高瓴发布首份碳中和报告：聚焦脱碳之路上的机遇和挑战

迈向 2060 碳中和 ——聚焦脱碳之路上的机遇和挑战 \ 北京绿色金融与可持续发展研究院 & 高瓴产业与创新研究院 2021 年 3 月 北京绿色金融与可持续发展研究院 高瓴产业与创新研究院 2 目录 摘要 .......................................................................... 3 第一章 什么是碳中和 ............................................................ 6 1.1 全球已形成碳中和共识，减碳趋势不可阻挡 ..................................... 6 1.2 全球碳排放来自何处 ......................................................... 7 第二章 中国实现碳中和面临的挑战 ................................................ 9 2.1 经济增速仍将远高于发达国家，能源需求尚未达峰 ............................... 9 2.2 电力供给结构以煤炭为主导，转型难度大 ...................................... 11 2.3 交通、工业、建筑等部门脱碳技术仍待突破 .................................... 13 2.4 农业减排面临人均蛋白供应量继续上升等多重阻力 .............................. 14 2.5 地区与行业发展不平衡，公平性问题凸显 ...................................... 16 第三章 碳中和带来的投资机遇 ................................................... 17 3.1 电力部门 .................................................................. 17 3.2 交通部门 .................................................................. 19 3.3 工业部门 .................................................................. 20 3.4 新材料替代 ................................................................ 21 3.5 建筑部门 .................................................................. 22 3.6 农业部门 .................................................................. 23 3.7 负碳排放：碳汇、CCUS、直接空气碳捕集（DAC）技术 ........................... 26 3.8 信息技术和数字化智能化转型 ................................................ 26 第四章 政府、企业和金融的作用 ................................................. 27 4.1 政府层面：明确目标、价格信号和战略规划 .................................... 27 4.2 企业：开展碳核算，推动核心业务减碳 ........................................ 29 4.3 金融机构：创新绿色金融，大力投资绿色技术 .................................. 31 参考文献 ..................................................................... 34 北京绿色金融与可持续发展研究院 高瓴产业与创新研究院 3 摘要 由二氧化碳等温室气体排放引起的全球气候变化已经成为本世纪人类面临的最大挑战之一。在《巴黎协议》的框架下，到本世纪中叶实现碳中和是全球应对气候变化的最根本的举措。 2020 年 9 月 22 日，中国国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。 中国的这一承诺是全球应对气候变化进程中的一项有里程碑意义的事件，也开启了中国以碳中和目标驱动整个能源系统、经济系统和科技创新系统全面向绿色转型的新时代。在实现这一目标的过程中会有许多困难和挑战，但同时会带来科技创新、能源和经济转型的重大机遇。相关的企业和投资机构如果能够把握好这个大的趋势，就可能开辟一系列新的高成长的业务领域和取得更好的长期收益，并有效规避低碳转型对传统高碳产业所带来的风险。北京绿色金融与可持续发展研究院和高瓴产业与创新研究院希望通过此项合作研究，梳理中国在实现碳中和目标过程中所面临的挑战和机遇，为投资机构、企业家和产业界应对业已到来的全球低碳转型大潮提供一定的参考和借鉴。以下是本报告结论的简要总结： 1) 全球已形成的碳中和共识将有力地引导长期投资向低碳领域配置。截至 2020 年底，全球共有 44 个国家和经济体正式宣布碳中和目标，美国新任总统拜登在上任第一天就签署行政令让美国重返《巴黎协定》，并计划设定 2050 年之前实现碳中和的目标。中国、美国和日本等大国在最近几个月所做出的承诺显示，应对气候变化的全球共识和趋势已经无法逆转，未来各国将出台大量支持碳中和的政策措施。这为市场投资方向以及企业科技创新投入提供了更加稳定的长期预期和更大的确定性，将有力地引导大量社会资本转向碳中和领域。 2) 实现碳中和的目标意味着颠覆性的能源革命、科技革命和经济转型。从能源系统的角度看，实现碳中和要求能源系统从工业革命以来建立的以化石能源（煤炭、石油、天然气）为主导的能源体系转变为以可再生能源为主导的能源体系，实现能源体系的净零排放甚至负排放（生物质能源+碳捕获与封存利用）。从科技创新的角度看，很多实现碳中和的技术还不成熟，需要重大领域的科技突破；实现碳中和涵盖的科技领域不仅包含能源，还涉及交通、建筑、工业、农业、生物科技、信息通信技术、人工智能等。从经济转型角度看，碳排放涉及整个经济系统，任何企业都有碳排放的问题，需要整个经济体系里的每一个经济个体的转型，也需