行业景气观察：机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2021 年 08 月 25 日 定期报告 ——行业景气观察（0825） 相关报告 TMT 方面，8 月份液晶电视面板价格下行，移动通信基站设备产量同比降幅收窄。中游制造方面，本周电解钴、电解锰和氢氧化锂、三元材料、碳酸锂等部分锂原材料价格上行；光伏行业综合价格指数上行；金属切削机床、金属成形机床产量累计同比增速较高。消费需求方面，仔猪、生猪和猪肉价格均下行。资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、铁矿石、钢坯价格下行；煤炭、动力煤、焦煤期货结算价均上行；国际原油价格上行，库存减少；无机化工品多数上涨，硫酸涨幅较大；有机化工品期货价格多数下跌；铜、铝、钴、铅等金属价格上行。 ❑ 【本周关注】近日机床设备行业景气度大幅提升，中信机床设备指数 5 日增长 30.25%。自去年疫情之后我国机床需求较大幅提升，目前营收增速较快，叠加近期政策催化，改善国内数控机床行业大而不强局面将是接下来的重要趋势，建议关注优势制造崛起，高端机床国产化的提升涌现的投资机会。 ❑ 【信息技术】本周 DRAM 存储器价格下行。8 月份液晶电视面板价格下行，手机面板价格与上月持平。7 月液晶电视面板出货量同比降幅扩大，LCD 液晶显示器面板出货量同比降幅缩小，平板电脑液晶显示器面板出货量同比上行。7 月台股被动元器件、LED 芯片营收同比涨幅收窄。1-7 月光缆产量累计同比增幅收窄。7 月份移动通信基站设备产量同比降幅收窄；程控交换机产量同比由负转正。1-7 月份移动互联网接入流量累计同比保持较高增速。1-7 月电信主营业务收入累计同比涨幅不变。 ❑ 【中游制造】本周电解钴、电解锰和部分锂原材料价格上行，DMC 和部分钴材料价格下降。本周光伏行业综合价格指数上行，电池片、硅片和组件价格指数上行，多晶硅价格指数维持不变。本周光伏产业链中电池片价格上行，硅料价格下行。1-7 月中国新接船舶订单量、手持船舶订单量同比增幅均扩大。1-7 月包装专用设备产量同比增幅收窄。7 月份金属成形机床产量同比转负。CCFI 上行，CCBFI 上行；BDI 上行，BDTI 下行。 ❑ 【消费需求】生产生鲜乳价格周环比上行，7 月乳制品产量同比增幅收窄。仔猪、生猪和猪肉价格均下行；自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪的养殖利润亏损收窄。肉鸡苗价格、鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行，玉米和棉花期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数周环比下行，白卡纸价格指数下行，7 月民航旅客周转量月环比上行，货邮周转量月环比下行。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、铁矿石、钢坯价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存上行。焦炭、动力煤价格和焦煤期货结算价均上行；秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤和天津港焦炭库存均上行。玻璃价格指数上行，全国和多数地区水泥价格指数上行。国际原油价格上行；无机化工品多数上涨，有机化工品期货价格多数下跌；铝、钴、铜等有色金属价格上行；库存多数下降。黄金现货价格上涨，白银现货价格下跌。 ❑ 【金融地产】隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率均上行。A 股换手率上行，日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积增加。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价上行。 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。 《7 月新能源车产销再创新高，集 成 电 路 产 量 增 幅 收 窄（0818）》 《6 月全球半导体销售额同比增幅继续扩大，7 月挖掘机、重卡等销量下降（0811）》 《北美半导体设备出货额同比增幅 扩 大 ， 水 泥 价 格 止 跌（0804）》 《新接船舶订单量同比增幅扩大 ， 有 色 金 属 价 格 多 数 上 行（0728）》 《地产竣工向好，工业机器人产量同比增幅扩大（0721）》 《6 月出口超预期，新能源车产销保持较高增速（0714）》 《全球半导体销售维持高景气度 ， 重 卡 销 量 降 幅 扩 大（0707）》 《北美 PCB 出货量同比增幅扩大 ， 面 板 价 格 维 持 涨 势（0630）》 《包装专用设备产量同比保持较高 增 速 ， 动 力 煤 等 价 格 上 行（0623）》 《全球半导体销售景气上行，工业 机 器 人 产 量 同 比 增 幅 扩 大（0616）》 《5 月重卡销量同比转负，煤炭供需缺口持续（0609）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇 研究助理 chenxingyu@cmschina.com.cn 机床设备景气度提升，焦煤、动力煤等价格上涨 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ............................................................... 6 1、 本周关注:政策助力，需求回升，工业母机景气上行 ............................................ 6 2、 行业景气度核心变化总览 ................................................................... 8 二、 信息技术产业 ............................................................................. 9 1、 4GB 1600MHz DRAM 价格下行 ................................................................ 9 2、 8 月份液晶电视面板价格下行 ............................................................... 9 3、 7 月台股被动元器件、LED 芯片营收同比涨幅均收窄，较 2019 年同期仍有较大涨幅 ................ 10 4、 1-7 月光缆累计产量同比增幅收窄 .......................................................... 11 5、 7 月移动通信基站设备产量当月同比降幅收窄 ................................................ 11 6、 1-7 月移动互联网接入流量累计同比保持较高增速 ............................................ 12 7、 7 月互联网数据中心业务当月同比保持较高增速 .............................................. 12 8、 1-7 月电信主营业务收入累计同比涨幅不变 ...................................