中国资本市场投资者保护状况蓝皮书（2022）

中国证券投资者保护基金有限责任公司 〇 2015 年以来，为反映我国资本市场投资者保护状况，中国证券投资者保护基金有限责任公司（以下简称“投保基金公司”）持续对我国资本市场投资者保护的整体情况和发展变化进行评价，并编制发布《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》（简称《蓝皮书》）系列报告。 2022 年，投保基金公司紧密结合资本市场改革发展实际，继续立足资本市场各参与主体的投资者保护职责、作用及成效，完成了对 2021 年度资本市场投资者保护状况的评价，分别编制形成了《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—资本市场投资者保护制度评价报告（2022）》《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—证券期货稽查执法投资者保护评价报告（2022）》《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—证券期货行业自律组织投资者保护报告（2022）》《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—A 股上市公司投资者保护状况评价报告（2022）》《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—证券公司投资者保护状况评价报告（2022）》和《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—公募基金管理人投资者保护状况评价报告（2022）》等六个子报告。同时，我们在汇总投资者保护制度制定落实情况、稽查执法情况、行业自律组织、投资者保护机构以及上市公司、证券公司、基金公司等市场经营主体投资者保护各方面状况的基础上，编制形成了《中国资本市场投资者保护状况蓝皮书—总报告（2022）》（以下简称《蓝皮书—总报告》）。 《蓝皮书—总报告》作为全面反映我国资本市场投资者保护状况的报告，构建了定量定性相结合的中国资本市场投资者保护状况评估评价体系，以公开披露数据、信息及投资者意见等为依据开展评价，聚焦 2021 年度资本市场投资者保护状况和变化趋势，深入分析中小投资者权益保护存在的问题及下一步完善方向，以期为引导社会各方关注资本市场的投资者保护问题，完善我国资本市场投资者保护体系提供参考。 在本年度《蓝皮书》编制过程中，我们广泛征求了监管部门、自律组织、高等院校、市场研究机构、评价对象以及投资者等对评价方法的意见，不断修正市场化、法治化要求下投资者保护的评价标准，更加注重各类市场主体对投资者保护实际效果的意见。在此，感谢监管部门、自律组织、行业机构、投资者等对《蓝皮书》编制工作的大力支持！ I 一、年度资本市场运行及投资者概况 ...................................... - 1 - （一）资本市场运行概况 ............................................................................................- 1 - （二）投资者结构及行为特点 ....................................................................................- 3 - 二、投资者保护状况 ................................................................... - 4 - （一）资本市场投资者保护制度发布和落实情况 ....................................................- 4 - （二）证券期货稽查执法投资者保护状况 ................................................................- 8 - （三）行业自律组织投资者保护状况 ........................................................................- 9 - （四）投资者保护机构投资者保护状况 ..................................................................- 15 - （五）市场主体投资者保护状况 ..............................................................................- 19 - 三、投资者保护的改进建议 ..................................................... - 25 - （一）深入研究投保新形势，找准投资者保护“靶点”...........................................- 25 - （二）加快各项制度机制的落地落实，维护投资者求偿权和救济权 ..................- 26 - （三）鼓励更多群体参与，共同构建上市公司治理良好生态 ..............................- 26 - （四）压实注册制下“看门人”责任，促进市场经营机构归位尽责 ......................- 27 - （五）持续加强投资者教育，培育理性投资者 ......................................................- 28 - （六）适应投资者保护新形势，做好投保人才的培养和能力建设 ......................- 28 - 四、结语和展望 ......................................................................... - 29 - 附录 ............................................................................................. - 31 - - 1 - 一、年度资本市场运行及投资者概况 （一）资本市场运行概况 2021 年，资本市场总体保持稳健发展势头，服务实体经济功能有效发挥，常态化退市机制日益健全，上市公司质量进一步提升，市场资金结构、投资者结构明显改善，资本市场高水平开放稳步推进。 2021 年，股票市场运行稳定，上市公司进退有序，交易活跃度及成交量均有所增长。上证综指收于 3639.78 点，上涨 4.8%，全年振幅达 12.06%；深证成指收于 14857.35 点，上涨 2.67%；沪深两市日均成交金额突破万亿元，为10616.19 亿元，较 2020 年增加 2104.86 亿元，增幅为 24.73%。2021 年，沪深两市发行 A 股股票 481 只，合计融资 16742 亿元，同比上升 8.59%。 截至 2021 年底，沪深两市共有上市公司 4615 家，全年新增 461 家，28 家公司通过各种渠道退出。其中，主板 3148 家，创业板 1090 家，科创板 377 家。沪深两市总市值91.61万亿元，同比增加14.91%，占2021年国内生产总值（GDP）的 80.10%，总市值居全球第二位；沪深两市流通市值 75.16 万亿元，同比增加16.78%，流通市值占总市值