全球银行业展望报告2020年第4季度（总第44期）

研究院 全球银行业展望报告 要点 2020 年第 4 季度（总第 44 期） 报告日期：2020 年 9 月 28 日 ● 2020 年前三季度，新冠疫情大流行下，全球经济增速依然低迷，各国央行宽松政策持续，金融市场波动反弹。全球银行业经营压力不减：利差收窄，资产质量有所下降，损失准备大幅增加，盈利水平下滑，经营战略适应性调整。 ● 展望未来，银行业将加快业务转型，金融科技、绿色金融、新业态发展将成为重要方向。另一方面，在疫情冲击和低利率环境下，银行盈利和资产质量防控压力加大。 ● 本期报告重点探讨后疫情时代全球银行业格局变迁的趋势，从地域力量对比、行业市场结构、客户与信贷结构、产品与服务结构等角度，展望未来发展趋势，提出政策建议。 2020 年上半年各国银行业盈利降幅比较 单位：% 资料来源：银行财报，中国银行研究院 -69.7-68.5-49-48.9-23.5-21.7-20.3-15-9.4-2.3-80-70-60-50-40-30-20-100泰国 英国 美国日本澳大利亚俄罗斯印尼马来中国 西亚巴西 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组 长： 陈卫东 成 员： 王家强 邵 科 熊启跃 原晓惠 李梦宇 郑忱阳 张 卓（香港） 于一工（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 焦 芃（约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：王家强 电 话：010-66592331 邮 件： wangjiaqiang@bankofchina.com mRnRmOvNvNaQdN8OsQnNnPrReRrRuNkPnPyQ6MnMqOvPsRpMxNnRtQ 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2020 年第 4 季度 后疫情时代全球银行业格局变迁 ——中国银行全球银行业展望报告（2020 年第 4 季度） 2020 年新冠疫情大流行背景下，全球政经与金融格局产生重大变化，百年未有之大变局加快发展，供应链、产业链持续重构，全球银行业经营发展格局亦将随之发展变化。本期报告从区域对比、市场结构、客户变化及产品创新角度，分析展望全球银行业格局变化的事实特征、内在逻辑及潜在机遇与挑战。未来相当长时期内，银行业应适应经营环境的变化，在全球化、综合化、数字化等方面加快转型，增强核心竞争力和可持续发展能力。 一、疫情冲击下的全球银行业发展图景：有惊无险 新冠疫情对全球银行业的冲击将集中在 2020 年后三个季度甚至明年上半年，这将是全球经济衰退程度最深的一段时期。预计 2020 年银行业将呈现盈利大幅下滑、不良率上升、资本充足率下滑、估值水平处于低位等特点。整体而言，全球经济衰退主因来自经济活动暂停，而非源自金融系统，银行业爆发系统性风险的可能性不大。 （一）逆周期政策显效，银行业资产负债表逆势扩张 经济下行期往往伴随银行惜贷与资产负债表的衰退。但在这次疫情中，全球银行业经前期严监管政策影响，资本和流动性相对充足、不良率处于低位，经营管理较为稳健。同时，国际金融市场大幅波动，资本市场融资遭遇一定阻滞，市场主体对银行投融资产品需求不断增加。在此基础上，各国纷纷推出逆周期调控政策，引导银行体系加大对实体经济支持力度，上述原因共同造成了银行资产负债表的逆势扩张态势，这与 2009 年经济衰退期形成了鲜明对比（图1）。2020 年 6 月末，中国银行业金融机构（法人口径）、美国银行业和欧元区货 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2020 年第 4 季度 币金融机构总资产分别达到 309.4 万亿元人民币、21.14 万亿美元和 30.42 万亿欧元，同比增长 9.7%、15.7%和 7.4%。三大经济体银行业总资产增速均处于两年来新高（图 2）。2020 年上半年中国、美国、欧元区的 GDP 分别同比下降 1.6%、4.4%和 9.0%，全球银行业资产负债保持与实体经济逆势而行的增长格局。逆周期调节对缓解实体经济与金融体系的正反馈机制发挥了积极作用。 图 1：全球银行资产与经济增长 图 2：中美欧银行总资产增长比较 年度增长率，% 银行业总资产月度同比增长率，% 注：全球银行业资产规模以金融稳定委员会（FSB）统计的 29 个经济体数据计算，2019、2020 年数据为作者估计；中美欧三大经济体银行资产数据为监管机构数据，口径有所不同。 资料来源：Wind，FSB，世界银行，各经济体央行，中国银行研究院 （二）动态前瞻性拨备大幅增长，银行业盈利下滑 2020 年上半年，全球银行业盈利大幅下滑是多种因素共同作用的结果。一方面，经济活动受疫情影响，金融需求锐减；全球负利率和低利率格局下，银行利差受到挤压，收入增速趋缓。另一方面，疫情冲击下，银行资产质量恶化，前瞻性拨备计提政策的实施（如 IFRS9、CECL），使银行损失准备计提大幅上升，对银行净利润形成明显的侵蚀效应。2020 年上半年，美国银行业净息差2.97%，本世纪以来首次降至 3%以下（图 3）；净利润 373.7 亿美元，同比下降-505101520200320062009201220152018全球银行资产增长率全球经济增长率-10-50510152025302004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020美国中国欧元区 全球银行业展望报告 中国银行研究院 3 2020 年第 4 季度 69.7%；其中信贷减值准备达 1145.9 亿美元，同比增长 328.9%。英国五大行信贷减值准备达 170 亿英镑，超市场预期；其中，汇丰信贷减值准备为 38 亿英镑，是去年同期的 7 倍。三菱日联、三井住友和瑞穗日本三大金融集团二季度计提拨备达 2988 亿日元，净利润同比下降 51.1%。泰国、印尼、马来西亚、俄罗斯、中国和巴西等新兴市场银行业净利润同比分别下降 49.0%、20.3%、15.0%、20.1%、9.4%和 2.3%（图 4）。 图 3：美国银行业净息差与 ROA 图 4：各国银行业