计算机行业周报：OpenClaw热度攀升，国产模型迎发展良机

行业周报行业研究证券研究报告行业周报请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1 of 10OpenClaw 热度攀升，国产模型迎发展良机——计算机行业周报分析师：连天龙SAC NO：S11505250700022026 年 03 月 12 日计算机证券分析师连天龙liantl@bhzq.com022-23861563重点品种推荐虹软科技增持近三月行业指数走势图相关研究报告国产模型全球领跑，AI 算力景气持续验证——计算机行业 3月投资策略展望2026.03.05大模型融资持续火热，AI 应用生态加速落地——计算机行业周报2026.02.26海外云厂商资本开支高增，AI应用商业化拐点临近——计算机行业周报2026.02.12投资要点：行业要闻（1）OpenClaw 热度攀升，国内科技企业积极布局；（2）“养龙虾”带火算力需求，腾讯云官宣 AI 模型调价。公司公告（1）新国都：发布关于拟设立控股子公司暨关联交易的公告；（2）盛邦安全：发布获得政府补助的公告；（3）大恒科技：发布关于出售股票资产的公告。行情回顾3 月 5 日至 3 月 11 日，沪深 300 上涨 2.21%，申万计算机行业上涨 5.83%，申万计算机三级子行业全部上涨（IT 服务Ⅲ6.92%＞横向通用软件 6.12%＞其他计算机设备 5.36%＞安防设备 4.92%＞垂直应用软件 4.77%）。本周策略AI 算力方面，在海外亚马逊 AWS、谷歌云相继上调云服务价格之后，国内腾讯云近期也上调模型调用费用，全球 AI 算力需求端的高景气度持续得到验证。AI 大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。MiniMax M2.5 及 Kimi K2.5 等国产大模型有望凭借显著的 Token 成本优势，成为 OpenClaw 等高 Token 消耗类智能体应用的核心模型选择。AI 应用层面，海外开源智能体项目 OpenClaw 热度快速提升，国内厂商亦密集推出相关产品，推动智能体应用渗透节奏显著加快。2026 年人工智能产业有望正式迈入智能体发展元年。当前 AI 应用端持续迎来多重催化，行业商业化拐点有望提前到来。在模型迭代提速与互联网大厂应用推广的双重驱动下，算力产业链具备较为确定的投资机遇。综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持虹软科技（688088）“增持”评级。风险提示宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI 技术迭代速度不及预期的风险；AI 应用落地效果不及预期的风险。行业周报请务必阅读正文之后的声明2 of 10目录1. 行业要闻........................................................................................................................................................ 42. 行业数据........................................................................................................................................................ 43. 公司公告........................................................................................................................................................ 54. 行情回顾........................................................................................................................................................ 65. 本周策略........................................................................................................................................................ 76. 风险提示........................................................................................................................................................ 7行业周报请务必阅读正文之后的声明3 of 10图 目 录图 1： 本周申万计算机三级子行业涨跌幅.................................................................................................6图 2： 申万计算机、沪深 300 市盈率走势（单位：倍）.......................................................................... 6图 3： 申万计算机相对沪深 300 的估值溢价率.........................................................................................6图 4： 计算机行业本周涨幅居前的个股.....................................................................................................7图 5： 计算机行业本周跌幅居前的个股.....................................................................................................7表 目 录表 1： 本周部分算力租赁价格情况............................................................................................................5行业周报请务必阅读正文之后的声明4 of 101.行业要闻OpenClaw 热度攀升，国内科技企业积极布局近期，开源智能体项目 OpenClaw 相继推出 OpenClaw 3.7 与 3.8 两个迭代版本。OpenClaw 3.7 版本新增上下文引擎插件接口，实现记忆热插拔等核心功能升级。OpenClaw 3.8 版本则上线 ACP（Agent Communication Proto