2025年前三季度有线电视行业运行分析

www.lhratings.com 研究报告 1 2025 年前三季度有线电视行业运行分析 联合资信 工商评级二部 |王晴 有线电视网络是国家的重要信息化基础设施，是网络强国建设的重要战略性资源。随着国家广播电视总局牵头对有线电视的收费及操作复杂情况进行治理，全国有线电视用户实现回流；5G 业务商用对有线电视企业的经营业绩提升程度有限，行业内企业经营仍承压。 www.lhratings.com 研究报告 1 一、行业运行情况 国家广播电视总局（以下简称“广电总局”）消息显示，2025 年前三季度全国广播电视服务业总收入 10489.19 亿元，同比增长 4.59%。其中，实际创收收入19345.98亿元，同比增长 4.31%。按主体分，广播电视机构总收入 4469.04 亿元，同比增长 6.73%，网络视听服务机构总收入 6020.15 亿元，同比增长 3.05%。在完成电视“套娃”收费和操作复杂治理第二阶段的基础上，2025 年前三季度，广电总局联合工业和信息化部等多部门在酒店电视操作复杂治理、简化减少遥控器等第三阶段目标任务方面取得了一系列突破。经过行业治理，大屏用户实现回流。2025 年三季度末，全国有线电视实际用户 2.07 亿户，较 2024 年末下降 0.96%，较上季度末环比增长 0.49%；广电 5G用户 3995.61 万户，较 2024 年末增长 21.99%，较上季度末环比增长 12.69%。 2022—2024 年，全国广播电视服务业总收入持续增长，以网络视听服务机构收入增长为主。从实际创收收入口径来看，网络视听收入的增长则是广播电视服务业实际创收收入增长的重要提升因素之一，而有线电视网络收入波动幅度不大。同时，有线电视行业企业收入构成则多以有线电视网络收入为主，广播电视服务大行业景气度对业内企业经营业绩提振力度有限。 图表 1 2025 年前三季度广播电视服务业收入同比变化情况 资料来源：广电总局，联合资信整理 1 实际创收收入以外，全国广播电视服务业总收入还包括财政补助收入等。 0200040006000800010000120002024Q32025Q34187.344469.045841.906020.15广播电视机构总收入（亿元）网络视听服务机构总收入（亿元） www.lhratings.com 研究报告 2 图表 2 2022—2024 年全国广播电视服务业收入构成情况 资料来源：广电总局，联合资信整理 图表 3 2022—2024 年全国广播电视服务业实际创收收入构成情况 资料来源：广电总局，联合资信整理 02000400060008000100001200014000160002022年2023年2024年5732.106330.636798.416687.247795.458079.61广播电视机构总收入（亿元）网络视听服务机构总收入（亿元）020004000600080001000012000140002022年2023年2024年10668.5212212.0812855.874419.805642.816346.18719.55712.06739.37有线电视网络收入（亿元）网络视听收入（亿元）实际创收收入（亿元） www.lhratings.com 研究报告 3 图表 4 广电 5G 用户数量增长情况 资料来源：广电总局，联合资信整理 从竞争格局来看，新媒体、宽带网络以及移动通信产业继续保持增长，电信专网、互联网对有线电视业务用户分流依然显著。据 Quest Mobile 统计，2025 年三季度末，移动互联网全网用户规模（近似当前核心网民规模）达到 12.69 亿人，同比增长 2%；在线视频 APP 月活跃用户规模达 7.99 亿人，同比增长 3.1%，占互联网全网用户规模的 62.96%。同期，全国有线电视实际用户 2.07 亿户，同比持平。此外，短视频作为网络视频的重要细分领域，其 2025 年 9 月的月活跃用户规模已达 11.29 亿人，占互联网全网用户的 88.97%。2025 年三季度末，我国互联网宽带接入端口数达到 12.41亿个，较 2024 年底净增 3888 万个；移动互联网累计流量2达 2874 亿 GB，同比增长16.6%。截至 2025 年 6 月末，生成式人工智能赋能各领域智能化改造升级，用户规模达 5.15 亿人，普及率为 36.5%，呈爆发式增长。 2 行业汇总数据，涵盖 5G 移动电话用户数、5G 移动互联网接入流量、5G 移动互联网用户数等。 www.lhratings.com 研究报告 4 图表 5 移动互联网及在线视频 APP 月活用户对有线电视用户分流情况 资料来源：广电总局，联合资信整理 虽然有线电视行业受到互联网、新媒体的结构性冲击，但作为网络强国建设的重要战略性资源，通过直播转播重大活动，有线电视行业在凝聚社会共识、强化舆论阵地方面能够充分发挥主流媒体核心作用。2025 年 9 月 3 日上午，在纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利 80 周年大会的直播转播工作中，有线电视是直播信号落地、收视体验保障与精神传播的关键载体。纪念大会期间，有线电视凭借广泛的网络覆盖优势，构建了从中央到地方、从国内到全球的全方位传输网络。一方面，联动全国省、市、县 4500 多个广播电视台主频道，通过有线网络实现纪念大会信号的同步转播，覆盖亿万家庭用户，成为电视大屏 1.6 亿直播收视户次、4.3 亿实时收视人次的核心传输渠道；另一方面，借助无线发射覆盖网和 CGTN 全球媒体网络，以85 种语言向全球 200 余个国家和地区进行大会转播。此次直播中，有线电视网络全程支撑 CCTV-4K、北京卫视 4K 等多个超高清频道的信号传输，是全国广电网络首次通过 4K 超高清信号同步直播国家级大型活动。“国内全域覆盖+全球多语种传播”的格局，体现了我国广电视听领域在超高清转播、现场技术保障、数据监测等方面已达行业顶尖水平，并已构建了稳定、全面且具备国际传播能力的传输覆盖体系。 www.lhratings.com 研究报告 5 二、行业政策 2025 年前三季度，有线电视行业在全国酒店整体治理、遥控器简化等方面均取得一定成果，为大屏用户回流奠定了基础。 2024 年初，广电总局、文化和旅游部（以下简称“文旅部”）联合印发了《酒店电视操作复杂专项治理实施指南》，推进全国酒店电视专项治理工作，将酒店电视纳入以旧换新支持范围，降低酒店改造成本；推广可同时控制电视和机顶盒的通用遥控器，配合酒店电视开机看直播的设置，适配旅客对快捷收视的需求。截至 2024 年底，全国 31 个省区市的 18.3 万家酒店、1159 万间客房均实现“便捷看电视、开机看直播”。 2025 年 3 月，住房城乡建设部正式公告发布国家标准《住宅项目规范》（GB 55038-20