2026年商业银行行业分析

www.lhratings.com研究报告12026 年商业银行行业分析联合资信金融评级一部www.lhratings.com研究报告22025 年，商业银行资产规模稳步扩张、结构持续优化，信贷增速受需求与融资结构转型影响有所放缓，非信贷资产成为扩表主力；信贷投向高度聚焦政策重点领域，金融服务实体经济质效持续增强。2025 年，我国宏观经济运行总体平稳，实体经济融资需求边际改善，但社会融资结构向直接融资倾斜，叠加地方政府专项债置换、中小银行改革化险深入推进、经济结构加快转型以及居民购房及消费意愿仍处于修复阶段等多重因素影响，商业银行信贷投放增速延续放缓态势；与此同时，为应对息差收窄压力并平衡收益与风险，叠加金融市场稳步发展带来的配置空间拓宽，商业银行继续加大投资资产配置力度，非信贷类资产较快增长带动整体资产规模增速稳步提升。截至 2025 年末，我国商业银行资产总额 414.8 万亿元，同比增长 9.0%，增速较上年提升 1.8 个百分点；其中国有大型银行资产扩张速度领先，行业资产份额进一步向头部集中。从资产结构看，2025 年商业银行非信贷配置比例持续提升，信贷资源更加精准聚焦国民经济重大战略、重点领域和薄弱环节，“五篇大文章”相关领域贷款占比提升至 40%，信贷结构优化成效显著，金融服务实体经济质效持续增强。截至 2025年末，金融机构人民币贷款余额 271.9 万亿元，同比增长 6.4%，增速仍呈放缓趋势；其中“五篇大文章”领域贷款余额 108.8 万亿元，同比增长 12.9%，科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款和数字经济产业贷款均保持高于整体贷款的增速；从贷款主体来看，企（事）业单位贷款同比增长 9.1%，保持稳健增长，住户贷款仅同比增长 0.5%，个人信贷增长依然偏弱，随着后续促消费、扩内需政策持续落地见效，零售信贷增长动能修复进程有待进一步观察。表 1商业银行主要财务数据指标名称2021 年2022 年2023 年2024 年2025 年资产总额（万亿元）288.59319.81354.85380.52414.79负债总额（万亿元）264.75294.28327.15350.87383.29不良贷款额（万亿元）2.852.983.233.283.50不良贷款率（%）1.731.631.591.501.50拨备覆盖率（%）196.91205.85205.14211.19205.21净息差（%）2.081.911.691.521.42净利润（万亿元）2.182.302.382.322.38资产利润率（%）0.790.760.700.630.60资本利润率（%）9.649.338.938.107.78存贷比（%）79.6978.7678.6980.3580.08流动性比例（%）60.3262.8567.8876.7480.95资本充足率（%）15.1315.1715.0615.7415.46一级资本充足率（%）12.3512.3012.1212.5712.37核心一级资本充足率（%）10.7810.7410.5411.0010.92数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理www.lhratings.com研究报告32025 年，商业银行房地产及涉政领域贷款在政策支持下风险持续缓释，叠加不良资产核销、转让力度加大，行业整体资产质量保持平稳，但零售贷款风险暴露、弱资质主体风险传导以及弱区域中小银行资产质量下行压力仍需关注。近年来，房地产融资 “三支箭” 政策持续发力，存量开发贷款、信托贷款合理展期政策有序推进，保交楼白名单机制发挥作用，地方债务 “一揽子化债” 方案稳步实施，有效缓释房地产与涉政领域信用风险；同时，监管部门持续优化无还本续贷、风险分类等政策，扩大政策适用主体范围，各级政府通过风险资产出表、拓宽不良贷款转让渠道等方式助力银行加快存量风险化解。2025 年，商业银行不良贷款率与关注类贷款占比保持稳中有降，年末不良贷款率为 1.50%，较上年末持平，关注类贷款占比 2.18%，较上年末下降 0.04 个百分点，信贷资产质量整体平稳。从拨备情况来看，商业银行保持常态化减值准备计提力度，2025 年末拨备覆盖率 205.21%，行业整体风险抵补能力较强。近年来，随着风险化解力度加快推进，银行高风险机构数量有所下降，整体行业信用风险有所收敛，但在当前经济复苏节奏下，商业银行资产质量仍存在结构性压力，房地产与涉政类资产质量改善依赖于市场复苏与区域财政状况，零售贷款、小微企业贷款不良生成压力有所上升，且回收难度相对较大，部分弱区域城农商行信用风险管控压力仍较为突出。非信贷资产方面，商业银行存量非标资产持续压降，整体拨备计提更加充分，非信贷资产风险暴露高峰已过，涉政类非标资产在化债推进下逐步偿还，投资风险敞口整体收窄，但房地产相关投资资产处置难度仍较大，部分银行三阶段投资资产减值缺口仍对盈利形成一定拖累。2025 年，商业银行对公存款增速持续修复，储蓄存款保持稳定增长，整体存款增速提升，存款定期化趋势延续但期限结构向中短期优化，流动性保持合理充裕。2025 年，在规范存款竞争、压降高成本存款、低基数效应等因素共同作用下，商业银行对公存款增长稳定修复，居民储蓄存款保持平稳增长，且仍以定期存款为主要支撑，存款定期化趋势延续但期限结构向中短期优化，整体存款增速提升，银行负债稳定性增强。截至 2025 年末，我国商业银行负债总额 383.3 万亿元，同比增长 9.2%，增速较上年提升 1.9 个百分点；金融机构人民币存款余额 328.6 万亿元，同比增长8.7%，增速较上年提升 2.4 个百分点，其中住户存款增速接近 10%。流动性方面，人民银行实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准、MLF、公开市场操作、再贷款再贴现等工具，保持银行体系流动性合理充裕；商业银行持续提升高流动性资产占比，加快非标资产压降，资产端流动性与期限匹配程度持续改善，流动性比例保持在较高水平，整体流动性稳健。同时，部分中小银行仍面临存款竞争激烈、活期存款占比偏低、贷款收息效率下降、存量非标资产处置缓慢等问题，对精细化流动性管理提出更高要求。2025 年，商业银行净息差企稳筑底，全年净利润实现同比正增长，盈利呈现边www.lhratings.com研究报告4际修复态势。2025 年，新发放企业贷款加权平均利率较上年12月下降25bp至 3.10%，个人住房贷款加权平均利率小幅降至 3.06%，存量贷款重定价压力基本释放，资产端收益率下行趋缓；负债端受益于存款挂牌利率下调、高成本存款到期置换、存款结构优化等因素，存款付息率降幅扩大，有效对冲资产端收益下行，净息差降幅显著收窄，全年净息差 1.42%，与前两季度持平，同比降幅收窄至 10BP。非息收入方面，资本市场回暖带动财富管理、手续费及佣金收入回升，但债市波动对金融投资收益实现带来一定负面影响。2025 年，商业银行实现净利润 2.38 万亿元，同比恢复增长，盈利情况有所改善。未来随着存款重定价红利持续释放带动负债成本进一步下行，净息差有望保持稳定，盈利压力或将逐步缓解。2025 年，商业银行资本充足率指标小幅波动，但整体远高于监管要求，资本安全边际充足，国有大行依