清科数据：2月并购市场互联网行业交易规模领先

清科数据：2 月并购市场互联网行业交易规模领先 潘婕 2021.03 清科数据： 2 月并购市场互联网行业交易规模领先 2021-3-8 清科研究中心 潘婕 2021 年 2 月并购市场的整体情况 受春节假期的影响，2 月整体并购市场数量有一定波动，但市场规模仍逐步升温 。根据清科旗下私募通数据显示，2021 年 2 月中国并购市场共完成 104 笔并购交易，数量环比下降 37.7%，同比上升 73.3%。其中披露金额的有 80 笔，交易总金额约为 692.49 亿人民币，环比上升 47.0%，同比上升 69.6%。 从并购交易类型来看，本月国内交易共发生 102 笔交易，占并购案例总数的 98.1%，其中披露金额的案例 79 笔，总金额是 681.86 亿人民币；海外交易共发生 2 笔，其中披露金额的案例 1 笔，总金额是 10.64 亿人民币；本月交易金额较大的两笔并购案例为：百度在线网络技术（北京）有限公司全资收购广州华多网络科技有限公司，交易金额为 36 亿美元（约为 232.32 亿人民币）；百联集团有限公司增资上海证券有限责任公司，获得 51%股权，交易金额为 102.63 亿人民币。 图 1 2020 年 2 月至 2021 年 2 月并购市场交易趋势图 来源：私募通 2021.03 www.pedata.cn 表 1 2021 年 2 月并购市场并购类型统计 来源：私募通 2021.03 www.pedata.cn 2021 年 2 月并购事件在地区和行业的分布 表 2 2021 年 2 月并购市场案例数量地域情况统计 来源：私募通 2021.03 www.pedata.cn 按被并购企业所属省份来看，104 笔交易分布在北上广以及江浙等 27 个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，江苏省位列第一，共完成 17 笔并购交易，占本月并购案例数量的 16.3%；上海市位列第二位，共完成 14 笔并购交易，占本月并购案例数量的 13.5%；广东（除深圳）位列第三位，共完成 11 笔并购交易，占本月并购案例数量的 10.6%。 并购金额方面，广东（除深圳）在 2 月并购交易中表现突出，涉及交易金额达 256.39亿人民币，占本月总交易金额的 37.0%；此月份上海市交易金额紧随其后达到 146.09 亿人民币。江苏省以 111.66 亿人民币占比 16.1%的成绩排名第三。 图 2 2021 年 2 月并购市场行业分布（按标的方） 来源：私募通 2021.03 www.pedata.cn 本月并购交易共涉及 20 个一级行业，从案例数量来看，机械制造、半导体及电子设备及金融行业并列第一位，各完成 11 笔并购交易，占本月案例数量的 10.6%；建筑/工程行业位列第二位，共完成 10 笔交易，占本月案例数量的 9.6%；清洁技术行业位列第三位，共完成 9 笔交易，占本月案例数量的 8.7%。 金额方面，互联网行业位居第一，涉及金额为 235.67 亿人民币，占本月总交易金额的34.0%；本月发生交易规模最大的案例为百度在线网络技术（北京）有限公司收购广州华多网络科技有限公司股权，交易金额为 36 亿美元（约为 232.32 亿人民币），该案例拉高了互联网行业在本月统计中的整体水平。金融行业以 139.14 亿人民币的交易金额排在第二位，占总交易金额的 20.1%；排在第三位的是 IT 行业，共涉及交易金额 61.08 亿人民币，占比为 8.8%。 本月金额较大的国内并购典例： 百度收购 YY 直播，加快业务增长速度 2021 年 2 月 23 日，百度在线网络技术（北京）有限公司（简称：百度）全资受让广州 华多网络科技有限公司（简称：YY 直播），作价 36 亿美元（约 232.32 亿元人民币）。 YY 直播是国内泛娱乐直播平台，在直播生态、直播技术、内容运营、营收玩法、主播梯队的孵化和培养等方面，有着完整的一套流程体系和丰富经验。百度作为以信息和知识为核心的互联网综合服务公司，建立了庞大的移动互联网生态系统，百度旗下 App 覆盖超 10亿月活跃用户，其中仅百度 App 的移动日活用户规模超 2 亿。本次交易，将有机会让 YY 直播业务接入百度巨大的流量池，在更大的生态体系里，实现多元变现的闭环，加快业务增长，释放更大的价值。 百联集团增资上海证券，获得 50%股权，加速解决同业竞争问题 2021 年 2 月 9 日，百联集团有限公司（简称：百联集团）对上海证券有限责任公司（简称：上海证券）进行增资，出资金额为 102.63 亿人民币。 本次交易前，上海证券的控股股东为国泰君安证券股份有限公司（简称：国泰君安），而中天国富证券有限公司为上海证券的子公司。按照修改后的《证券公司设立子公司试行规定》券商与其子公司、受同一券商控制子公司之间不得经营存在利益冲突或竞争关系的同类业务，故上海证券与国泰君安存在同业竞争。国泰君安需自控股上海证券之日起 5 年内解决与上海证券及其子公司中天国富证券有限公司的同业竞争问题。百联集团是由原上海市第一百货集团、华联集团、友谊集团、物资集团合并重组的大型国有商贸流通产业集团。本次交易后，百联集团持股上海证券 50%股权，成为上海证券控股股东，进而国泰君安与上海证券之间的同业竞争问题将得到解决。 表 3 2021 年 2 月并购市场十大并购案例 来源：私募通 2021.03 www.pedata.cn 本月金额较大的跨境并购典例： 华西股份收购 Diamond Hill，加速产业转型 2021 年 2 月 8 日，江苏华西村股份有限公司（以下简称“华西股份”）成功受让 Diamond Hill, L.P. （简称：Diamond Hill）股权，作价 1.35 亿美元（约 10.64 亿人民币）。 Diamond Hill 是索尔思光电的股东，本次交易完成后，华西股份间接持有索尔思光电股权。华西股份主要生产化工纤维等产品，而索尔思光电为自主研发生产的核心光芯片技术服务商。本次交易实际是想要收购索尔思光电股权，从而使华西股份由化工纤维向半导体行业转型。交易完成后，华西股份控制主体启澜企管合计持有索尔思光电 54.68%的股权，为索尔思光电的控股股东。标志着华西股份以“自主可控技术”为特征的产业转型迈出了实质的一步，为华西股份通过投资和产业培育实现在大类半导体领域发展奠定了良好的基础。 表 4 2021 年 2 月跨国并购案例列表 来源：私募通 2021.03