IPO年度总结：2023年中企上市节奏放缓，但质量有所提升

IPO 年度总结：2023 年中企上市节奏放缓，但质量有所提升 清科研究中心 2024 年 1 月 3 日 01.整体回顾 2023 年全球经济面临较大下行压力，资本市场信心不足，中企境内外上市数量及首发融资额均同比下降，根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心统计，2023 年中企境内外上市 399 家1，同比下降 21.5%，首发融资额约合人民币 3,958.07 亿元2，同比下降40.0%，下半年降幅尤为明显。虽然中企上市节奏放缓，但上市企业质量有所提升，首日破发率降至 20.8%。分市场来看，2023 年 A 股共有 313 家企业上市，同比下降 26.2%，自 2018年试点注册制以来首次下滑。境外市场方面，港股有 66 家中企 IPO，同比下降 10.8%；美股上市中企共 20 家，是 2022 年的两倍，中企赴美上市已破冰回暖。地域方面，江苏和广东的上市企业数量并列第一，两省首发融资总额均超 600 亿人民币。行业方面，机械制造和半导体行业集中度较高，此外，以新材料企业为主的化工原料及加工行业超越生物医疗和 IT，排名第三。 1 中企指总部在中国境内的企业，不包含港澳台地区。 2 清科研究中心统计的 IPO 融资金额均指企业首次公开发行股份所募集资金总额，不包含超额配售部分金额。 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798 02.市场分布 ⚫ A 股 IPO 阶段性放缓，北交所降幅最小 上市数量方面，2023 年 A 股上市企业数量共 313 家，同比下降 26.2%，受政策影响下半年降幅尤为明显，同比下降 45.1%。分板块来看，2023 年创业板、科创板各有 110 家和 67 家中企上市，同比分别下降 25.7%和 45.5%，北交所扎实推进高质量扩容，本年度上市企业数量共 77 家，首次超越科创板。 募资规模方面，2023 年 A 股首发融资额合计 3,531.71 亿元，同比下降 38.9%，在上市企业数量减少的同时企业平均融资规模也有所下降。分板块来看，双“创”板继续保持领先，科创板和创业板的总融资规模分别为 1,415.39 亿元和 1,223.11 亿元，同比下降 43.8%和 31.9%。沪深主板合计募资 756.12 亿元，同比下降 42.4%。北交所降幅最小，总融资规模为 137.10亿元，同比下降 13.8%。 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798⚫ 中企赴美上市破冰回暖，境外 IPO 募资仍以中小规模为主 2023 年共有 86 家中企在境外上市，与去年基本持平，但总融资规模约合人民币426.36 亿元，同比下降 47.7%，受国际宏观经济形势影响，企业估值处于低水平，上市企业的平均融资规模也相应偏小。 美股方面，2023 年共 20 家中企赴美上市，首发融资额合计人民币 38.68 亿元，上市数量和总融资额均为去年的 2 倍。 港股方面，共有 66 家中企上市，同比下降 10.8%。总融资金额约合人民币 387.69亿元，同比下降 51.3%，募资规模较高案例为珍酒李渡（46.81 亿元）、极兔速递（35.97 亿元）和药明合联（33.82 亿元）。 03.地域分布 ⚫ 江苏上市企业数量居首位，上海 IPO 企业总融资规模最高 从上市数量来看，江苏和广东均有 64 家中企上市排名并列第一。首发融资额方面，上海以 649.82 亿元领先其他地区，苏、粤两省排名二、三，此外，安徽、重庆、湖南等中西部省份增势显著，上市数量及融资规模均实现较大幅度增长。 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798 ⚫ 沪、京、深保持前三位次，苏州市半导体产业成绩显著 从城市排名来看，沪、京、深、苏、杭包揽 IPO 数量前五席位，共计 148 家，合计占比 37.1%。其中，苏州市上市企业主要分布在半导体行业，而杭州则以生物医疗和机械制造行业为主。 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798 04.行业分布 ⚫ 机械制造企业 IPO 活跃度高，半导体产业融资规模超千亿 2023 年超 6 成 IPO 企业集中在机械制造、半导体及电子设备、化工原料及加工、生物技术/医疗健康和 IT 五大行业，融资规模合计占比 70.6%。值得注意的是，以新材料企业为主的化工原料及加工行业超越生物医疗和 IT，上市企业数量排名第三。 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****179805.典型融资案例 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****179806.IPO 审核情况 186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798186****1798