计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究

DONGXINGSECURITIESwww.dxzq.net.cn计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究东兴计算机团队：分 析 师：王健辉电话：010-66554035 执业证书编号:S1480519050004研究助理：陈晓博电话：010-66554044 执业证书编号:S1480119070046东兴证券研究所2020年10月27日计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p2东方财智 兴盛之源目录1核心观点2信息安全：从合规和风险管理向数字化转型赋能转型3中美网络安全市场差异45从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路6国内安全厂商：全面布局云安全，发力私有云安全和安全运营7投资建议&风险提示云安全需求不断提升qNqMtRyQyQaQ9RbRtRpPnPqQiNoPoOjMoMzRaQoPmRuOnRoQNZsQvN计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p3东方财智 兴盛之源核心观点从合规和风险管理向数字化转型赋能转型，我国信息安全市场潜力仍巨大：根据Gartner的统计数据，全球信息安全支出占整个IT支出的比例越来越高，2018年达到3.05%。中国2018年的IT支出约2.79万亿元人民币，按全球2018年平均信息安全支出占比计算，我国信息安全市场潜在市场空间在千亿左右。海外上云成主流，带动云安全服务市场快速发展：海外云计算市场发展较早，云服务渗透率远高于国内，安全订阅服务已经成为主流。中国云安全市场目前仍处于起步阶段，云安全市场规模随云计算市场增长而快速崛起。根据赛迪数据，预计2021年中国云安全市场规模将达到115.7亿元，2019-2021年年均增长率为45.2%，行业正快速增长。云安全市场格局：云服务商占主导，国内网安厂商发展机遇在私有云领域：国内云安全市场中，第三安全厂商的机会更多在私有云领域安全防护。公有云领域安全市场规模较小，而且公有云安全市场基本被云平台服务商占据，第三方安全厂家获利空间有限。同时，国内私有云建设仍是主流，私有云领域的安全防护市场是第三方安全厂商在云安全领域的重要发展机会。从海外网安龙头发展看国内安全厂商发展之路，私有云安全和安全运营是发展重点：与全球信息安全市场相比，中国信息安全行业正处于快速成长期。传统的信息安全产品难以满足日益变化的复杂的网络空间，中国的信息安全行业必将向国际看齐，由硬件为主转换为服务为主。国内主要的安全厂商都开始全面布局云安全，并将私有云、行业云安全解决方案和安全运营作为发展重点。推荐关注：云安全解决方案全面，前瞻布局城市安全运营的启明星辰；云计算与信息安全业务协同发展的深信服；专注新兴安全领域，“平台+服务”快速成长的安恒信息。建议关注：山石网科、三六零、奇安信、绿盟科技等。风险提示：疫情影响下游客户信息安全投入不及预期；政策实施不及预期；市场竞争加剧风险。p4东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p4东方财智 兴盛之源“数字化转型”发展的加速，给企业带来了新的安全风险。企业必须开始关注数字业务安全环境，从“预防”思维转变为更注重快速检测和应对能力的思维模式。一、信息安全：向数字化转型赋能转型p5东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p5东方财智 兴盛之源“数字化转型”发展的加速，给企业带来了新的安全风险。企业必须开始关注数字业务安全环境，从“预防”思维转变为更注重快速检测和应对能力的思维模式。一、信息安全：向数字化转型赋能转型图1：网络安全产品防范风险示意资料来源：公开资料整理，东兴证券研究所p6东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p6东方财智 兴盛之源信息安全技术路径发展➢ 从20世纪末简单的防⽕墙、入侵检测产品的部署到当今结构化的网络安全产品部署，下⼀代安全产品将广泛采⽤大数据分析、事件响应、AI、认知相关的技术➢ 网络安全防御体系将向自动响应、开发安全计划、调查、追查、威胁诱捕等主动安全方向侧重一、信息安全：向数字化转型赋能转型图2：信息安全技术⾰新发展新⽅向资料来源：IDC，东兴证券研究所p7东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p7东方财智 兴盛之源2011-2018年全球信息安全支出占整个IT支出的比例越来越高，2018年达到3.05%。Gartner数据显示,中国2018年的IT支出约2.79万亿元人民币，按全球2018年平均信息安全支出占比计算，我国信息安全市场潜在市场空间在千亿左右。一、信息安全：向数字化转型赋能转型图3：全球IT支出及全球信息安全支出（亿美元）资料来源：Gartner，东兴证券研究所p8东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p8东方财智 兴盛之源一、信息安全：向数字化转型赋能转型2018年全球信息安全市场规模达到1269.8亿美元，同比增长8.5%；我国信息安全市场规模达到495.2亿元，同比增长20.9%，远超全球安全市场整体增长率；赛迪顾问预测，到2021年我国信息安全市场将达到926.8亿元，3年CAGR达23.2%。p9东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p9东方财智 兴盛之源在全球市场中，网络安全市场以提供订阅化服务为主，2018年，以安全服务市场份额最大，占市场的64.4%；软件市场规模为330.1亿美元，占整体市场的26.2%。而国内信息安全行业仍以安全硬件为主，与全球以安全服务为主的特点有着明显的差异。二、中美网络安全市场差异图5：2018年全球信息安全市场结构资料来源：赛迪，东兴证券研究所图6：我国信息安全市场结构资料来源：赛迪，东兴证券研究所硬件, 9.4%软件, 26.2%服务, 64.4%p10东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p10东方财智 兴盛之源中国网络安全市场同海外市场的差异主要由两个因素导致：➢ 在中国信息安全支出更多为合规驱动，主动防御意识弱，在预算体制下，安全产品更容易核算：从下游需求来看，政府、电信和金融等涉及国家安全和国民经济命脉的行业是信息安全产品的主要需求对象，总占比超过60%。在这些行业，对于信息安全都有相应的政策要求，企业受到政府监管要求而进行信息安全产品采购，所以满足合规需求成为我国信息安全市场增长的主要驱动力。二、中美网络安全市场差异图7：美国云安全市场行业应用结构资料来源：Forrester，东兴证券研究所图8：中国信息安全市场行业应用结构资料来源：赛迪，东兴证券研究所p11东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p11东方财智 兴盛之源➢ 海外云计算市场发展较早，云服务渗透率远高于国内，安全订阅服务已经成为主流：2018年，美国企业上云率已经达到85%以上，欧盟企业上云率也在70%左右，而中国各行业企业上云率只有40%左右。中国云安全服务业的发展略晚于美国市场，2014年阿里云等公有云厂商正式上线云安全服务，行业逐渐进入快速发展阶段。图9：美国、中国云计算与云安全发展历程简略图资料来源：Gartner，赛迪，东兴证券研究所二、中美网络安全市场差异p12东方财智 兴盛之源计算机行业：中美信息安全产业对比专题研究p12东方财智 兴盛之源云安全包含云计