通信行业：英国宣布禁用华为5G设备，亚马逊可能启动通信卫星舰队计划

请参阅最后一页的重要声明 证券研究报告·行业动态 英国宣布禁用华为 5G 设备，亚马逊可能启动通信卫星舰队计划 本周行情 本周，通信（申万）指数下跌 8.12%，跑输沪深 300 指数 3.73pct。 产业要闻 【华为 2020 上半年收入 4540 亿元，同比增长 13.1%】 【英国正式宣布华为 5G 禁令，要求 2027 年移除其全部设备】 【台积电正式断供：9 月 14 日后将停止对华为出货】 【LightCounting：2020 年以太网光模块市场呈现温和增长】 【亚马逊卫星计划获 FCC 主席支持，将发射 3236 颗卫星】 【2020H1 中国智能手机出货近 2.5 亿台，5G 机型占 25.6％】 投资建议 本周大盘调整较多，TMT 板块也明显回调，而受英国禁用华为5G 设备影响，市场对中美之间的科技博弈仍有担忧。我们认为，科技博弈在所难免，一是需要调整预期，合理预估市场走向，二是要重视具备核心自主创新能力及技术竞争力的龙头公司，三是要重视内需为主的细分板块，例如云计算、物联网、卫星互联网，四是要关注下半年有望边际向好的板块，例如光纤光缆/海缆/电缆相关公司，以及和而泰、中新赛克、亿联网络、海能达等。 推荐组合 本周推荐：光迅科技、捷顺科技、佳讯飞鸿、新易盛、中天科技、紫光股份、中兴通讯、海能达。 持续关注：光模块（新易盛、中际旭创、光迅科技、剑桥科技、天孚通信、博创科技、太辰光）；5G 主设备及运营商（中兴通讯、中国联通）；云计算设备与 IDC（紫光股份、星网锐捷、奥飞数据、数据港、光环新网）；北斗与军工信息化（七一二、海格通信、上海瀚讯）；物联网（和而泰、捷顺科技、移为通信、广和通、移远通信）；海缆/光缆（中天科技、亨通光电）；专网及云通信（亿联网络、佳讯飞鸿、海能达）。 风险提示：国际环境变化；疫情反复超预期；投资不及预期。 维持 强于大市 阎贵成 yanguicheng@csc.com.cn 010-85159231 执业证书编号：S1440518040002 香港证监会牌照中央编号：BNS315 武超则 wuchaoze@csc.com.cn 010-85156318 执业证书编号：S1440513090003 香港证监会牌照中央编号：BEM208 汤其勇 tangqiyong@csc.com.cn 执业证书编号：S1440519090002 发布日期： 2020 年 07 月 19 日 市场表现 相关研究报告 -9%1%11%21%31%41%2019/7/192019/8/192019/9/192019/10/192019/11/192019/12/192020/1/192020/2/192020/3/192020/4/192020/5/192020/6/19通信上证指数通信 1 通信 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 目 录 一、行情回顾 ...............................................................................................................................................2 二、产业要闻 ...............................................................................................................................................3 5G ....................................................................................................................................................................... 3 云计算 ............................................................................................................................................................... 5 物联网 ............................................................................................................................................................... 5 运营商集采 ....................................................................................................................................................... 5 其他 ................................................................................................................................................................... 6 三、重要公告 ...............................................................................................................................................7 四、投资建议 ...............................................................................................................................................9 五、推荐标的 ...............................................................................................................................................9 六、风险提示 ............................................................................................