数据科学专题报告

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 刘道明 分析师 SAC 执业编号：S1130520020004 liudaoming＠gjzq.com.cn 许隽逸 分析师 SAC 执业编号：S1130519040001 xujunyi＠gjzq.com.cn 陈律楼 联系人 chenlvlou＠gjzq.com.cn 廖馨瑶 联系人 liaoxinyao＠gjzq.com.cn 数据科学专题报告(2020-11-24) 主要结论： 11 月 18 日，国务院进一步推动新能源下乡活动，回顾首轮下乡，次一级城市及下线城市新能源汽车渗透率或进一步提升。受苹果及华为 5G 新机型发布，5G 手机渗透率持续上升。但华为 Mate40 系列存在部分机型供货不足，本周销量小幅下滑。双十一过后，线上购物与海淘奢侈品类 App 活跃度均有所下降。或受上海疫情影响反复，上海线下商场人流强度本周明显下降。  新能源汽车数据：11 月 18 日，国务院常务会议提出新一轮新能源汽车下乡活动和以旧换新活动。回顾首轮新能源汽车下乡活动，促进新能源汽车次一线及二线以下城市渗透。多个次一级及二线城市新能源汽车销量持续上升，南京、汕头等城市同比增速达到 40%。新一轮活动有望持续推进新能源汽车往二线及以下城市消费下沉。  手机数据追踪：本周手机整体销量上升至全年最高单周销量的水平。受苹果及华为新机型上市推动，5G 手机渗透率持续上升。通过对 Mate40 各线上自营平台预售情况的追踪，本周华为 Mate40 部分高端机型仍存在供货不足情况，或成销售环比连续小幅下滑主因。  集装箱船数据追踪：由于过去一段时间中国出口向好且出口物品数量体积显著大于进口物品（进口的能源及大宗品使用其他类型船只），直接导致从中国出发的集装箱需求显著大于从世界其他地区出发，叠加欧美地区集装箱船大概率存在滞留及等货现象，区域运价近期大幅上升。若集装箱运价足够补偿回程空驶成本，或疫苗普及后欧美后续疫情得到控制带动当地生产恢复，集装箱船的全球流动情况将恢复正常，这两大因素或将限制运价进一步上涨的空间及持续时间。  App 活跃度：截至 11 月 20 日，线上购物类、奢侈品消费 App 活跃度均有所回落，分别为往年 115%/37%左右的水平。奢侈品消费 App 活跃度持续仍处于低位。餐饮 App 活跃度本周环比较稳定，为往年的 100%。电影类 App 活跃度继续下滑至往年 38%左右。酒店 App 活跃度本周回升较明显，达到往年 96%的水平。  线下人流强度：一线商场办公楼人流强度中，本周深圳环比基本持平，维持130%，北京小幅下滑但整体维持高位，上海环比下降 15%，为往年的 82%左右，或受疫情反复影响。制造业中深圳华强北电子市场人流强度较稳定，为往年的 96%，而汽配、轻纺城与义乌市场人流强度略有回落。  全球疫情：美国疫情仍未受到有效控制，本周确诊屡创新高。欧洲疫情在封锁后有所控制，但临近解封，未来仍存在再次爆发风险。英法德等国家出行人流强度小幅回升，线下零售与办公地点人流强度仍处于往期 50%。因感恩节临近，美国出行强度及公共场所人流维持较高水平，疫情或持续长尾。  全球原油浮仓：本周原油浮仓无较大变动，有小幅回升，但仍处于供大于求的阶段，浮仓堆积明显。欧美原油浮仓小幅下滑，中国原油浮仓略微增长，整体相对稳定。 风险提示： 1. 中国经济恢复速度不及预期； 2. 其他第三方数据来源出现误差对结果产生影响； 3. 模型拟合误差对结果产生影响。 2020 年 11 月 24 日 数据科学周报 数据专题研究报告（深度） 证券研究报告 研究创新委员会 数据科学周报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容： 11 月 18 日国务院常务会议提出开展新一轮新能源汽车下乡活动及以旧换新活动。回溯 7 月起首轮新能源汽车下乡活动，地方协同车企提供购车优惠及不同力度补贴，推动新能源汽车提高在次一线及二线或以下城市渗透，其中南京、汕头、海口、太原等地销量增量较为明显，同比增速均超过 40%，虽尚未超过整体新能源车辆同比增速，但伴随新一轮下乡政策的实施，新能源汽车在次一级城市及底线城市渗透速度有望进一步加快。 图表 1：汽车-新能源车销量同比 来源：国金证券研究所 图表 2：汽车-新能源车销量同比 来源：国金证券研究所 nQrNmOyQzR9PbP7NpNqQtRrRfQmNpOfQtRsPaQqRtNuOqMnRvPqRpQ数据科学周报 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 3：太原新能源车销量及同比增速 图表 4：南京新能源车销量及同比增速 来源：国金证券研究所 来源：国金证券研究所 图表 5：海口新能源车销量及同比增速 图表 6：汕头新能源车销量及同比增速 来源：国金证券研究所 来源：国金证券研究所 自苹果与华为新机型上市以来，5G 手机渗透率整体呈现持续上升的趋势。或受 Mate40 供货不足影响，华为Mate40 系列销量本周小幅下滑，通过对线上官方平台 mate40 系列的发售数据进行追踪，截止 11 月 24 日 10:10，华为 Mate40 pro 系列中，512G 机型多款颜色在多个线上平台均出现缺货现象，其中京东、苏宁易购自营旗舰店的华为 Mate40 Pro 系列所有机型全部断货。相比其他线上平台，目前华为官网、天猫旗舰店 128G 与 256G 机型供货量较足，次日仍将进行预售，尚未出现完全缺货现象。华为新机型或受高端芯片数量备货不足影响，或导致Mate40 供不应求且本周销量环比持续下滑 。 数据科学周报 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 7：Mate40 Pro 线上各平台预售情况（制表时间 11 月 14 日 20:00） 来源：国金证券研究所 图表 8：Mate40 Pro 线上各平台购买方式（制表时间 11 月 24 日 10:10） 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 图表 9：5G 渗透率 来源：国金证券研究所 图表 10：手机周度销售 来源：国金证券研究所 数据科学周报 - 6 - 敬请参阅最后一页特别声明 近期中国集装箱出口运价持续攀升，截止 11 月 20 日中国集装箱出口综合运价相比 10 月底上涨 7%，相比去年同期增长近 37%，持续创下历史新高。疫情负面影响逐渐解除，9 月以来区域运价大幅上升，主要原因是过去一段时间中国出口向好且出口物品数量体积显著大于进口物品（进口的能源及大宗品使用其他类型船只），因而导致从中国出发的集装箱需求显著大于其他地区。通过追踪不同航线的中国集装箱出口运价指数，我们发现目前各航线出口运价指数均有上升的趋势。从地中海及波红航线通往欧洲及周边地区的运价价格相对最高，达到约 1500 的水平。而美东航线运价稍高，除此之外，美西航线及欧洲航线运价虽出现明显上升，但整体运价略低于其他通往欧美地区航线运价。通过对船舶载重指数的追踪，我们发现近期欧洲地中海区域及美国墨西哥湾区