计算机行业周报：DeepSeek团队开源DeepSeek-OCR模型，OpenAI推出Atlas

2025 年 10 月 27 日 DeepSeek 团队开源 DeepSeek-OCR 模型，OpenAI 推出 Atlas —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -0.6 8.9 27.0 沪深 300 3.6 14.3 19.2 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：英伟达发布多项关键成果，谷歌推出 Veo3.1 模型》2025-10-20 2、《计算机行业周报：OpenAI 宣布四大更新， OpenAI 推出 Sora2》2025-10-13 3 、 《 计 算 机 行 业 周 报 ：ChatGPTPulse 开 启 个 性 化 服 务 ， Kimi 升级 Agent 模式》2025-09-30 ▌算力：算力租赁价格平稳，DeepSeek 团队开源DeepSeek-OCR 模型 2025 年 10 月 20 日，DeepSeek 团队开源的 DeepSeek-OCR 模型，以“上下文光学压缩”为核心突破，不仅重新定义了 OCR（光学字符识别）的性能边界，更从底层逻辑上挑战了“文本作为 AI 核心输入”的传统范式，为大语言模型（LLM）和视觉语言模型（VLM）的发展开辟了全新赛道。 ▌AI 应用：文心一言周访问量环比+11.02%，OpenAI推出 Atlas 10 月 22 日，OpenAI 正式发布了其首款 AI 浏览器产品ChatGPTAtlas，标志着该公司向传统浏览器市场发起了重要挑战。该产品的核心设计理念是将人工智能深度整合进用户的日常网络浏览过程中，其功能主要围绕三大支柱展开：原生嵌入的 ChatGPT 助手，使用户可在任意页面通过侧边栏进行即时交互与智能辅助；创新的“浏览器记忆”机制，能够系统记录并理解用户的浏览历史与上下文，以提供连续且个性化的支持；以及最具突破性的“AI 智能体”功能，允许ChatGPT 在用户授权下于页面内直接执行具体操作，从而将浏览器从被动的信息获取工具转变为能够主动参与并完成任务的智能代理。此次发布不仅被视为 OpenAI 在构建通用人工智能道路上的关键一步，也因其对现有市场格局的潜在冲击而受到业界广泛关注。 ▌AI 融资动向：医疗 AI 新星 OpenEvidence 获 2 亿美元融资，加速“临床决策支持”智能化 2025 年 10 月 20 日，OpenEvidence 宣布成功完成由 GV 领投的2亿 美 元C轮 融 资 ， Sequoia 、 KleinerPerkins 、Blackstone、ThriveCapital、Coatue、Bond 和 Craft 等知名机构参与跟投。本轮融资完成后，公司估值从今年 7 月的 35亿 美 元 提 升 至 60 亿 美 元 。 与 此 同 时 ， 公 司 创 始 人 兼CEODanielNadler 的个人净资产也大幅增长至 36 亿美元，较3 个月前增加了 13 亿美元。成立仅三年的 OpenEvidence，其发展轨迹与医疗 AI 的整体繁荣态势相契合。在全球医疗系统面临医生短缺、职业倦怠，以及需处理不断增长的医学文献等挑战的大背景下，该平台为医生提供即时、基于循证的临-20-10010203040(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 床问题解答，从根本上变革了行医方式。近期，公司推出了一款名为 Visits 的新工具，它能够自动从患者对话中生成医疗记录，还支持搜索具体细节并补充外部数据。这一业务拓展表明，公司正朝着更广泛的医疗 AI 应用场景迈进。 ▌投资建议 2025 年 10 月 22 日，Vertiv 公布的 2025 年第三季度业绩全面超出市场预期，其当季的销售额达到 26.76 亿美元，同比增长约 28%，且这一增速高于公司此前给出的指引上限；调整后每股收益为 1.24 美元。从订单端来看，公司第三季度订单与销售比率约为 1.4 倍，订单储备充足；过去十二个月有机订单同比增长约 21%，业务增长韧性显著。单季度来看，2025年第三季度有机订单较 2024 年同期增长约 60%，较 2025 年第二季度环比增长约 20%，而订单增速的双重提升，充分反映市场对其产品与服务的需求热度。按区域来看，美洲与亚太地区增长强劲，EMEA 地区则略有下滑。其中，美洲地区凭借各产品线及客户细分市场的广泛增长动力，实现 43%的销售增长，调整后营业利润达 5.02 亿美元，利润率从去年同期25.3%提升至 29.3%；亚太地区受 AI 需求加速推动，实现销售增长 21%，调整后营业利润为 6900 万美元，利润率从去年同期 10.2%增至 13.2%。而 EMEA 地区受数据中心行业限制因素影响，调整后营业利润降至 8400 万美元，利润率从去年同期25.9%收缩至 18.8%，未来该地区强劲的订单管道使其对未来季度增长存在加速预期。Vertiv 本次发布的第三季度财报，充分彰显了其在液冷领域的规模化交付能力与技术适配优势。这一表现不仅有力印证了产业共识——液冷技术已从 AI数据中心的“可选项”升级为“必选项”，尤其在高算力的需求场景下，液冷已成为突破风冷技术物理极限的核心解决方案；同时更向全球液冷产业链释放出明确的扩容预期信号。叠加 Vertiv 庞大积压订单所反映的强劲市场需求，这一趋势将持续驱动液冷产业链上下游的技术迭代与产能释放，我们持续看好液冷板块。 中长期，建议关注临床 AI 产品成功落地验证的嘉和美康（688246.SH）、已与 Rokid 等多家知名 AI 眼镜厂商建立紧密合作的亿道信息（001314.SZ）、加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH）、持续加码高速铜缆的泓淋电力（301439.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）等。 ▌风险提示 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2025-10-27 股价 EPS PE 投资评级 2024 2025E 2026E 2024 2025E 2026E 001314.SZ 亿道信息 49.70 0.92 1.03 1.15 54.02 48.25 43.22 买入 301196.SZ 唯科科技 91.92 1.76 2.53 3.34 52.23 36.33 27.52 买入 301439.SZ 泓淋电力 15.32 0.57 0.66 0.77 26.88 23.21 19.90 买入 603171.SH 税友股份 45.29 0.45 0.74 1.04 100.64 61.20 43.55 买入 688246.SH 嘉和美康 25.41 0.56 0.77