2021年下半年我国原材料工业走势分析与判断-曾昆-定稿

2021 年下半年我国原材料工业走势分析与判断2021 年上半年，我国原材料工业生产持续回升，投资稳定增长，进出口贸易增长，产品价格上涨，行业盈利能力显著增强。展望下半年，预计我国原材料工业会延续稳步发展态势，生产继续扩大，但增速会放缓，投资规模继续扩大，进出口贸易形势向好，产品价格继续高位运行，行业经济效益持续改善。一、上半年情况综述（一）生产继续回升，主要产品产量增速加快，产量总体处于历史高位从整体看，1-6 月，原材料工业总体保持稳定生产的态势，分行业规上工业增加值增速均保持同比增长，其中化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业、非金属矿物制品业增加值分别同比增长 14.5%、11.5%、7.8%和 18.8%。分产品看，主要原材料产品产量较去年同期有较大幅度增加，也高于 2019 年同期产量水平，总体处于历史高位。化工产品产量全面增加，硫酸、烧碱、乙烯产量增速均高于去年同期水平，扭转去年同期负增长局面；生铁、粗钢、钢材产量保持增长，增长率分别高于去年同期 1.8、10.4 和 11.2个百分点；十种有色金属产量为 3255 万吨，同比增长 11%，高于去年同期 8.1 个百分点；水泥、平板玻璃产量增速均高于去年同期水平。表12021年1-6月我国主要原材料产品产量及增长率主要产品产量（万吨）增长率（%）2020年同期增幅（%）主要产品产量（万吨）增长率（%）2020年同期增幅（%）硫酸45999.1-4.2钢材6983113.92.7烧碱192610.8-2.3十种有色金属3255112.9乙烯140026.6-0.8水泥（亿吨）11.514.1-4.8生铁4563842.2平板玻璃（亿重量箱）5.110.8-0.4粗钢5633311.81.4数据来源：国家统计局，2021 年 7 月图 12019-2021 年上半年钢铁产品产量（亿吨）数据来源：国家统计局，2021 年 7 月（二）投资稳定增长，扭转去年同期萎缩局面，投资增速逐步放缓从规模看，1-6 月，原材料工业投资规模总体扩大，原材料制造业投资增长 21.8%。其中化学原料和化学制品制造业投资同比增加 30.1%，黑色金属矿采选业投资增速增长 1.5%，有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业投资增速分别增长 12%和16.5%，以上细分行业均扭转了去年同期投资负增长局面。黑色金属冶炼和压延加工业投资同比增长 26.3%，高于去年同期 13.6个百分点。非金属矿采选业、非金属矿物制品业投资分别增长31.1%和 16.3%，其中非金属矿物制品业投资扭转去年同期负增长局面。从增速看，原材料工业投资增幅逐渐收窄，1-6 月化学原料和化学制品制造业投资增速较 1-5 月下降 1.7 个百分点，较1-2 月下降 33.1 个百分点，1-6 月黑色金属冶炼及压延加工业投资增速较 1-5 月下降 13.7 个百分点，较 1-2 月下降 59.3 个百分点。表22021年1-6月我国原材料工业固定资产投资及增长率行业同比增长（%）2020年同期增长率（%）化学原料和化学制品制造业30.1-14.2黑色金属矿采选业1.5-7黑色金属冶炼和压延加工业26.312.7有色金属矿采选业12-2.6有色金属冶炼和压延加工业16.5-9.6非金属矿采选业31.10非金属矿物制品业16.3-10.4数据来源：国家统计局，2021 年 7 月图 2 2021 年上半年部分原材料工业投资增速（%）数据来源：国家统计局，2021 年 7 月（三）出口持续增长，增速加快；进口有所增加，增速放缓出口方面，1-6 月，全球经济逐步复苏，国际市场需求有所增强，我国主要原材料产品出口有所增加。其中，钢材出口 3738万吨，同比增加 30.2%，增速较 1-2 月加快 0.3 个百分点；未锻造的铜及铜材出口 44.8 万吨，同比增加 16.7%，增速较 1-2 月加快 5.9 个百分点；未锻造的铝及铝材出口 261.6 万吨，同比增长10.7%。进口方面，1-6 月，国内经济稳定增长，原材料产品进口有所增加，但增速有所放缓。钢材进口 735 万吨，同比增加0.1%，增速低于去年同期 26 个百分点，增速较 1-2 月下降 17.3个百分点；进口未锻造的铜及铜材 279.5 万吨，同比减少 1.6%，去年同期为增长 25.2%，1-2 月为同比增长 4.7%；进口未锻造的铝及铝材 146.3 万吨，同比增加 79.2%，去年同期为增长 219.2%，1-2 月为同比增长 150.7%。图 3 2021 年上半年部分原材料产品出口增速（%）数据来源：国家统计局，2021 年 7 月图42021年上半年部分原材料产品进口增速（%）数据来源：国家统计局，2021 年 7 月（四）金属价格创多年来新高，化工产品持续上涨上半年，在传统需求回暖和新兴需求增加、量化宽松货币政策盛行和国际金融资本炒作等因素影响下，主要原材料产品价格在 5 月达到峰值，进入 6 月，主要原材料产品价格出现分化，表现不一。钢材、主要有色金属价格呈现冲高回落的态势。5 月中旬，中钢协 CSPI 中国钢材价格指数为 174.81 点，创历史新高，随后迅速回落，5 月末回落到 144.07 点，6 月末进一步回落到143.47 点，环比下降 0.6 点，降幅为 0.42%，较上月收窄 2.81 个百分点。1 月 LME（伦敦金属交易所）铜期货价格在 8000 美元/吨附近震荡；2 月中下旬以来，涨势进一步加快，铜价格突破 9500美元/吨；3 月，铜价格在 9000 美元/吨附近震荡；4 月，铜价进一步上涨到 9990 美元/吨；5 月铜价突破 10000 美元/吨，创近 10年来新高；6 月，铜价冲高回落，6 月 30 日在 9385 美元/吨附近调整。其他金属诸如铝、铅价格也在 5 月份达到近年来最高点，6 月有所下降，6 月上期所铝、铅现货价较最高点分别下降 3.1%、0.6%；锌价一直保持稳步上涨态势。化工产品价格普遍上涨。6月末，中国化工品价格指数达到 5100 点，较年初的 4153 点上涨22.8%。5 月，212 个石油和化工产品价格同比上涨，占重点关注产品数量的 90%。建材产品价格相对稳定。1-5 月，建材及非金属矿产品出厂价格指数同比下降 0.1%。表32021年1-6月我国部分原材料产品价格变化（元/吨）产品1 月2 月3 月4 月5 月6 月钢铁协会 CSPI钢材综合价格指数（1994 年 4 月=100）123.03131.36136.28148.88144.07143.47铜588816296266502678647392570331铝151321619917346178501921818629铅149611539814924149901525815169锌207762102421600217102247122494数据来源：赛迪材料所整理图52020年以来钢铁协会CSPI钢材综合价格指数（1994年4月=100）数据来源：赛迪材料所整理（五）行业经济效益显著改善，盈利能力增强从整体看，1-6 月，受大宗商品价格上涨及需求回暖等因素影响，原材料工