科技行业先锋系列报告89：字节跳动海外高管，持续增强海外本土化运营能力

科技先锋系列报告89字节跳动海外高管：持续增强海外本土化运营能力许英博 首席科技产业分析师陈俊云 前瞻研究高级分析师中信证券研究部 · 前瞻研究2020年5月26日图片来源：字节跳动英文官网1资料来源：字节跳动英文官网字节跳动组织架构图（2019年底）字节出海：组织架构与管理团队全面升级创立方式：通过投资并购海外市场的优质竞品和推进自身产品进行全球化两条路径实现。特征：业务经营独立和人事架构独立，持续增强本土化能力业务：海外产品运营、数据存储及合规审核等工作均由全球职能部门独立负责。人事：由创始人张一鸣担任全球CEO，其余管理层人员及体系与国内完全独立。mRsOtRzRvN6M8QbRsQqQoMoOjMnNqNjMsQsM9PqRrPxNtPrPuOmPsO2资料来源：Sensor tower,中信证券研究部全球范围内的TikTok月下载量TikTok：海外下载量持续攀升含海外版TikTok在内，抖音已连续第四个月突破1亿月下载量的大关从地区来看，印度地区以超过3000万的月下载量排在第一，占总下载量比例约30%；巴西和美国分别紧随其后-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160% - 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000Jan-18Feb-18Mar-18Apr-18May-18Jun-18Jul-18Aug-18Sep-18Oct-18Nov-18Dec-18Jan-19Feb-19Mar-19Apr-19May-19Jun-19Jul-19Aug-19Sep-19Oct-19Nov-19Dec-19Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20下载量（万次）同比3TikTok：直播变现大幅增长，海外亦开启商业化资料来源：Sensor tower，中信证券研究部TikTok全球内购收入从营收规模来看，2020年一季度中国区收入占比72%，北美和英国区以19%和2%的收入占比分列其后，其余地区（含印度和巴西在内）仅贡献7%的收入；TikTok仍有进一步提升海外营运变现的空间0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%1000% - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000Jan-18Feb-18Mar-18Apr-18May-18Jun-18Jul-18Aug-18Sep-18Oct-18Nov-18Dec-18Jan-19Feb-19Mar-19Apr-19May-19Jun-19Jul-19Aug-19Sep-19Oct-19Nov-19Dec-19Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20收入（万美元）同比4资料来源：Sensor tower，中信证券研究部 注：不含YouTube资料来源：emarketer，中信证券研究部美国市场APP下载量份额TikTok北美近月下载量（百万）北美市场：份额稳定增长，4月下载量超千万0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201420152016201720182019FacebookFB messengerInstagramPrinterrestSnaptwittertiktok其他0246810125印度市场：单月下载稳定在2000万以上资料来源：Sensor tower，中信证券研究部印度地区下载量跟踪（百万次）-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.0Jun-19Jul-19Aug-19Sep-19Oct-19Nov-19Dec-19Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20印度YoY6资料来源：Linkedin、中信证券研究部Kevin MayerKevin Mayer ：TikTok全球CEOKevin Mayer ：字节全球首席运营官 & TikTok 首席执行官管理领域：全权负责字节跳动全球职能部门，领导销售、市场和发展等所有部门条线；同时主管TikTok和Helo的音乐、游戏等全部业务条线的运营，直接对创始人兼全球CEO张一鸣负责任职原因：在海外面临监管等挑战的背景下，本地化的运营成为字节新的发力点；海外作为增量市场有着更高的变现难度，故需要一位拥有丰富的海外流媒体运营变现经验的领导者任职公司任职职位任职期间主要职能Disney消费者和国际事务管理主席2018.5-2020.5统筹迪士尼全部流媒体业务高级执行副总裁/首席战略官2015.6-2020.5领导企业战略和商务拓展部门，推动迪士尼生态的扩展企业战略与业务发展执行副总裁2005.6-2015.6负责迪士尼的商务合作和战略规划工作LLC Consulting合伙人兼全球媒体娱乐主管2002.2-2005.6领导公司对从事娱乐业的客户提供服务职业履历7并购后推出的大量现象级电影作品Kevin Mayer ：操刀迪士尼多起重大并购主要成就——成功主持多起并购，将迪士尼打造成影业龙头：2006年股权置换方式收购皮克斯影业；收购后推出赛车总动员等16部电影，平均票房达5.18亿美元，并凭借这些电影获得13次奥斯卡奖项2009年底主持以42亿收购漫威影业，而后推出20部电影打造漫威宇宙，其中8部电影票房超10亿美元，创造了近十年影视收入最重要增长点2012年主持支付合计41亿美元的股权和现金收购卢卡斯影业；收购后推出的五部星战系列电影平均票房达6.6亿美元2019年初并购同为好莱坞六大影业公司之一的福克斯，进一步巩固强化了迪士尼的影业龙头地位Kevin Mayer ：字节全球首席运营官 & TikTok 首席执行官资料来源：Linkedin、Wind、中信证券研究部63.5158.2559.7972.7873.6694.4183.7999.87111.27-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%020406080100120201120122013201420152016201720182019影视娱乐收入（亿元）同比增长多起并购后迪士尼影娱收入持续上升8迪士尼旗下三大流媒体订阅用户数（百万）Kevin Mayer搭建的迪士尼流媒体体系Kevin Mayer ：前迪士尼流媒体业务掌门人主要成就——深耕流媒体业务，推出“Disney+”及捆绑模式带动业务增长：2018年分管流媒体业务后，即基于ESPN推出体育流媒体ESPN+2019年5月推动迪士尼吸收重组Hulu，弥补成人向流媒体的空缺2019年11月力主推出 “Disney+”流媒体服务，进一步发挥公司在幼儿向作品以及IP方面的绝对优势；推出后5个月内付费订阅用户突破5000万、月度ARPU达5.63美元，量价都处于现今流媒体行业中的较高水平。在此基础上将上述三平台整合捆绑优惠销售，以大热的Disney+业务带动Hulu和ESPN+业务，推出后订阅用户季度环比上升19.7%和5.59%。Kevin Mayer ：字节全球首席运营官 & TikTok