交通运输行业周报：以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 3 月 1 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20260223 《交通运输行业周报》20260201 《交通运输行业周报》20260125 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 交通运输行业周报 以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响 航运方面，以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响。共享出行方面，特斯拉 Cybercab 无人驾驶专用车正式下线投放，推动Robotaxi 进入原生专用时代。物流方面，佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地，填补车规级无人物流车市场空缺。航空方面，2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。低空经济方面，Uber 推出 Joby 支持的 Uber Air 服务，空地一体化预订模式推动eVTOL 商业闭环验证。 ◼ 核心观点 ①以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响。以色列和美国 2 月 28 日宣布从空中和海上对伊朗发起打击，中东安全形势持续升级，进一步推高油运市场风险溢价。霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等中东产油国的原油出口必经之路，通过这一海峡运输的石油占全球石油运输总量的大约五分之一。目前随着伊朗宣布关停霍尔木兹海峡，全球油运供应链可能出现紊乱和短缺状态，油运运距或将进一步拉长，在船舶供给相对稳定的情况下，油运运价有望进一步提升。②特斯拉 Cybercab 无人驾驶专用车正式下线投放，推动 Robotaxi 进入原生专用时代。特斯拉专为 Robotaxi 服务打造的 Cybercab 已在得克萨斯州超级工厂下线，该车无方向盘、无踏板，原生适配完全自动驾驶场景，其投放推动特斯拉自身 Robotaxi 业务升级。③佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地, 填补车规级无人物流车市场空缺。2 月 24 日，佑驾创新正式宣布与地上铁、壁虎科技达成战略合作伙伴关系，三方将整合优势资源共同推进车规级无人物流车的设计、生产与交付。④2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。DAST监测显示，2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，票价中枢较 2025 年和 2019年均有抬升，反映出春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定。⑤Uber 推出Joby 支持的 Uber Air 服务，空地一体化预订模式推动 eVTOL 商业闭环验证。近日，Uber 正式宣布推出由 Joby 提供技术支持的 Uber Air 空中出行服务，用户可直接通过 Uber 应用预约 Joby 全电动空中出租车。 ◼ 行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：波罗的海空运价格指数环比下降，同比下降。②航运港口：内贸集运运价指数上升，干散货运价上升。③快递物流：2025 年 12 月快递业务量同比上升 2.30%，快递业务收入同比上升 0.70%。④航空出行：2026 年 2 月第四周国际日均执飞航班 1992.86 次，环比+3.73%，同比+19.22%。⑤公路铁路：2 月 9日—2 月 15 日，全国高速公路货车通行 3373.7 万辆，环比下降 40.04%。⑥交通新业态：2025 年 Q4，联想 PC 电脑出货量达 1944 万台，同比上升 14.30%，市场份额环比上升 1.7pct。 ◼ 投资建议： 关注地缘冲突下油运、干散运及集运等航运板块机会。推荐招商轮船；推荐中远海特；建议关注中远海能、海通发展、中远海控。 建议关注低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇，推荐中信海直，建议关注曹操出行。 推荐春运催化需求增加下的出行板块投资机会，推荐中国国航、南方航空、东方航空、京沪高铁；建议关注华夏航空、海航控股、海峡股份。 推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。 建议关注设备与制造业工业品出口链条。推荐中远海特；建议关注东航物流、国货航、中国外运、华贸物流、海程邦达、中创物流。 关注高速公路板块投资机会。建议关注四川成渝、赣粤高速、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。 ◼ 风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2026 年 3 月 1 日 交通运输行业周报 2 目录 1 近期行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 以美对伊朗发动军事打击，霍尔木兹海峡关闭对全球油运市场造成深远影响........................ 5 1.2 特斯拉 CYBERCAB 无人驾驶专用车正式下线投放，推动 ROBOTAXI 进入原生专用时代 .......... 5 1.3 佑驾创新联手地上铁、壁虎科技推进无人物流车规模化落地, 填补车规级无人物流车市场空缺 ............................................................................................................................................................ 7 1.4 2026 年春运民航经济舱预售票价已转为同比正增长，春运后段需求释放下行业收益表现整体稳定 .................................................................................................................................................... 8 1.5 UBER 推出 JOBY 支持的 UBER AIR 服务，空地一体化预订模式推动 EVTOL 商业闭环验证 .... 9 2 行业高频动态数据跟踪 ............................................................................... 10 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 10 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........