计算机行业：国产RDMA技术实现突破，助力超节点加速落地

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业点评 | 计算机 国产 RDMA 技术实现突破，助力超节点加速落地  核心结论 行业评级 超配 前次评级 超配 评级变动 维持 近一年行业走势 相对表现 1 个月 3 个月 12 个月 计算机 -5.58 6.00 0.59 沪深 300 0.19 2.57 16.54 分析师 郑宏达 S0800524020001 zhenghongda@research.xbmail.com.cn 李想 S0800525040006 lixiang@research.xbmail.com.cn 相关研究 计算机：“AI+企业软件”协作趋势强化，美股软件悲观预期扭转 —计算机行业周观点第51 期 2026-03-08 计算机：两会首提“智能经济新形态”，人工智能顶层设计持续强化 — 2026-03-05 计算机：英伟达 LPU 方案印证专用推理芯片的可行性 2026-03-01 RDMA（Remote Direct Memory Access，远程直接内存访问）作为一种网络通信技术，致力于解决大规模并行计算中的数据传输延迟和 CPU 消耗问题。在生成式 AI 的时代，RDMA 已成为 AI 算力基础设施重要的底层技术。 中科曙光于 2026 年 3 月 12 日正式发布首款全栈自研 400G 无损高速网络——scaleFabric，实现了国产 RDMA 技术重要突破。scaleFabric 作为国内首款原生无损 RDMA 高速网络，基于原生 RDMA 架构，在 112G SerDes IP、交换芯片、网卡到交换机、驱动与管理软件等关键技术上实现自主研发。scaleFabric 面向超大规模智算集群设计，有望为超大规模智算集群提供高带宽、低时延、真无损、超可靠的底层基础。 scaleFabric 400 网卡基于 PCIe5.0 接口，端口带宽达 400Gbps，端到端通信时延低至 0.9 微秒；scaleFabric 400 交换机单端口带宽达 800Gbps，整机交换容量可达双向64Tbps，交换时延约260纳秒，支持800G×40或400G×80 端口扩展。因此，scaleFabric 400 网卡和交换机可满足万卡级 AI 训练集群对高带宽、低时延网络的性能要求。在稳定性与扩展能力上，scaleFabric采用基于信用的无损流控机制，链路故障恢复时间小于 1 毫秒，已支撑近万卡集群持续稳定运行验证超 10 个月。此外，scaleFabric 单一子网的互连规模是传统 IB 网络的 2.33 倍，可支持最大 11.4 万卡集群部署。 分析与判断： 2026 年是国产超节点落地的关键一年，RDMA 技术的突破有望增加国产超节点落地的确定性。推理任务对时延有着较高的要求，超节点的 Scale-up层能够将多颗芯片的显存整合成统一的逻辑内存池，从而有效压缩了 Token的生成时延。因此，RDMA 技术，特别是高性能国产网卡（HCA）与自适应拥塞控制算法的耦合，有望增强国产 AI 算力芯片 Scale-up 层的协同效率。 我们认为：在生成式 AI 模型持续迭代，Agent 等应用加速落地的背景下，推理和训练任务对算力基础设施的性能要求也在不断上升。RDMA 等互联技术是国产超节点重要的技术基础，若国产 RDMA 等关键技术实现突破，有望国产超节点的技术落地节奏，具备较强技术积累的行业头部公司有望获得确定性较高、弹性较大的增长。 建议关注：1）算术集成：中科曙光（已覆盖）。2）AI 芯片：寒武纪（已覆盖）、海光信息（已覆盖）、天数智芯。3）互联技术：盛科通信（已覆盖）、澜起科技。4）AIDC：东阳光、润泽科技（已覆盖）。 风险提示：下游需求不及预期；RDMA 技术落地和商业化不及预期；宏观经济不及预期。 -23%-17%-11%-5%1%7%13%19%2025-032025-072025-11计算机沪深300证券研究报告 2026 年 03 月 15 日 行业点评 | 计算机 西部证券 2026 年 03 月 15 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 西部证券—投资评级说明 超配： 行业预期未来 6-12 个月内的涨幅超过市场基准指数 10%以上 行业评级 中配： 行业预期未来 6-12 个月内的波动幅度介于市场基准指数-10%到 10%之间 低配： 行业预期未来 6-12 个月内的跌幅超过市场基准指数 10%以上 买入： 公司未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 20%以上 公司评级 增持： 公司未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%到 20%之间 中性： 公司未来 6-12 个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%到 5% 卖出： 公司未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数大于 5% 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 联系地址 联系地址： 上海市浦东新区耀体路 276 号 12 层 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 513 室 深圳市福田区深南大道 6008 号深圳特区报业大厦 10C 联系电话： 021-38584209 免责声明 本报告由西部证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”）机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非收件人（或收到的电子邮件含错误信息），请立即通知发件人，及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息，未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用，发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安全、无遗漏、无错误或无病毒，敬请谅解。 本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的