基金经理画像20：富国基金于渤

0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理画像20：富国基金于渤证券研究报告 Research Report2021年08月11日于明明 金融工程与金融产品 首席分析师编号：S1500521070001电话：18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究负责人编号：S1500521070002电话：15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM投资要点◆ 于渤，硕士学位，2019年6月加入富国基金，基金经理年限2.08年，在管基金3只，在管基金总规模14.90亿元。2019年7月11日起任富国新收益A灵活配置型证券投资基金基金经理。◆ 富国新收益A成立于2015年5月26日，截至2021年6月30日，基金规模为8.38亿元。⚫任职以来，基金实现累计收益76.26%，年化收益为31.43%，年化超额收益27.85%；⚫分阶段来看，基金多数年度收益及收益回撤比表现优异，季度胜率77.78%、月度胜率80%；⚫从大类资产来看，产品仓位波动较为明显，2021Q2股票仓位为53.38%；⚫从投资风格来看，持仓股票较为偏好大市值、成长风格，2季度加仓中小盘成长股；⚫中信一级行业上，基金重仓食品饮料、医药以及电子行业，2020年年末合计占比为43.49%，相对基准超配机械、消费者服务、电子，低配银行、家电、非银行金融；中信三级行业上，重仓生物医药Ⅲ（9.32%）、白酒（8.84%）、全国股份制银行Ⅲ（7.89%）；⚫2020年的基金年化换手率测算为4.01；⚫持股集中度较低、近期有所下降，2021年2季度前十大重仓股集中度为42.64%；⚫T-M模型与H-M模型都显示，基金任职以来具有显著的选股能力；⚫长期重仓股超额收益突出，持有超过2期的基金重仓股共22只，其中12只取得正收益，14只取得了超越行业指数的涨幅。⚫基金的主要超额收益由行业配置带来。风险提示：基金经理历史业绩不代表未来，请投资者知悉。oPvNrMnNyQqPxPoNnNuMrR6MbPaQnPpPnPoPlOrRzRkPrQmNaQmNrPMYnQoQvPmMrR2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM目录◆ 基金经理介绍◆ 代表产品介绍：富国新收益A3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金经理介绍于渤，硕士学位，基金经理年限2.08年，在管基金3只，在管基金总规模14.90亿元。2009年7月至2009年8月于长信基金任研究员，2009年9月至2019年5月于交银施罗德基金任研究员。2019年6月加入富国基金，现任证券投资基金基金经理。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表1、基金经理在管基金产品代码产品名称基金类型任职日期任职以来回报（%）规模（亿）001345.OF富国新收益A灵活配置型基金2019-07-1176.268.38010843.OF富国新优享A灵活配置型基金2019-07-1754.274.32004737.OF富国天润回报A偏债混合型基金2021-03-027.032.214请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM代表产品：富国新收益A富国新收益A(001345.OF)成立于2015年5月26日，是富国基金旗下的一只灵活配置型基金，于渤自2019年7月11日起担任基金经理。截至2021年6月30日，基金规模为8.38亿元，截至2020年12月31日，机构投资者持有比例为80.20%。资料来源： Wind，信达证券研发中心图表2、代表产品基本资料基金简称富国新收益A产品代码001345.OF基金经理于渤产品类型灵活配置型基金规模（亿）8.38成立时间2015-05-26任职时间2019-07-11业绩基准同期中国人民银行公布的一年期人民币定期存款基准利率（税后)+3%投资目标本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。投资范围基金的投资组合比例为：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为0%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%。任期回报75.57%费率结构申购费率0.00%-1.80%赎回费率0.00%-1.50%管理费率1.00%托管费率0.25%5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年6月30日，基金规模为8.38亿元。代表产品：富国新收益A资料来源： Wind，信达证券研发中心图表3、基金历史规模（亿）6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2020年12月31日，基金机构投资者持有比例为80.20%。代表产品：富国新收益A图表4、基金持有人结构资料来源： Wind，信达证券研发中心7请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM截至2021年8月5日，基金实现累计收益76.26%，年化收益为31.43%，超越基准的收益为66.45%，年化超额收益27.85%。基金业绩表现：年化收益为31.43%、年化超额收益27.85%图表5、基金历史收益曲线资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2019年7月11日至2021年8月5日8请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：多数年度收益、收益回撤比表现优异基金经理任职以来，基金多数年度收益、收益回撤比表现优异。资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：2019年7月11日至2021年8月5日图表6、基金各阶段收益回撤任职以来3个月6个月1年202120202019产品收益76.26 8.77 8.15 18.68 11.64 42.47 10.81 产品年化收益31.43 39.59 17.11 18.68 20.35 42.34 24.02 超指数收益66.457.57 5.89 14.07 8.93 37.85 8.64指数收益9.80 1.21 2.26 4.61 2.72 4.63 2.17 产品回撤-8.08 -4.84 -8.08 -8.08 -8.08 -7.41 -4.06 夏普比率1.99 3.73 1.00 1.27 1.18 2.26 2.30 产品收益回撤比3.89 8.17 2.12 2.31 2.52 5.715.929请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：季度胜率77.78%分季度看，基金经理任职以来的9个季度中，有8个季度基金取得正收益，7个季度获得了超过基准的收益，胜率77.78%。资料来源：Wind，信达证券研发中心图表7、基金季度收益10请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM基金业绩表现：月度胜率80%分月度看，基金经理任职以来的25个月度中，