对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法

2025年10月对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法 1 4 2 5 3 7 3.1 8 3.2 13 4 16 18 20 7 23 24 24 24 32 39 41 41 41 42 43 对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法内容引言关于潜在数字欧元投资成本的现有证据核算协同效应和成本共享方法论和分析框架主要成果对PwC基本估计的调整以纠正设计假设结论附件1：潜在数字欧元成本协同评估实现A1. 市场协同效应A1.1. 供应商评估A1.2. 外包级别A1.3. 合作历史A1.4. 数字欧元背景下的典型协同机遇A2. 市场协同效应的关键成果A2.1. 成本协同潜力——基础协同案例A2.2. 成本协同潜力 – 其他场景A3. 主要公共来源6 调整后PwC数据的协同效应因素外推：结果与敏感性分析5 用于将成本估算外推至欧元区银行部门的数据和方法 2 执行摘要对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法总而言之，研究结果表明，如果将协同效应和成本共享的潜在节约恰当核算，银行业自身的估计总额可能在40亿欧元至57.7亿欧元之间，或者在未来四年内每年在10亿欧元至14.4亿欧元之间。 因此，成本将接近欧盟委员会在其2023年影响评估中估计的上限。在该评估中，欧盟委员会估算了与数字欧元立法提案相配套的数字欧元投资成本，预计欧元区的信用机构投资成本将在28亿欧元至54亿欧元之间。基于这些外推的总数字，数字欧元投资成本也大致可与过去发起的举措（如支付服务指令（PSD2））所估计的成本相提并论。1 并且远低于单一欧元支付区（sepa）的水平。本通知故意忽略了“内部”协同效应（例如重用现有的银行流程，如了解你的客户），转而关注从外包给中央提供者或供应商所带来的外部协同效应和成本分摊。虽然欧洲零售支付董事会（erpb）技术会议上确定的内部协同效应预计将实现，但它们将在利益相关者讨论中得到进一步细化。重要的是，本通知不讨论数字欧元对商业模式（如补偿机制、无方案费用或欧洲银行主导的私人解决方案的机会）的潜在积极影响。此观点是在共同立法者的要求下提供的，旨在作为共同立法者和政策制定者就数字欧元立法提案进行讨论的背景。 因此1 欧洲议会和理事会于 2015 年 11 月 25 日通过的有关内部市场支付服务条例（（欧盟）2015/2366 号），修订2002/65/EC 号、2009/110/EC 号和 2013/36/EU 号条例以及（欧盟）第 1093/2010 号条例，并废除 2007/64/EC号条例（官方公报 L 337，2015 年 12 月 23 日，第 35 页）。一个关键发现是，通过利用协同效应和共享成本可以实现显著的成本节约，这与支付行业的既有实践相符。 这一发现还意味着银行无需独立实施数字欧元。在过去的一年中，银行业就数字欧元投资成本进行了研究。欧洲中央银行（ECB）欢迎这些研究——包括普华永道（PwC）、国家银行业协会和个别银行进行的研究——并邀请作者们就潜在的成本驱动因素和缓解因素提出他们的观点。本文提出了一种关于那些数字欧元投资成本研究的观点。 该通知首先记录并强调了在支付行业内部利用协同效应和分摊成本的可能性。随后，它展示了基于对银行部门估算进行调整以反映数字欧元设计的推断分析结果。该分析得到了国家中央银行、欧洲中央银行银行监管处以及外部咨询公司罗兰·贝格专家的支持。 3 对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法欧洲系统也保持与银行业合作以实现共同目标的开放态度，即尽可能重用现有支付标准与方案，并使数字欧元标准与方案能够被欧洲支付系统重用。 这份文件因此具有双重作用。一方面，它提供了一个关于欧元区投资成本的完整观点，并考虑了协同效应和成本分摊等关键因素；另一方面，它为基于证据的讨论提供了一个起点，以确保这些关键因素得以实现。为此，它已在欧洲银行监管委员会（EBRP）中提出，旨在促进建设性和信息充分的讨论，强调与银行业密切对话的重要性，以此作为进一步思考的基础。支持立法讨论并帮助确保立法提案及时通过。 4 1 引言本文提出了一种关于数字欧元投资成本研究的观点对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法分析指出，利用“外部”协同效应和成本共享具有巨大潜力 （例如，利用专业服务机构或携手共进实现资源共享）2 在支付IT发展中，符合支付行业市场实践。已依赖共同IT提供商和共享治理的银行集团内部的协同效应 – 由机构保护计划（IPS）成员资格代理3 – 在90%以上的范围内 （即，这些团体的总投资将低于团体内各独立实体的孤立投资之和的10%）。 市场中但仍处于IPS银行集团之外的协同效应仍然似乎很重要。 评估结果给出了非IPS银行的大致协同因素，例如，在德国为30%，在意大利为35%，在法国为30%。协同效应是导致投资成本降低的关键因素，但还有两个其他因素也起作用。 首先，银行界研究中做出的假设——或至少是欧洲央行所了解的假设——根据需要进行调整，以反映数字欧元设计决策。其次，欧洲央行的评估基于欧元区受监管实体的银行总体，这更能反映（支付）IT发展的市场实践。本文的其余部分结构如下。第2节简要总结了由银行业主导的投资成本研究。第3节总结了协同效应分析的主要要素，该要素在附件1中进一步阐述。第4节讨论了为反映数字欧元的设计而需要对银行业估计值进行的调整。第5节描述了基于协同效应分析的数据和外推方法。第6节展示结果和敏感性分析。第7节提供结论。由银行行业进行。 该注释 (i) 评估并记录了在支付行业中利用协同效应和分摊成本的可能性，(ii) 整合了过去和现在支付项目成本中协同效应和成本分摊的可获得证据，以及 (iii) 提出了全面投资成本外推分析的成果。该外推分析基于欧洲银行业自身进行的研究，并在必要时调整了这些研究中做出的个别估计，以反映数字欧元的方案。对于本注释中包含的分析，寻求了国家中央银行、欧洲央行银行监管和外部咨询公司罗兰贝格的专业知识。2 为了便于阅读，在本说明的其余部分，“协同效应”和“成本共享”这两个术语将交替使用。评估还产生了一个协同因素，涵盖了这两个方面。3 关于机构保护计划，请参阅欧洲议会经济委员会题为“ 机构保护计划 – 它们的区别、优势、劣势和业绩记录是什么？ ”, 2022年3月。 5 2 对欧元区银行业近期评估数字欧元投资成本的看法来自普华永道 (PwC) 的一份研究，由欧洲信贷行业机构 (ECSAs) 委托进行4 ,根据从九个欧元区市场的19家参与银行样本进行的推断,估计欧元区总投资成本为180亿欧元。5 这些成本分摊在四年期间，基于对四个不同规模集群中银行的不同成本估算。投资成本估算为：总资产超过1万亿欧元的最大实体的投资成本为1.82亿欧元，总资产为1000亿至1万亿欧元的银行的成本为1.06亿欧元，总资产为300亿至1000亿欧元的中小型银行的投资成本为2900万欧元，以及总资产不到300亿欧元的小型银行的投资成本为900万欧元