计算机行业周报：AI模型价值和重要性得到进一步凸显

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 报 事件： 1）美国科技公司 Anthropic 拒绝五角大楼关于取消人工智能模型 Claude 中的安全防护措施的要求，此后美国总统特朗普下令所有联邦机构停止使用该模型，此后OpenAI 宣布与五角大楼达成协议，允许国防部在其机密网络中使用 AI 模型； 2）根据华尔街日报报道，美国在此次对伊朗的打击行动中应用了 Anthropic 的模型。 ⚫ AI 模型在国防领域的应用价值不断体现和强化。随着大模型推理和 Agent 能力的持续增强，其在数据和情报分析以及任务规划方面的应用不断加深。美国国防部长海格赛斯在今年年初签署新版《人工智能加速战略》，以“加速确立人工智能在美军中的主导地位”为目标，并在作战、情报与管理等关键军事领域明确了 7 个初始引领项目。而根据媒体报道，此前美军在 26 年 1 月入侵委内瑞拉、强行控制时任总统马杜罗的行动中，就使用了 Anthropic 的 AI 工具“Claude”。 ⚫ 美军人工智能计划以“实战导向+能力支撑”进行双线布局。在作战领域，人工智能主要聚焦能力升级，包括通过“代理网络”项目支撑作战指挥与决策智能化；在情报领域，推动情报快速赋能实战，将情报转化成武器，如“开放兵工厂”项目旨在优化技术情报向作战能力的转化链路，将情报转化为作战能力的周期从“以年计”压缩至“以小时计”；在管理领域目标则是实现全域人工智能普及与流程再造，推动人工智能在 300 万人员中的普及应用。 ⚫ 人工智能平台+大模型是当前部署方式。据《华尔街日报》报道，Claude 是通过Anthropic 与人工智能平台公司 Palantir 的合作，被五角大楼部署到机密平台上向军方用户提供服务的。Palantir 的 Gotham 平台主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量，据报道， Gotham 曾经帮助美军成功找到了本·拉登的藏身之地。而Anthropic 的 Claude 长期被认为是推理能力优异的模型，也是首家被确认为美国国防部用于机密行动的 AI 模型开发商，与 Palantir 的合作将进一步提升 AI 整体的能力和发挥效果。 ⚫ AI 在国防领域的应用价值已得到凸显，未来在商业领域则具备更广应用空间。此次Anthropic 与美国五角大楼的关于使用权限的争端，以及近期美国军事行动中多次应用大模型，均凸显了 AI 的能力与价值。而在国防领域之外，商业市场则具备更广阔的空间，今年以来，互联网巨头开启 AI 普及化的运动，而近期 OpenClaw 等 Agent应用的兴起，则预示着 AI 应用正逐步走向 2C、2B 的场景，我们乐观看待 AI 应用落地前景。 我们认为 AI 在国防领域的重要作用，将提升投资者对大模型、Agent 以及 AI 数据平台 公 司 的 价 值 认 知 ， 此 外 ， AI 应 用 的 落 地 也 将 推 动 算 力 行 业 的 持 续 景 气 。 AI 模型、Agent 公司和 AI 数据平台领域，相关标的包括科大讯飞(002230，买入)、卓易信息(688258，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、中科星图(688568，未评级)。 AI 算力领域，相关标的包括海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、润建股份(002929，未评级)、润泽科技(300442，未评级)、优刻得-W(688158，未评级)、首都在线(300846，未评级)、禾盛新材(002290，未评级)、协创数据(300857，未评级)、东阳光(600673，未评级)、中科曙光(603019，买入)、网宿科技(300017，未评级)。 风险提示 AI 应用落地不及预期风险；算力价格上涨低于预期风险。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2026 年 03 月 01 日 浦俊懿 执业证书编号：S0860514050004 pujunyi@orientsec.com.cn 021-63326320 陈超 执业证书编号：S0860521050002 chenchao3@orientsec.com.cn 021-63326320 宋鑫宇 执业证书编号：S0860524090002 songxinyu@orientsec.com.cn 021-63326320 大厂比拼应用入口，软件将迎“K“型分化 2026-02-22 OpenClaw 爆火，AI Agent 落地有望加速 2026-02-09 CPU 迎来 AI Agent 时代新机遇 2026-01-31 AI 模型价值和重要性得到进一步凸显 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— AI模型价值和重要性得到进一步凸显 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 Table_Disclai mer 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 12 个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准（A 股市场基准为沪深 300 指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普 500 指数）； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率 15%以上； 增持：相对强于市场基准指数收益率 5%～15%； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级 —— 由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级 —— 根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准： 看好：相对强于市场基准指数收益率 5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。