21Q2基金持仓结构分析：新能源赛道持仓比例超过20%

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：王仕进 执业证书编号：S0740519020001 电话：021-20315056 [Table_Report] 相关报告 [Table_Summary] A 股策略专题  21Q2 基金持仓结构分析 截至目前，基金 2021 年 2 季报基本披露完毕，我们重新对全部基金（含新成立和已到期）的配置情况进行了全面梳理，截止 2021 年 6月 30 日，我们的监测样本共包括 3324 只主动偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+灵活配置型）。总结来看：  公募 A 股投资市值占全 A 自由流通市值比例提升至 14.3%。可比口径，主动偏股型基金规模由 21Q1 的 5.18 万亿元，升至 21Q2 的 5.96万亿元，环比增加 7834 亿元。股票投资市值由 21Q1 的 3.98 万亿元，升至 21Q2 的 4.67 万亿元，环比增加 6817 亿元。21Q2 全部公募基金的 A 股投资市值约 5.57 万亿（21Q1 为 4.79 万亿），占 A 股自由流通市值比例为 14.3%，该比值较上季度增加 0.4%。21Q2 全部主动型基金的股票仓位中位数由 84.9%升至 85.8%，其中普通股票型从 88.7%升至 88.8%，偏股混合型从 86.8%升至 87.4%，灵活配置型从 77.2%升至 78.4%。  大幅加仓半导体、新能源和医药，减仓家电、白酒和金融。创业板与科创板合计持仓比例提升至 28.3%。偏股型基金重仓股家数由21Q1 的 1321 只上升为 1437 只。21Q2 基金主板重仓股市值从16945 亿元提升至 18030 亿元，创业板重仓股市值从 3825 亿元，提升至 6108 亿元，科创板重仓股市值从 557 亿元，下降至 1001 亿元。按持仓比例来看，主板持仓比例较 21Q1 下降 7.7%%至 71.7%，创业板持仓比例从 17.9%提升 6.4%至 24.3%，科创板持仓比例由2.6%升至 4.0%。大类行业来看，21Q2 持仓比例上升幅度最大的是信息技术、工业和医疗保健，下降幅度最大的是可选消费、日常消费和金融。一级行业来看，21Q2 主要加仓的方向是电气设备、电子、医药、化工和汽车，主要减仓的方向是食品饮料、家电、银行、非银和房地产。细分行业来看，21Q2 主要加仓的方向是半导体、电工电网、医疗保健、精细化工、基本金属等，名义仓位均提升 0.3%以上，主要减仓的方向是家电、酒类、银行、保险等，名义仓位均下降 1.2%以上。  新能源赛道的持股占比超过 20%。21Q2 加仓最多的个股是宁德时代、药明康德、东方财富、爱尔眼科和洋河股份等。21Q2 加仓最多的个股是宁德时代、药明康德、东方财富、爱尔眼科和洋河股份等，偏股型基金实际持仓市值增幅均在 50 亿元以上；实际减仓最多的个股是中国平安、美的集团、恒瑞医药、格力电器、邮储银行和三一重工等，实际持仓市值减少均在 70 亿元以上。目前基金持仓比例最大的 10 只股票是贵州茅台、宁德时代、五粮液、海康威视、药明康德、隆基股份、迈瑞医疗、中国中免、泸州老窖和招商银行，十大重仓股与上期相比无变化。21Q2 公募重仓股市值提升 5759 亿，其[Table_Industry] 证券研究报告/专题报告 2021 年 7 月 22 日 新能源赛道持仓比例超过 20% ———21Q2 基金持仓结构分析 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 专题报告 中新能源相关标的占比超过 40%，以二季度最热门的行业来看，公募基金重仓股中，电气设备、汽车、化工、有色等四个行业占比24.7%，新能源相关标的占比超过 20%。按照基金公司来看，电气设备、汽车、化工、有色等四个行业占比最大的基金公司是东方基金、鹏扬基金、创金合信基金等，持股集中度均高于 66%，从持股规模来看，广发、富国、易方达、前海开源、银华等基金公司增持以上行业的规模均在 100 亿以上。从公募持股市值最大的新能源个股来看，二季度增持宁德时代最多的是富国基金，持股数量增加 1160多万股，广发基金增持隆基股份 5000 多万股，前海开源增持亿纬锂能 3600 多万股，中欧基金增持华友钴业 1700 多万股，银华基金增持赣锋锂业 610 多万股。  风险提示：由于基金季报不公布全部持仓明细，基于重仓股数据计算的结果不够全面。 nMsRoQuNnMpPtMtQpQtPrQbRdN8OmOmMsQrQfQnNqPjMoMnRbRrRmNvPtQsNuOsPzR 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 专题报告 内容目录 内容目录 .............................................................................................................. - 3 - 图表目录 .............................................................................................................. - 4 - 一、公募 A 股投资市值占全 A 自由流通市值比例超过 14% .............................. - 5 - 二、创业板与科创板合计持仓比例超过 28% ...................................................... - 5 - 三、大幅加仓半导体、新能源和医药，减仓家电、白酒和金融 .......................... - 6 - 四、新能源赛道的持股占比超过 20% ................................................................. - 9 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 专题报告 图表目录 图表 1：基金仓位中位数维持高位 ...................................................................... - 5 - 图表 2：重仓股家数上升 ..................................................................................... - 6 - 图表 3：分板块持仓比例 ..................................................................................... - 6 - 图表 4：各板块超、低配比例 .............................................................................. - 6 - 图表 5：大类行业仓位变化