证港股通 50ETF：把握港股龙头投资机会 [Table_ReportTime] 2021 年 09 月 23 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [Table_ReportType] 基金专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 张雨蒙 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500520080001 联系电话：+86 15000734462 邮 箱：zhangyumeng@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 [Table_Title] 国泰中证港股通 50ETF：把握港股龙头投资机会 [Table_ReportDate] 2021 年 09 月 23 日 [Table_Summary] 港股通龙头标的近年受南下资金青睐。随着内地机构投资者配置港股的意愿显著增强，南下资金的持续流入为港股市场带来了新的增量资金。今年南下资金净流入金额显著增加，其中龙头公司更受南下资金青睐。此外，政策风险快速释放，有利于港股市场的结构优化。 中证港股通 50 指数（930931.CSI）发布于 2017 年 1 月 16 日，指数选取港股通范围内的最大 50 家公司作为样本股，采用自由流通市值加权计算，以反映港股通范围内大市值股票的整体状况和走势。 ➢ 市值分布：指数成分股中自由流通市值在 1000 亿港元以上的股票数量占比和权重占比最大，共 25 只，数量占比 50%，权重占比 85.25%。 ➢ 行业分布：重仓金融业、资讯科技业、非必需性消费行业。成分股大部分为金融业（42.84%）、资讯科技业（22.47%）及非必需性消费（10.13%）行业精选龙头，覆盖电子商贸及互联网服务、保险、银行等细分领域。 中证港股通 50 指数历史表现优异，发展前景良好。 ➢ 高流动性、低波动：自基日至 2021 年 9 月 17 日，指数年化收益2.59%，年化波动率为 19.12%（低于上证 50、沪深 300 等主流宽基指数）。指数流动性强，交投活跃。 ➢ 成分股盈利能力增强，性价比提升：今年部分龙头公司股价受政策影响承压，风险快速释放，同时预期 EPS 上升至较高水平，估值更具性价比。 ➢ 市盈率、市净率均降低至历史较低水平：截止 2021 年 9 月 17 日，港股通 50 指数市盈率（TTM）为 10.05，位于历史 24.03%分位，市净率（LF）为 1.05，位于历史 29.84%分位。 国泰中证港股通 50ETF（认购代码：159712）跟踪中证港股通 50 指数，产品正在发行，发行日期 2021 年 9 月 24 日-10 月 22 日。 ➢ 国泰基金深耕指数型产品，涵盖全市值、多行业、多主题等工具型产品的全方位布局，截止 2021 年 9 月 17 日，被动指数型基金规模 959.65亿元，在全部基金公司中排名第 2（剔除非初始基金和联接基金）。 ➢ 基金经理徐成城：当前管理基金 14 支，在管基金总规模 74.62 亿元；基金经理吴向军：当前管理基金 5 只，在管基金总规模 33.72 亿元。 ➢ 风险提示：本基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。 kYbYqVaUnZnYaQaObRtRpPpNnMlOrRuNjMsQpM6MmNqPMYrQsRwMrQnO 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 1、港股通龙头标的近年受南下资金青睐 ............................................ 4 1.1、南下资金持续流入，港股通龙头标的受益 ................................. 4 1.2 政策风险快速释放，促进港股市场结构优化 ..................................... 5 2、中证港股通 50 指数介绍（930931.CSI） ......................................... 5 2.1、指数基本信息 ......................................................... 5 2.2、市值分布：成分股加权平均自由流通市值为 6306 亿港元 .................... 6 2.3、行业分布：重仓金融业、资讯科技业、非必需性消费行业 ................... 6 2.4、指数成分股：精选科技和金融行业龙头 ................................... 7 3、中证港股通 50 指数（930931.CSI）表现 ......................................... 8 3.1、指数表现：相对主流宽基指数波动较低 ................................... 8 3.2、指数流动性强，交投活跃 ............................................... 9 3.3、指数估值降低至历史较低水平 ........................................... 9 4、国泰中证港股通 50ETF（认购代码: 159712）介绍 ............................... 10 4.1、产品介绍 ............................................................ 10 4.2、基金管理人 .......................................................... 11 4.3、基金经理：徐成城、吴向军，投研经验丰富 .............................. 12 风险因素 ...............................................................