传媒行业周报：OpenAI发布Sora2及Sora App，Sora APP表现亮眼

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 16 [Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2025 年 10 月 14 日 [Table_Title] OpenAI 发布 Sora2 及 Sora App，Sora APP 表现亮眼 ——传媒行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场表现 周度涨跌情况（2025.10.4-2025.10.10，下同）：传媒行业（申万）下跌 3.83%，排名行业第 31 名，同期沪深 300 跌 0.51%，上证指数涨0.37%，深证成指跌 1.26%，创业板指跌 3.86%，恒生科技指数跌5.48%。视觉中国、名臣健康、遥望科技、*ST 大晟、ST 华闻表现较优，恒生科技成分股中传媒行业哔哩哔哩-W（周涨幅 0.80%）、网易-S（周涨幅 0.34%）表现较好。  行业重点数据及动态更新 AI 应用：AI 产品榜发布 9 月 AI 应用榜（APP 端）和 9 月 AI 网页访问量数据，ChatGPT、夸克、豆包、百度网盘、DeepSeek 排名全球前五；9 月，ChatGPT、New Bing、Gemini、Deepseek、纳米 AI 搜索排名全球前五。AI 应用事件方面，OpenAI 正式发布 Sora2，并推出 AI 社交应用 Sora app，上线后已连续多日蝉联七麦美国区域 ios 端免费榜榜首，OpenAI 2025 年开发者大会召开，豆包大模型 1.6-vision正式发布，昆仑万维发布 Opera Neon 浏览器，谷歌发布世界模型Dreamer4。 游戏：据 Sensor tower 统计，2025 年 9 月共 32 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计收入 19.5 亿美元，占月度全球TOP100 手游发行商收入 36.1%。出海产品榜单方面，2025 年 9 月，出海收入榜前三的产品与上月一致，分别为《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《绯闻港口》。周度 IOS 游戏畅销榜方面，根据七麦数据，10 月 9 日 IOS 游戏畅销榜中，《王者荣耀》、《三角洲行动》和《火影忍者》为畅销榜前 3 名。9 月 29 日，巨人《超自然行动组》更新，开启与敦煌艺术馆联动，新内容带动该游戏国庆期间在 IOS 游戏畅销榜排名提升至 10 名上下，10 月 17 日《超自然行动组》将开启与“赞萌露比”新联动。吉比特《杖剑传说》国庆期间排名在 40 名上下。 影视：2025 年国庆档总票房 18.35 亿元，日均票房 2.29 亿元，同比下降 24%，表现平淡，总观影人数 5007.9 万人，平均票价 36.6 元。档期票房冠军为《志愿军：浴血和平》，档期票房 4.51 亿元，占比档期票房 24.5%。  投资建议 我们看好 AI 应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块，标的方面，关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒。  风险提示 监管风险，AI 进展不及预期的风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-传媒行业周报：9 月发放 156 款游戏版号，快手可灵 2.5Turbo 上线》2025.09.29 《国元证券行业研究-传媒行业周报：Grok 4 Fast 上线，《三角洲行动》DAU 破 3000 万》2025.09.23 [Table_Author] 报告作者 分析师 李典 执业证书编号 S0020516080001 电话 021-51097188-1866 邮箱 lidian@gyzq.com.cn 分析师 郜子娴 执业证书编号 S0020525080001 电话 021-51097188 邮箱 gaozixian@gyzq.com.cn -9%8%25%42%59%10/141/124/127/1110/9媒体Ⅱ沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 16 附表：重点公司盈利预测 [Table_Forecast] 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘 （元） 总市值 （百万元） EPS PE 2024A 2025E 2026E 2024A 2025E 2026E 002517 恺英网络 买入 24.93 53,261.53 0.76 1.05 1.19 32.95 23.85 20.99 002605 姚记科技 买入 27.50 11,484.75 1.30 1.45 1.60 21.23 19.02 17.24 000681 视觉中国 买入 23.21 16,260.40 0.17 0.20 0.22 136.47 116.70 104.77 300002 神州泰岳 买入 13.14 25,848.66 0.73 0.58 0.69 18.11 22.70 19.06 603444 吉比特 买入 531.98 38,324.42 13.12 20.24 23.26 40.56 26.28 22.87 002558 巨人网络 买入 41.30 79,905.20 0.74 1.09 1.58 56.08 37.77 26.14 600633 浙数文化 买入 14.20 18,006.66 0.40 0.54 0.59 35.20 26.51 24.03 002624 完美世界 增持 17.82 34,570.24 -0.66 0.41 0.76 -26.85 43.79 23.32 300418 昆仑万维 增持 46.36 58,198.35 -1.30 -0.35 0.06 -35.80 -133.37 752.45 1024.HK 快手-w 买入 83.90 359,421.44 4.10 4.65 5.70 20.46 18.05 14.72 2400.HK 心动公司 买入 74.70 36,731.75 1.64 3.33 3.97 45.43 22.41 18.84 601595 上海电影 买入 28.68 12,854.38 0.20 0.53 0.72 142.75 54.09 39.61 300413 芒果超媒 买入 31.66 59,227.02 0.73 0.83 0.95 43.41 38.32 33.38 601900 南方传媒 买入 13.17 11,615.55 0.90 1.31 1.38 14.34 9.93 9.37 601801 皖新传媒 买入 6.56 12,844.03 0.36 0.39 0.41 18.22 16.82 15.99 资料来源：Wind，国元证券研究所 注