中信证券股份有限公司2025年年度报告

中信证券年度报告CITIC SECURITIES Annual Report股票代码：睥睟睟睟睢睟本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本报告经公司第八届董事会第四十四次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议，未有董事对本报告提出异议。本公司国内及国际年度财务报告已经分别由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。公司负责人张佑君先生、主管会计工作负责人张皓先生及会计机构负责人西志颖女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本公司经董事会决议通过的本报告期利润分配预案：每 10 股派发现金红利人民币 4.10 元（含税）。此预案尚需本公司股东会批准。此外，公司已在 2026 年 2 月派发 2025 年中期现金红利每 10 股人民币 2.90 元（含税）。本报告期合计拟派发现金红利每 10 股人民币 7.00 元（含税）。截至报告期末，母公司不存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响。前瞻性陈述的风险声明：本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。本公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性。重大风险提示：本集团的业务高度依赖于中国及业务所处其他地区的整体经济及市场状况，中国及国际资本市场的波动，都将对本集团经营业绩产生重大影响。本集团面临的风险主要包括：因国家法律法规和监管机构条例调整，如业务管理和规范未能及时跟进，而造成的法律以及合规风险；面对国内外资本市场的深刻变化，而战略规划未能相应调整的战略风险；因业务模式转型、新业务产生、新技术出现等方面的变化，而带来的内部运营及管理风险；持仓金融头寸的市场价格变动可能导致的市场风险；因借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而导致的信用风险；在履行偿付义务时遇到资金短缺而产生的流动性风险；因不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失引起的操作风险；因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；因某一国家或地区的政治、经济、营商环境、公共安全与社会等因素变化而直接或间接引发的国别风险。其中，信用风险、市场风险和合规风险是当前面临的主要风险。针对上述风险，本集团建立了全面风险管理体系，从组织架构、制度规范、管理机制、信息技术等方面进行防范，持续优化业务流程和风险管控措施，以确保公司风险可测、可控、可承受。重要提示目录备查文件目录载有公司负责人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的财务报表载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件报告期内公司在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿在其他证券市场公布的年度报告公司《章程》董事长致辞 01释义 03公司简介和主要财务指标 08管理层讨论与分析 23公司治理、环境和社会 50重要事项 95股份变动及股东情况 116债券相关情况 126财务报告 163证券公司信息披露 371附录一：组织架构图 372附录二：信息披露索引 373目录各位股东 ：董事长致辞2025 年是“十四五”规划圆满收官、“十五五”规划谋篇布局的关键之年。面对资本市场高质量发展的新机遇和新挑战，中信证券坚守金融报国、金融为民的初心，锚定建设一流投资银行和投资机构的目标，扎实推进各项经营管理工作，全年经营业绩创下历史新高，各项业务继续保持行业领先，资产规模、盈利水平进一步提升，境内外业务结构持续优化，公司核心竞争力、市场引领力、抗风险能力不断增强。全年实现营业收入 748.54 亿元，同比增长 28.79% ；实现归属于母公司股东净利润 300.76 亿元，同比增长 38.58% ；总资产规模达 2.08 万亿元，较上年末增长 21.70%。在此，我谨代表公司，向各位股东和投资者的长期信任与支持，致以衷心的感谢！2025 年，中信证券迎来了成立三十周年。三十年间，公司始终坚持党的全面领导，以国家战略为指引，与实体经济发展深度融合，建立起全牌照的综合金融业务体系，稳步推进国际化战略，累计实现营业收入近 8,100 亿元、净利润超过 2,700 亿元，成为国内第一家资产规模超两万亿元的证券公司。经历三十年发展，公司确立了“守正、创新、卓越、共享”的核心价值观，形成了特色鲜明的企业文化，建立了灵活高效的市场化管理机制，培育了专业过硬的高质量人才队伍，筑牢了风险合规底线意识，积极践行社会责任，累计向股东分红超过 930 亿元，依法纳税超过 2,100 亿元，为公司未来高质量发展打下坚实基础。2025 年是中信证券交出“十四五”发展优异答卷之年。五年来，公司盈利水平、资产规模稳健增长，总资产规模突破两万亿元大关，以优异的价值创造回报广大股东。我们坚定服务实体经济，引导金融资源向战略性新兴产业配置，累计完成股权融资、债券融资超 60 万亿元。服务社会居民财富保值增值，金融产品保有规模超 8,000 亿元。全球一体化管理逐步深化，全球研发中心、全球清算中心高效支持全球业务发展。2025 年，我们深入贯彻落实新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系精神，处理好功能性与盈利性的关系，扎实做好金融“五篇大文章”。聚焦新质生产力发展，积极调动“投行 + 投资 + 研究”联动优势，为科创企业、先进制造、战略性新兴产业提供全生命周期金融服务，科创板、创业板、北交所合计承销规模及科创债承销规模均排名市场第一。加快构建全链条绿色服务体系，引导社会资源加大对绿色低碳领域的配置力度，绿色债券承销规模排名同业第一，发布全市场首支碳价差指数等多项绿色金融创新工具及产品。充分发挥社会财富专业“管理者”功能，资产管理规模约 4.8 万亿元，托管客户资产规模超 15 万亿元。全面参与多层次、多支柱养老保障体系建设，养老“三大支柱”投资管理规模01突破万亿元，多个全国社保基金会委托投资组合考评获 A 档。加快数字化转型，自主研发“人工智能 +”平台，打造智能化、拟人化、高效协同的数字员工体系，建成行业领先的全球数据管理中心，获得国家数据管理能力成熟度最高等级认证。这一年，我们持续推进国际化战略，拓宽全球业务布局，不断提升跨境综合金融服务水平。助力优质企业境外市场 IPO和再融资，推动跨境并购整合，更好支持中国企业“走出去”。依托遍布 13 个国家的营业网络，拓展跨境投资者沟通渠道，着力搭建境内上市公司与国际资本的高质量沟通平台，更好服务国际资本“引进来”。香港市场全业务布局持续深化，IPO 保荐规模市场第二，中资离岸债承销规模市场第一，持续加大对东南亚、印度、欧洲、澳大利亚等市场的投入，境外机构经纪、投行等主要业务均实现稳步增长，国际业务收入贡献占比再创新高，擦亮了“要出国、找中信”“来中国、找中信”服务品牌。这一年，我们坚持以投资者为本，持续提升股东回报能力，积极践行社会责任。延续稳定的分红